宝盈泛沿海混合季报解读：份额减少886305678.46份，净值增长率达8.13%
宝盈泛沿海区域增长混合型证券投资基金2025年第1季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：利润与净值情况解读
宝盈泛沿海混合基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标呈现出一定特点。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 46,308,052.08元 |
| 本期利润 | 40,372,248.65元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0448元 |
| 期末基金资产净值 | 518,467,990.09元 |
| 期末基金份额净值 | 0.5850元 |
本期已实现收益为46,308,052.08元，本期利润为40,372,248.65元，意味着在扣除相关费用和信用减值损失后，基金投资取得了一定收益。期末基金资产净值518,467,990.09元，期末基金份额净值0.5850元，反映了基金当前的资产价值和每份基金的价值。
基金净值表现：增长率优于业绩比较基准
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 8.13% | 1.59% | -0.34% | 0.68% | 8.47% | 0.91% |
| 过去六个月 | 13.35% | 2.29% | 0.66% | 1.01% | 12.69% | 1.28% |
| 过去一年 | 29.86% | 2.15% | 9.23% | 0.96% | 20.63% | 1.19% |
| 自基金合同生效起至今 | 247.14% | 1.73% | 169.92% | 1.19% | 77.22% | 0.54% |
从数据可见，过去三个月基金净值增长率为8.13%，而业绩比较基准收益率为 -0.34%，差值达8.47%，表明基金在该阶段表现大幅优于业绩比较基准。过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，同样呈现基金净值增长率高于业绩比较基准收益率的情况，显示出基金长期的良好表现。
投资策略与运作：适应环境变化调整配置
报告期内，全球政治与经济环境变化较大。基金管理人预计不确定性将持续，但中期并不极度悲观，认为部分公司会在贸易竞争中提升核心竞争力，并以此为研究方向。
在操作上，保持选股框架稳定，结合产业周期和估值性价比，增加了部分消费品和顺周期品种，以应对环境变化，追求基金资产的稳健增值。
基金业绩表现：份额净值增长，跑赢基准
截至报告期末，基金份额净值为0.5850元，本报告期基金份额净值增长率为8.13%，而业绩比较基准收益率为 -0.34%，再次证明基金在本季度跑赢业绩比较基准，为投资者带来了较好的收益。
基金资产组合：权益投资占比近八成
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 414,082,009.60 | 79.63 |
| 其中：股票 | 414,082,009.60 | 79.63 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 84,538,386.86 | 16.26 |
| 8 | 其他资产 | 21,392,552.63 | 4.11 |
| 9 | 合计 | 520,012,949.09 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为414,082,009.60元，占基金总资产比例高达79.63%，其中股票投资占比相同。银行存款和结算备付金合计占16.26%，其他资产占4.11%。权益投资的高占比，显示基金对股票市场的较高配置，也意味着潜在的较高风险与收益。
行业分类股票投资：制造业占主导
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 22,277,928.00 | 4.30 |
| C | 制造业 | 358,021,537.48 | 69.05 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 31,372.86 | 0.01 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 405,197.44 | 0.08 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 13,244,715.00 | 2.55 |
| L | 租赁和商务服务业 | 19,970,340.00 | 3.85 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 130,918.82 | 0.03 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| 合计 | 414,082,009.60 | 79.87 |
基金在境内股票投资中，制造业公允价值达358,021,537.48元，占基金资产净值比例69.05%，占据主导地位。采矿业、房地产业、租赁和商务服务业等也有一定配置，而部分行业如农、林、牧、渔业等则无投资。行业配置的集中与分散情况，对基金风险与收益有重要影响。
股票投资明细：前十股票各有侧重
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300850 | 新强联 | 1,356,000 | 35,730,600.00 | 6.89 |
| 2 | 000568 | 泸州老窖 | 270,467 | 35,084,979.24 | 6.77 |
| 3 | 300476 | 胜宏科技 | 389,900 | 31,585,799.00 | 6.09 |
| 4 | 002906 | 华阳集团 | 892,500 | 31,523,100.00 | 6.08 |
| 5 | 600398 | 海澜之家 | 3,717,700 | 29,407,007.00 | 5.67 |
| 6 | 605060 | 联德股份 | 1,277,800 | 25,325,996.00 | 4.88 |
| 7 | 603225 | 新凤鸣 | 2,073,044 | 24,586,301.84 | 4.74 |
| 8 | 601899 | 紫金矿业 | 1,229,000 | 22,269,480.00 | 4.30 |
| 9 | 002946 | 新乳业 | 1,503,700 | 22,179,575.00 | 4.28 |
| 10 | 603067 | 振华股份 | 1,166,100 | 20,441,733.00 | 3.94 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，新强联、泸州老窖等股票在基金投资中占据较大比例。这些股票的表现将直接影响基金的业绩，投资者需关注其市场动态。
开放式基金份额变动：份额有所减少
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 917,574,968.05 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 26,092,764.81 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 57,362,054.40 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 886,305,678.46 |
报告期期初基金份额总额为917,574,968.05份，期间总申购份额26,092,764.81份，总赎回份额57,362,054.40份，期末基金份额总额886,305,678.46份，较期初减少。份额的变动可能受多种因素影响，投资者应结合市场情况及基金表现进行分析。
综合来看，宝盈泛沿海混合基金在2025年第一季度业绩表现良好，净值增长率跑赢业绩比较基准，但权益投资占比较高，投资者需关注市场波动风险。同时，基金份额的减少也值得关注，后续需进一步观察基金的运作及市场反应。
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