安信平稳增长混合季报解读：份额赎回与业绩微涨并存
2025年第一季度，安信平稳增长混合型发起式证券投资基金（以下简称“安信平稳增长混合”）呈现出基金份额赎回明显，业绩微幅增长的态势。以下将对该基金季度报告进行详细解读。
主要财务指标：两类份额收益有别
安信平稳增长混合A、C收益差异
报告期内，安信平稳增长混合A本期已实现收益为192,385.97元，本期利润为29,502.27元；而安信平稳增长混合C本期已实现收益达859,731.05元，本期利润为162,034.87元 。期末基金资产净值方面，A类为24,976,583.16元，C类为122,134,853.11元 。从数据可看出，C类份额在规模及收益实现上均高于A类份额。
| 主要财务指标 | 安信平稳增长混合A | 安信平稳增长混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 192,385.97 | 859,731.05 |
| 本期利润（元） | 29,502.27 | 162,034.87 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0016 | 0.0018 |
| 期末基金资产净值（元） | 24,976,583.16 | 122,134,853.11 |
| 期末基金份额净值 | 1.4186 | 1.4065 |
基金净值表现：小幅增长，跑赢业绩比较基准
近三月及长期表现分析
过去三个月，安信平稳增长混合A净值增长率为0.13%，C类为0.10%，同期业绩比较基准收益率为 - 0.83%，两类份额均跑赢业绩比较基准 。从长期数据看，自基金合同生效起至今，A类净值增长率达103.04%，C类为39.55%，业绩比较基准收益率分别为51.04%和7.42%，同样跑赢业绩基准，但两类份额成立以来增长幅度差异较大。
| 阶段 | 安信平稳增长混合A | 安信平稳增长混合C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | |
| 过去三个月 | 0.13% | 0.49% | -0.83% | 0.96% | 0.48% | 0.10% | 0.49% | -0.83% | 0.93% | 0.48% |
| 过去六个月 | 1.07% | 0.93% | -0.08% | 1.15% | 0.71% | 1.02% | 0.93% | -0.08% | 1.10% | 0.71% |
| 过去五年 | 9.99% | 0.76% | 8.88% | 1.11% | 0.58% | 9.46% | 0.76% | 8.88% | 0.58% | 0.58% |
| 自基金合同生效起至今 | 103.04% | 0.61% | 51.04% | 52.00% | 0.69% | 39.55% | 0.58% | 7.42% | 32.13% | 0.61% |
投资策略与运作：分散布局，科技股配置影响业绩
市场环境与投资组合调整
一季度宏观经济环境企稳、利率低位，投资者风险偏好高，科技股带动相关行业上涨 。该基金投资组合行业布局分散，科技股配置比例不足影响业绩 。后续基金维持现有组合形态，通过分散持有低估值个股追求长期回报，并考量权益持仓波动率与潜在回撤。
基金业绩表现：小幅增长，跑赢基准
两类份额净值增长情况
截至报告期末，安信平稳增长混合A基金份额净值为1.4186元，本报告期基金份额净值增长率为0.13%；安信平稳增长混合C基金份额净值为1.4065元，本报告期基金份额净值增长率为0.10%；同期业绩比较基准收益率为 - 0.83%，两类份额均实现正增长且跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占主导
资产配置比例情况
报告期末，基金总资产148,209,857.75元，其中权益投资88,694,641.81元，占比59.84%；固定收益投资31,307,040.37元，占比21.12%；银行存款和结算备付金合计2,242,766.49元，占比1.51%；其他资产165,409.08元，占比0.11% 。权益投资占据主导地位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 88,694,641.81 | 59.84 |
| 固定收益投资 | 31,307,040.37 | 21.12 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,242,766.49 | 1.51 |
| 其他资产 | 165,409.08 | 0.11 |
| 合计 | 148,209,857.75 | 100.00 |
股票投资组合：行业分布广泛
各行业投资占比
从行业分类看，制造业投资公允价值59,143,762.04元，占基金资产净值比例40.20%；金融业10,229,004.05元，占比6.95%；采矿业6,199,624.00元，占比4.21%等 。行业分布较为广泛，制造业占比较大。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 6,199,624.00 | 4.21 |
| C | 制造业 | 59,143,762.04 | 40.20 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,600,779.00 | 1.09 |
| F | 批发和零售业 | 1,421,718.00 | 0.97 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,953,777.00 | 2.01 |
| H | 住宿和餐饮业 | 202,800.00 | 0.14 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 809,879.72 | 0.55 |
| J | 金融业 | 10,229,004.05 | 6.95 |
| K | 房地产业 | 3,279,598.00 | 2.23 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 878,108.00 | 0.60 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 402,824.00 | 0.27 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,572,768.00 | 1.07 |
| 合计 | 88,694,641.81 | 60.29 |
股票投资明细：前十股票分散
前十股票投资情况
按公允价值占基金资产净值比例，宁德时代占比1.74%，贵州茅台占比1.70%，美的集团占比1.48%等 。前十股票投资较为分散，单个股票占比均未超2%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600036 | 招商银行 | 193,700 | 2,632,390.00 | 1.80 |
| 2 | 600585 | 海螺水泥 | 156,400 | 2,580,340.00 | 1.76 |
| 3 | 300750 | 宁德时代 | 10,100 | 2,554,694.00 | 1.74 |
| 4 | 600519 | 贵州茅台 | 1,600 | 2,497,600.00 | 1.70 |
| 5 | 000333 | 美的集团 | 27,700 | 2,174,450.00 | 1.48 |
| 6 | 002466 | 天齐锂业 | 64,100 | 1,943,512.00 | 1.32 |
| 7 | 601006 | 大秦铁路 | 241,200 | 1,577,448.00 | 1.07 |
| 8 | 000858 | 五粮液 | 11,900 | 1,563,065.00 | 1.06 |
| 9 | 600938 | 中国海油 | 59,700 | 1,550,409.00 | 1.05 |
| 10 | 600009 | 上海机场 | 19,600 | 1,536,880.00 | 1.05 |
开放式基金份额变动：赎回大于申购
A、C两类份额变动情况
安信平稳增长混合A期初份额19,826,801.87份，期间申购627,490.94份，赎回2,848,063.85份，期末份额17,606,228.96份；C类期初份额92,033,148.36份，期间申购35,592,495.16份，赎回40,790,316.54份，期末份额86,835,326.98份 。整体呈现赎回大于申购的情况。
| 项目 | 安信平稳增长混合A | 安信平稳增长混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 19,826,801.87 | 92,033,148.36 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 627,490.94 | 35,592,495.16 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,848,063.85 | 40,790,316.54 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 17,606,228.96 | 86,835,326.98 |
综合来看，安信平稳增长混合在一季度虽实现业绩微涨且跑赢业绩比较基准，但面临份额赎回压力。投资者需关注基金后续投资策略调整及单一投资者大额持有可能带来的风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。