建信智能汽车股票季报解读：份额减少4.44亿份，净值增长率6.16%
建信智能汽车股票型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，以下将从主要财务指标、净值表现、投资策略及资产组合等多方面进行详细解读，为投资者提供全面信息。
主要财务指标：本期利润2175.26万元
指标情况
建信智能汽车股票基金在2025年1月1日 - 2025年3月31日期间，主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -4,797,925.03 |
| 2.本期利润 | 21,752,570.87 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0486 |
| 4.期末基金资产净值 | 350,749,019.82 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8016 |
本期已实现收益为负，而本期利润为正，表明本期公允价值变动收益弥补了已实现收益的亏损。本期利润达2175.26万元，显示基金在该季度整体运营取得较好成果。加权平均基金份额本期利润0.0486元，期末基金资产净值3.51亿元，期末基金份额净值0.8016元，这些数据反映了基金在报告期内的资产状况和盈利能力。
基金净值表现：近三月净值增长率6.16%
与业绩比较基准对比
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.16% | 1.44% | 6.70% | -0.54% | 0.17% | |
| 过去六个月 | 5.28% | 1.79% | 5.87% | -0.59% | 0.19% | |
| 过去一年 | 17.55% | 1.63% | 21.07% | -3.52% | 0.14% | |
| 过去三年 | -2.79% | 1.68% | -9.62% | 6.83% | 0.31% | |
| 自基金合同生效起至今 | -19.84% | 1.67% | -22.65% | 2.81% | 0.28% |
过去三个月，基金净值增长率为6.16%，但低于业绩比较基准收益率6.70%，差值为 -0.54% 。从更长时间维度看，过去一年、三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率与业绩比较基准收益率也存在一定差距，投资者需关注基金长期能否缩小与业绩比较基准的差距。
投资策略与运作：聚焦智能汽车行业变化
市场与行业分析
海外方面，美国、欧元区、日本经济均面临不同程度挑战。美国经济因关税政策不确定性放缓，欧元区受美国关税政策影响经济修复前景，日本经济数据欠佳。国内一季度市场风格切换，科技成长风格前期主导，后期价值风格相对收益显现。
汽车行业以旧换新政策延续，销量景气度好，智能化成为看点，L3级别智能驾驶渗透率预计今年提升。
基金投资策略
一季度智能汽车基金维持中高仓位，增加智能化第一梯队车企及以摄像头为代表的智能化零部件配置比例，顺应行业智能化发展趋势。
基金业绩表现：本季净值增长率6.16%
业绩数据
本报告期本基金净值增长率6.16%，波动率1.44%，业绩比较基准收益率6.70%，波动率1.27%。基金净值实现增长，但略低于业绩比较基准收益率，需关注后续业绩表现能否超越基准。
基金资产组合：权益投资占比89.46%
资产组合情况
报告期末基金资产组合如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 314,543,033.33 | 89.46 |
| 其中：股票 | 314,543,033.33 | 89.46 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
权益投资占基金总资产比例高达89.46%，全部为股票投资，显示基金对权益市场的侧重。通过港股通交易机制投资的港股公允价值为40,939,379.00元，占期末基金资产净值比例为11.67%，投资涉及港股市场，投资者需关注港股市场波动及汇率风险。
股票投资组合：制造业占比75.17%
行业分布情况
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 263,646,115.19 | 75.17 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 674,000.00 | 0.19 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,263,205.06 | 0.93 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 6,020,334.08 | 1.72 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 273,603,654.33 | 78.01 |
港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| Materials 材料 | - | - |
| Consumer Staples 日常生活消费品 | - | - |
| Consumer Discretionary 非日常消费品 | 36,993,848.86 | 10.55 |
| Information Technology 信息技术 | 505,681.31 | 0.14 |
| Telecommunication Services 通讯服务 | 3,439,848.83 | 0.98 |
| Utilities 公用事业 | - | - |
| 合计 | 40,939,379.00 |
境内股票投资中制造业占比最高，达75.17%，反映基金对制造业相关企业的青睐。港股通投资股票集中在非日常消费品、通讯服务等行业。投资者需关注行业集中度带来的风险，若相关行业波动，可能对基金净值产生较大影响。
股票投资明细：宁德时代占比8.16%
前十股票情况
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 113,199 | 28,632,555.06 | 8.16 |
| 2 | 002594 | 比亚迪 | 71,200 | 26,692,880.00 | 7.61 |
| 3 | 603596 | 伯特利 | 291,280 | 18,190,436.00 | 5.19 |
| 4 | 603501 | 韦尔股份 | 125,600 | 16,669,632.00 | 4.75 |
| 5 | 603179 | 新泉股份 | 287,100 | 13,548,249.00 | 3.86 |
| 6 | 09868 | 小鹏汽车-W | 173,700 | 12,631,290.99 | 3.60 |
| 7 | 02015 | 理想汽车-W | 122,100 | 11,160,710.63 | 3.18 |
| 8 | 001301 | 尚太科技 | 169,500 | 9,529,290.00 | 2.72 |
| 9 | 600660 | 福耀玻璃 | 129,600 | 7,590,672.00 | 2.16 |
| 9 | 03606 | 福耀玻璃 | 18,840 | 964,929.50 | 0.28 |
| 10 | 301358 | 湖南裕能 | 231,515 | 8,255,824.90 | 2.35 |
宁德时代占基金资产净值比例最高，为8.16%。前十大股票投资涵盖新能源汽车产业链相关企业，投资集中度较高。若这些股票价格大幅波动，将直接影响基金净值，投资者需关注个股风险。
开放式基金份额变动：份额减少4.44亿份
份额变动情况
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 468,341,923.02 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 93,964,263.09 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 124,768,779.68 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 437,537,406.43 |
报告期内，基金总赎回份额高于总申购份额，导致基金份额总额减少4.44亿份。份额变动可能受多种因素影响，如投资者对基金业绩预期、市场整体环境等。份额减少可能对基金规模和运作产生一定影响，投资者需关注后续基金规模变化及对投资策略的调整。
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