广发恒生科技（QDII-ETF）季报解读：份额大增2055402474份，利润增长557355082.89元
2025年第一季度，广发恒生科技（QDII - ETF）基金表现备受关注。从其披露的季报中，我们可以通过各项数据洞察基金的运作情况、投资策略以及市场表现，为投资者提供有价值的参考。
主要财务指标：利润显著增长
报告期内（2025年1月1日 - 2025年3月31日），广发恒生科技（QDII - ETF）基金主要财务指标表现如下：
| 主要财务指标 | 金额（人民币元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 412,261,576.15 |
| 本期利润 | 557,355,082.89 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1585 |
| 期末基金资产净值 | 4,301,118,669.39 |
| 期末基金份额净值 | 0.6675 |
本期已实现收益为412,261,576.15元，本期利润达557,355,082.89元，显示出基金在该季度盈利状况良好。期末基金资产净值为4,301,118,669.39元，期末基金份额净值0.6675元，为投资者直观呈现了基金资产及份额价值情况。
基金净值表现：与业绩比较基准相近
净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 20.19% | 2.61% | 20.32% | -0.13% | 0.00% | |
| 过去六个月 | 15.61% | 2.29% | 16.18% | -0.57% | 0.01% | |
| 过去一年 | 58.01% | 2.18% | 57.92% | 0.09% | -0.01% | |
| 自基金合同生效起至今 | 33.50% | 2.33% | 52.14% | -18.64% | -0.06% |
过去三个月，基金净值增长率为20.19%，业绩比较基准收益率为20.32%，二者相差 -0.13%，整体较为接近，反映出基金紧密跟踪业绩比较基准的特点。从更长时间跨度看，虽有差异，但整体波动趋势相似。
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率走势
从2022年4月27日至2025年3月31日的累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图中可看出，基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率走势基本一致，但在某些阶段存在偏离，这与市场波动及基金投资组合调整等因素相关。
投资策略与运作分析：指数化被动投资
2025年第一季度，港股市场表现亮眼，呈现“科技主导、消费复苏、创新药反弹和汽车大涨”局面。恒生科技指数追踪香港上市的30家科技企业，港股科技板块获南下资金青睐，超50%配置于科技互联网板块。
本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等对指数跟踪效果的冲击，降低跟踪误差。跟踪误差来源主要为汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。
基金业绩表现：份额净值增长率可观
本报告期内，本基金的份额净值增长率为20.19%，同期业绩比较基准收益率为20.32%。在市场整体向好的环境下，基金较好地跟踪了业绩比较基准，为投资者带来了较为可观的收益。
基金资产组合情况：权益投资占主导
| 序号 | 项目 | 金额(人民币元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 3,937,264,646.51 | 91.00 |
| 其中：普通股 | 3,937,264,646.51 | 91.00 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 优先股 | - | - | |
| 房地产信托 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 328,248,020.75 | 7.59 |
| 8 | 其他资产 | 61,112,481.65 | 1.41 |
| 9 | 合计 | 4,326,625,148.91 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的91.00%，金额为3,937,264,646.51元，是基金资产的主要构成部分。银行存款和结算备付金合计占7.59%，其他资产占1.41% ，显示出基金资产配置以权益投资为主，同时保留一定的流动性资产。
行业分类股票投资组合：多行业布局
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 能源 | - | - |
| 原材料 | - | - |
| 工业 | - | - |
| 非日常生活消费品 | 1,723,190,385.85 | 40.06 |
| 日常消费品 | 110,183,885.61 | 2.56 |
| 医疗保健 | - | - |
| 金融 | 1,505,477.18 | 0.04 |
| 信息技术 | 1,081,933,302.32 | 25.15 |
| 通讯业务 | 1,020,451,595.55 | 23.73 |
| 公用事业 | - | - |
| 房地产 | - | - |
| 合计 | 3,937,264,646.51 | 91.54 |
基金投资覆盖多个行业，非日常生活消费品占比最高，达40.06%，信息技术和通讯业务占比也较高，分别为25.15%和23.73%。这种行业布局体现了基金对不同行业的关注和配置，以分散风险并把握各行业发展机遇。
股票投资明细：聚焦知名科技企业
| 序号 | 公司名称（英文） | 公司名称（中文） | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家（地区） | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Alibaba Group | 阿里巴巴控股有限公司 | 9988 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 2,829,400.00 | 334,215,065.85 | 7.77 |
| 2 | Tencent Holdings Ltd | 腾讯控股有限公司 | 700 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 726,400.00 | 333,160,824.86 | 7.75 |
| 3 | Xiaomi Corp | 小米集团 | 1810 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 6,881,800.00 | 312,455,989.50 | 7.26 |
| 4 | JD.com Inc | 京东集团股份有限公司 | 9618 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 2,094,800.00 | 310,849,600.87 | 7.23 |
| 5 | Meituan | 美团 | 3690 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 2,158,060.00 | 310,279,207.02 | 7.21 |
| 6 | Semiconductor Manufacturing International | 中芯国际集成电路制造有限公司 | 981 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 6,909,000.00 | 293,925,876.87 | 6.83 |
| 7 | Kuaishou Technology | 快手科技 | 1024 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 5,253,000.00 | 263,468,472.56 | 6.13 |
| 8 | Li Auto Inc | 理想汽车 | 2015 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 2,366,100.00 | 216,276,473.64 | 5.03 |
| 9 | XPeng Inc | 小鹏汽车有限公司 | 9868 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 2,769,300.00 | 201,380,737.78 | 4.68 |
| 10 | NetEase Inc | 网易股份有限公司 | 9999 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 1,115,800.00 | 162,691,606.81 | 3.78 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金主要投资于阿里巴巴、腾讯等知名科技企业，这些企业在行业内具有较强竞争力，有助于提升基金收益，但同时也需关注这些企业面临的行业竞争、政策监管等风险。
开放式基金份额变动：份额大幅增长
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 3,190,392,474.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,714,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 1,067,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | 2,605,892,474.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 6,443,784,948.00 |
报告期期初基金份额总额为3,190,392,474.00份，期末为6,443,784,948.00份，增长了2055402474份 。期间申购份额1,714,500,000.00份，赎回份额1,067,000,000.00份，且于2025年3月11日进行了基金份额拆分，比例为1:2。基金份额的大幅增长反映出投资者对该基金的关注度和认可度有所提升。
综合来看，广发恒生科技（QDII - ETF）基金在2025年第一季度业绩表现良好，资产配置和投资策略符合市场趋势。然而，投资者仍需关注市场波动、行业竞争以及单一投资者持有份额较高可能带来的风险等因素，谨慎做出投资决策。
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