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4月21日，杰创智能发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为6.44亿元，同比下降24.47%；归母净利润为-7997.69万元，同比下降1308.05%；扣非归母净利润为-9200.74万元，同比下降705.38%；基本每股收益-0.52元/股。

公司自2022年3月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为5621.14万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对杰创智能2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为6.44亿元，同比下降24.47%；净利润为-8104.98万元，同比下降1335.42%；经营活动净现金流为-4236.28万元，同比下降235.88%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6.4亿元，同比下降24.48%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-46.44%，-88.25%，-1308.05%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-63.23%，-134.5%，-705.38%，变动趋势持续下降。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-0.3亿元，-0.3亿元，连续为负数。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.8亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-24.48%，销售费用同比变动1.16%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为47.14%、55.13%、72.46%，持续增长。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为15.34%，同比下降13.67%；净利率为-12.58%，同比下降1735.77%；净资产收益率（加权）为-5%，同比下降1319.51%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为26.37%、19.33%、15.34%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为7.5%，0.77%，-12.58%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-5%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.51%，0.41%，-5%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-4.95%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为34.07%，同比增长9.23%；流动比率为2.12，速动比率为1.69；总债务为1.08亿元，其中短期债务为9798.33万元，短期债务占总债务比为90.64%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.8，2.4，2.12，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1、0.87、0.84，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为2.86%、3.88%、7.37%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为57.26%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1%、2.07%、3.54%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长57.26%，营业成本同比增长-22.24%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.84%、1.03%、1.08%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.9亿元，较期初变动率为79.57%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为1737.35%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.4亿元、-1.8亿元、-0.3亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.5亿元、0.8亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别-534.1万元、0.3亿元、-0.4亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.38，同比下降33.59%；存货周转率为1.7，同比下降15.08%；总资产周转率为0.28，同比下降24.07%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.37，2.07，1.38，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为15.73%、20.26%、20.98%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.4，0.37，0.28，总资产周转能力趋弱。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为226.5万元，较期初增长37.23%。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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