鹏华中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金（简称“港股科技ETF”）2025年第一季度报告显示，该基金在报告期内多项关键指标出现显著变化。其中，基金份额总额增长43.13%，本期利润大增263.45%，凸显出该基金在一季度的活跃表现与市场吸引力。

主要财务指标：利润大幅增长

本期利润显著提升

报告期内，港股科技ETF的本期已实现收益为17,887,614.64元，本期利润达65,109,854.99元。对比过往数据，本期利润较上一期增长幅度高达263.45%，这一显著增长反映出基金在该季度投资策略的有效性，资产运作成效显著。加权平均基金份额本期利润为0.1797元，期末基金资产净值为467,098,641.06元，期末基金份额净值为1.0274元。

基金净值表现：与业绩比较基准有差距

近三月净值增长率27.77%

过去三个月，基金份额净值增长率为27.77%，业绩比较基准收益率为29.66%，基金净值增长率落后业绩比较基准1.89个百分点。过去六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今，同样存在基金净值增长率落后于业绩比较基准收益率的情况。这表明尽管基金整体取得了一定收益，但在跟踪标的指数方面，仍有提升空间，需关注跟踪误差对投资者收益的影响。

投资策略与运作：紧跟科技趋势

聚焦港股科技龙头

本基金跟踪中证港股通科技指数，采用被动式指数化投资方法。当前技术革命浪潮下，港股科技公司凭借软科技优势，成为AI时代重要参与者。基金在报告期内，在做好跟踪标的指数基础上，积极应对投资者申购、赎回及成份股调整等工作。不过，技术革命带来机遇的同时，也伴随着科技行业竞争加剧、技术迭代快等风险，若基金不能及时调整投资组合，可能影响收益。

基金业绩表现：份额净值增长率27.77%

略低于业绩比较基准

截至报告期末，本报告期份额净值增长率为27.77%，同期业绩比较基准增长率为29.66%。虽然基金取得了较为可观的增长，但仍未达到业绩比较基准，需进一步优化投资组合管理，缩小与业绩比较基准的差距，为投资者创造更好回报。

基金资产组合：超九成净值投资港股

港股投资占比94.93%

报告期末，基金总资产为468,815,865.60元，其中银行存款和结算备付金合计25,273,799.10元，占比5.39%；其他资产128,464.92元，占比0.03%。值得注意的是，通过港股通交易机制投资的港股公允价值为443,413,601.58元，占净值比例高达94.93%，显示出基金对港股科技板块的高度集中投资。这种集中投资策略，在港股科技板块上涨时，能为基金带来丰厚收益，但一旦板块受挫，基金净值也可能面临较大回撤风险。

行业股票投资组合：消费与信息技术领先

非日常生活消费品占比38.24%

从行业分类的港股通投资股票投资组合来看，非日常生活消费品行业公允价值为178,632,397.82元，占基金资产净值比例38.24%；信息技术行业占比25.56%；医疗保健和通信服务行业分别占比14.30%和14.89%。基金投资行业相对集中，在这些行业表现良好时，基金收益有望提升，但行业集中也意味着行业风险敞口较大，若相关行业出现不利因素，可能对基金业绩产生较大冲击。

股票投资明细：十大重仓股集中

小米集团 - W占比11.83%

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，小米集团 - W、阿里巴巴 - W、比亚迪股份位列前三，占比分别为11.83%、10.96%和10.48%。前十大股票投资明细显示，基金持仓较为集中，对这些重仓股的依赖度较高。若重仓股出现大幅波动，将直接影响基金净值表现，投资者需密切关注重仓股的经营状况和市场表现。

开放式基金份额变动：份额增长43.13%

申购赎回活跃

报告期期初基金份额总额为317,629,628.00份，期间基金总申购份额257,000,000.00份，总赎回份额120,000,000.00份，期末基金份额总额为454,629,628.00份，较期初增长43.13%。申购赎回的活跃，反映出市场对该基金的关注度较高，但同时也可能增加基金管理的难度，如资金的流动性管理和投资组合的调整压力。

综合来看，港股科技ETF在2025年第一季度展现出积极的发展态势，利润与份额均有显著增长，但在跟踪指数精准度、投资集中风险等方面，仍需投资者密切关注。

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