招商中证消费电子主题ETF于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告显示,该基金在一季度呈现出份额增长但本期利润下滑的态势。
主要财务指标:本期利润转负
指标表现不佳
主要财务指标 | 报告期(2025年1月1日-2025年3月31日) |
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本期已实现收益 | 3,529,346.18元 |
本期利润 | -249,908.28元 |
加权平均基金份额本期利润 | -0.0020元 |
期末基金资产净值 | 117,101,648.23元 |
期末基金份额净值 | 0.7919元 |
从主要财务指标看,本期已实现收益为3,529,346.18元 ,但本期利润却为 -249,908.28元,较上期出现大幅下滑,加权平均基金份额本期利润也为负。期末基金资产净值为117,101,648.23元,期末基金份额净值0.7919元。本期利润转负,反映出基金在一季度的综合收益情况不佳,投资者需关注后续盈利能否改善。
基金净值表现:小幅跑赢业绩比较基准
短期表现优于基准
阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
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过去三个月 | 1.71% | 1.83% | 1.55% | 1.85% | 0.16% | -0.02% |
过去六个月 | 11.99% | 2.36% | 12.26% | 2.39% | -0.27% | -0.03% |
过去一年 | 37.32% | 2.20% | 37.13% | 2.22% | 0.19% | -0.02% |
过去三年 | 8.41% | 1.90% | 6.33% | 1.92% | 2.08% | -0.02% |
自基金合同生效起至今 | -20.81% | 1.87% | -21.08% | 1.90% | 0.27% | -0.03% |
基金份额净值增长率在不同时间段与业绩比较基准收益率对比,过去三个月,份额净值增长率为1.71%,业绩比较基准收益率为1.55%,基金跑赢基准0.16个百分点 。不过,过去六个月则落后基准0.27个百分点。整体来看,基金短期有跑赢基准表现,但长期业绩与基准相比优势并不十分显著,投资者应结合自身投资期限考量。
投资策略与运作:紧跟指数,仓位稳定
紧密跟踪指数
中证消费电子指数一季度上涨1.55%,该基金仓位基本上维持在99%左右,运作保持了一定程度的稳定,基本完成了对基准的跟踪。结合高频数据,目前经济基本面基本呈现出平稳状态,往后基本面走势更多取决于出口变动以及国内后续政策发力节奏和幅度。报告期内宏观政策持续发力,科技热点较多提振市场预期,但申万一级行业指数走势分化。基金严格按照跟踪指数的策略运作,在市场行业分化背景下,未来需关注经济基本面及政策变化对指数及基金业绩的影响。
基金业绩表现:略超业绩基准
小幅领先基准
报告期内,本基金份额净值增长率为1.71%,同期业绩基准增长率为1.55%,基金业绩略超业绩比较基准。虽然实现了小幅超越,但考虑到本期利润为负的情况,基金业绩的可持续性有待进一步观察,投资者不能仅依据短期业绩表现做出投资决策。
资产组合情况:权益投资占主导
权益投资占比超九成
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
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1 | 权益投资 | 115,672,519.70 | 98.41 |
其中:股票 | 115,672,519.70 | 98.41 | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 157,904.85 | 0.13 |
其中:债券 | 157,904.85 | 0.13 | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,324,098.07 | 1.13 |
8 | 其他资产 | 387,198.71 | 0.33 |
9 | 合计 | 117,541,721.33 | 100.00 |
报告期末,基金资产组合中权益投资金额为115,672,519.70元,占基金总资产的比例高达98.41%,其中股票投资占比相同。固定收益投资占比仅0.13% 。权益投资占主导使得基金对股票市场波动较为敏感,若市场下行可能面临较大风险,投资者需关注市场走势对基金资产价值的影响。
行业股票投资组合:聚焦制造业与信息技术服务业
行业集中明显
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | - | - |
C | 制造业 | 107,007,772.70 | 91.38 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | - | - |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,664,747.00 | 7.40 |
J | 金融业 | - | - |
K | 房地产业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
合计 | 115,672,519.70 | 98.78 |
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合显示,制造业公允价值为107,007,772.70元,占基金资产净值比例91.38%;信息传输、软件和信息技术服务业占比7.40%。基金投资行业集中在这两个行业,虽然有助于集中把握行业机会,但行业风险也相对集中,若相关行业出现不利变化,对基金净值影响较大。
股票投资明细:十大重仓股曝光
权重股分布
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|---|---|---|
1 | 002475 | 立讯精密 | 270,596 | 11,064,670.44 | 9.45 |
2 | 688981 | 中芯国际 | 106,327 | 9,498,190.91 | 8.11 |
3 | 000725 | 京东方A | 1,987,500 | 8,248,125.00 | 7.04 |
4 | 688256 | 寒武纪 | 10,397 | 6,477,331.00 | 5.53 |
5 | 603501 | 韦尔股份 | 45,415 | 6,027,478.80 | 5.15 |
6 | 688008 | 澜起科技 | 61,042 | 4,778,367.76 | 4.08 |
7 | 601138 | 工业富联 | 215,100 | 4,271,886.00 | 3.65 |
8 | 603986 | 兆易创新 | 35,160 | 4,109,500.80 | 3.51 |
9 | 002241 | 歌尔股份 | 131,200 | 3,429,568.00 | 2.93 |
10 | 300014 | 亿纬锂能 | 65,202 | 3,071,666.22 | 2.62 |
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中,立讯精密占比9.45%,中芯国际占8.11%等。这些重仓股多为消费电子领域重要企业,其股价波动将直接影响基金净值,投资者需关注这些个股的经营及市场表现。
开放式基金份额变动:份额显著增长
份额增长近两成
项目 | 单位:份 |
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报告期期初基金份额总额 | 117,869,337.00 |
报告期期间基金总申购份额 | 96,000,000.00 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 66,000,000.00 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 147,869,337.00 |
报告期期初基金份额总额为117,869,337.00份,期末为147,869,337.00份,增长了30,000,000份,增长率为19.43%((147,869,337 - 117,869,337)/ 117,869,337)。申购份额96,000,000.00份,赎回份额66,000,000.00份。基金份额显著增长,反映出投资者对该基金的关注度有所提升,但大量资金涌入可能对基金运作带来一定挑战,如投资管理难度增加等。
综合来看,招商中证消费电子主题ETF在一季度份额增长,但本期利润下滑,投资者在关注其跟踪指数表现及行业投资机会的同时,需警惕利润下滑及行业集中等风险。
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