Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月15日，吉贝尔发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为8.97亿元，同比增长4.14%；归母净利润为2.19亿元，同比增长0.11%；扣非归母净利润为2.15亿元，同比增长2.85%；基本每股收益1.13元/股。

公司自2020年4月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为3.72亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对吉贝尔2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为8.97亿元，同比增长4.14%；净利润为2.19亿元，同比增长0.1%；经营活动净现金流为2.15亿元，同比增长34.98%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为9亿元，同比增长4.14%，去年同期增速为31.49%，较上一年有所放缓。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为14.14%、26.58%、30.15%，持续增长。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为89.38%，同比增长0.48%；净利率为24.42%，同比下降3.88%；净资产收益率（加权）为10.51%，同比下降13.99%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为88.37%、88.95%、89.38%持续增长，应收账款周转率分别为7.48次、5.36次、3.59次持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期88.95%增长至89.38%，销售净利率由去年同期25.41%下降至24.42%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为10.51%，同比下降13.99%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为63.43%，客户过于集中。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为10.83%，同比下降20.05%；流动比率为7.04，速动比率为6.88；总债务为2082.81万元，其中短期债务为2082.81万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为424.1万元，较期初变动率为96.22%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长96.22%，营业成本同比增长0.11%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.01%、0.01%、0.01%，持续上涨。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为3.59，同比下降32.94%；存货周转率为3.16，同比增长3.36%；总资产周转率为0.38，同比下降8.24%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为7.48，5.36，3.59，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为4.71%、10.36%、10.69%，持续增长。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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