前海开源优势蓝筹股票财报解读：份额增长12%，净资产大增22%，净利润4055万，管理费48万
2025年3月31日，前海开源优势蓝筹股票型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额增长12%，净资产大增22%，实现净利润4055万元，而基金管理费为48万元。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
财务指标：盈利显著改善，资产规模扩张
本期利润与净资产情况
2024年，前海开源优势蓝筹股票基金表现亮眼，实现了扭亏为盈。从主要会计数据和财务指标来看，本期利润大幅增长，A类份额本期利润为3363823.03元，C类份额为691287.36元，而2023年A类份额亏损1889274.12元，C类份额仅192458.21元。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） |
|---|---|---|
| 前海开源优势蓝筹股票A | 3363823.03 | -1889274.12 |
| 前海开源优势蓝筹股票C | 691287.36 | 192458.21 |
净资产方面，2024年末A类份额净资产为46378440.45元，C类份额为6345128.02元，相比2023年末均有显著增长，整体净资产合计从43190707.32元增长到52723568.47元，增幅达22%。
基金净值表现
基金份额净值增长率方面，2024年A类和C类份额净值增长率分别为9.64%和9.52%，但均跑输同期业绩比较基准收益率13.90%。从长期看，过去三年、五年的净值增长率也不尽人意，反映出基金在把握市场节奏和投资策略执行上或存在提升空间。
| 阶段 | 前海开源优势蓝筹股票A份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 前海开源优势蓝筹股票C份额净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 9.64% | 13.90% | 9.52% |
| 过去三年 | -23.78% | -13.04% | -24.00% |
| 过去五年 | -1.23% | 3.46% | -1.75% |
投资运作：策略执行与市场适应的挑战
投资策略分析
2024年宏观环境复杂，国内经济先抑后扬，A股市场同样呈现先抑后扬态势。基金管理人采用自上而下宏观分析和自下而上精选个股相结合策略，股票资产主要投资优势蓝筹股。然而，9月政策反转带来市场全面回暖及风格切换，基金未能很好把握，导致跑输业绩比较基准。
业绩归因
基金在股票投资收益上，2024年买卖股票差价收入为1272116.54元，相比2023年的 -1671289.61元有明显好转。但从整体业绩看，仍需优化投资组合和市场时机把握能力，以提升收益表现。
| 年份 | 买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1272116.54 |
| 2023年 | -1671289.61 |
费用与成本：管理费稳定，托管费略降
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为480924.52元，与2023年的481294.80元基本持平。其中，应支付销售机构的客户维护费为194181.34元，应支付基金管理人的净管理费为286743.18元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 480924.52 | 194181.34 | 286743.18 |
| 2023年 | 481294.80 | 201142.19 | 280152.61 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为96184.79元，较2023年的109377.59元有所下降，显示基金在托管成本控制上有一定成效。
份额与持有人结构：份额增长，个人投资者占优
开放式基金份额变动
2024年基金总申购份额为31444601.09份，总赎回份额为27162069.98份，净申购导致基金份额总额从36328334.60份增长到40610865.71份，增幅约12%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期基金总申购份额 | 31444601.09 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 27162069.98 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 40610865.71 |
持有人结构
期末基金份额持有人户数共4893户，其中个人投资者持有份额占比80.53%，为32705644.90份，机构投资者持有份额占比19.47%，为7905220.81份，个人投资者是基金的主要持有者。
展望与风险：不确定性中寻找机遇
宏观与市场展望
管理人认为，2025年国内逆周期政策将持续发力，但国际环境如国际贸易、美国通胀及降息前景等增添不确定性。不过，中国股市低估值优质资产多，政策支持力度大，将为市场提供支撑。
风险提示
尽管基金在2024年实现盈利和规模扩张，但过往业绩不代表未来。市场不确定性增加投资难度，基金需提升策略适应性和把握市场时机能力。投资者应关注基金投资策略调整和市场变化，合理配置资产，谨慎投资。
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