博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金（简称“博时央调ETF联接”）2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额微降，净资产合计显著增长，净利润表现亮眼，同时各项费用保持相对稳定。以下将对该基金年报关键数据进行详细解读。

主要财务指标：盈利显著提升

本期利润与已实现收益

2024年，博时央调ETF联接A类本期利润为38,373,623.95元，C类为710,859.64元 ，而2023年A类为2,910,574.15元，C类为 -1,730,190.17元，利润增长明显。本期已实现收益方面，A类为3,177,591.27元，C类为103,110.42元，与2023年相比，A类从14,756,452.87元下降，C类从1,126,121.23元下降。这表明基金在2024年虽整体盈利，但已实现收益结构有所变化。

加权平均基金份额本期利润与净值利润率

2024年A类加权平均基金份额本期利润为0.1868，C类为0.0307；A类本期加权平均净值利润率达14.33%，C类为2.40% ，显示出A类份额在盈利表现上更为突出，且较2023年有显著提升（2023年A类加权平均净值利润率为1.00%，C类为 -5.86%）。

期末可供分配利润与份额净值

2024年末，A类期末可供分配利润为39,754,755.36元，C类为2,169,930.66元 。A类期末可供分配基金份额净值为0.1940元，C类为0.1646元 ，较2023年末均有所增长，反映出基金为投资者创造收益的能力增强。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，博时央调ETF联接A类份额净值增长率为15.23%，业绩比较基准收益率为13.03%；C类份额净值增长率为14.76%，业绩比较基准收益率同样为13.03% 。在过去三年和五年等不同时间段，A类和C类也均跑赢业绩比较基准，显示出基金较好的跟踪效果和管理能力。

净值增长率标准差

过去一年，A类份额净值增长率标准差为1.19%，C类为1.19%，业绩比较基准收益率标准差为1.21% ，表明基金净值波动与业绩比较基准波动相近，基金紧密跟踪指数。

投资策略与业绩表现：量化手段控偏差

投资策略

基金利用数量化手段管理组合，严格控制与指数跟踪偏离，主要投资于目标ETF，以实现紧密跟踪中证央企结构调整指数的目标。

业绩表现

截至2024年12月31日，A类基金份额净值为1.4152元，份额累计净值为1.4152元；C类基金份额净值为1.3832元，份额累计净值为1.3832元 。报告期内，A类基金份额净值增长率为15.23%，C类为14.76%，同期业绩基准增长率为13.03%，基金整体业绩表现良好。

市场展望：看好A股长期配置价值

管理人认为，宏观层面在积极政策刺激下经济企稳向好，宏观政策将更加积极，房地产市场对经济的拖累有望改善。当前A股整体估值水平较低，中央企业盈利能力和盈利质量有望提升，且整体估值处于相对底部，建议关注质地优良的低估值央企资产。

费用情况：管理费、托管费稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费中，应支付销售机构的客户维护费为23,140.10元，应支付基金管理人的净管理费为654.16元 。与2023年相比，客户维护费从26,082.67元下降，净管理费从 -483.92元转为正值。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为7,931.47元，2023年为8,533.03元 ，托管费略有下降。

销售服务费

2024年博时央调ETF联接C类当期发生的基金应支付的销售服务费为60,609.48元，2023年为32,924.30元 ，有所增长。

交易情况：股票投资收益负增长

股票投资收益

2024年股票投资收益为 -89,782.04元，其中买卖股票差价收入为 -14,007.96元，申购差价收入为 -75,774.08元 ，与2023年相比由无收益变为亏损。

基金投资收益

2024年基金投资收益为3,546,847.77元，2023年为7,005,884.71元 ，有所下降。主要源于卖出/赎回基金成交总额、成本总额及相关税费的变化。

关联交易：无特殊关联交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的交易、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易、报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项等均无发生。

投资组合：高度集中于目标ETF

期末资产组合

基金投资占基金总资产的94.55%，金额为292,370,303.05元，主要为对博时央企结构调整ETF的投资，反映出基金紧密围绕目标ETF构建投资组合。

股票投资

本报告期末未持有境内股票、港股通投资股票，报告期内股票投资组合有一定变动，但未出现累计买入或卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票对基金净值产生重大影响的情况。

基金份额持有人信息：机构占比高

持有人户数与结构

博时央调ETF联接A类持有人户数为12923户，机构投资者持有份额占比92.71%；C类持有人户数为11025户，个人投资者持有份额占比100.00% 。机构投资者在A类份额中占据主导地位。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额28,737.70份，占比0.01%；持有C类份额30,034.88份，占比0.23% ，合计占比0.03%，显示出管理人对基金的信心。

开放式基金份额变动：整体微降

博时央调ETF联接A类本报告期期初基金份额总额为206,791,519.59份，期末为204,947,029.70份；C类期初为14,284,504.09份，期末为13,180,906.56份 ，整体份额总额下降约3%。

风险提示

报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例达到87.10%的情形。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，可能对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。同时，大量赎回可能导致基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。投资者应密切关注基金份额持有人结构变化及市场流动性情况，合理配置资产，规避潜在风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。