华夏创新研选混合财报解读：份额缩水40%，净资产降36%，净利润扭亏为盈
华夏创新研选混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额减少约40%，净资产合计下降约36%。不过，净利润实现扭亏为盈，达380.31万元，同时基金管理费支出较上一年减少约47%。以下将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏，资产规模下降
本期利润与净资产情况
华夏创新研选混合2024年实现本期利润380.31万元，相比2023年的 -4167.53万元，成功扭亏为盈。从净资产数据来看，2024年末净资产合计为8756.98万元，较2023年末的13763.83万元，下降了约36.37%。这表明基金在2024年虽盈利，但资产规模有所收缩。
| 年份 | 本期利润（元） | 净资产合计（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 3,803,087.50 | 87,569,773.89 |
| 2023年 | -41,675,256.88 | 137,638,263.55 |
基金份额净值表现
2024年华夏创新研选混合A份额净值增长率为5.61%，C份额净值增长率为5.20%，而同期业绩比较基准增长率为13.32%。自基金合同生效起至2024年末，A份额累计净值增长率为 -7.34%，C份额为 -8.33%。这显示基金在2024年虽有增长，但跑输业绩比较基准，长期业绩也欠佳。
| 份额类别 | 2024年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准增长率 | 自基金合同生效起至2024年末累计净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 华夏创新研选混合A | 5.61% | 13.32% | -7.34% |
| 华夏创新研选混合C | 5.20% | 13.32% | -8.33% |
投资策略与业绩：坚守创新赛道，业绩仍待提升
投资策略运作
2024年权益市场受海外流动性和国内经济预期影响震荡上行，港股市场波动更大。华夏创新研选混合坚守创新领域，投资于互联网、科技软硬件等核心成长赛道，在AI和国产化突破主线取得较好收益，尤其在市场情绪逆势阶段，通过坚定持有和加仓核心标的支持收益表现。
业绩表现分析
尽管基金在特定主线取得收益，但整体业绩仍未达预期。2024年份额净值增长率低于业绩比较基准，反映出投资策略在把握市场机会和风险控制上或存改进空间。未来需优化策略，更好适应市场变化，提升业绩表现。
费用与成本：管理费托管费双降
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为128.92万元，较2023年的245.60万元，减少约47.49%。管理人报酬的降低，或因基金资产规模下降，按资产净值一定比例计提的管理费相应减少。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,289,178.52 |
| 2023年 | 2,456,048.82 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为21.49万元，相比2023年的40.93万元，下降约47.49%。托管费的减少同样与资产规模变动相关，体现费用与资产规模的联动关系。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 214,863.12 |
| 2023年 | 409,341.37 |
投资收益与风险：股票投资存挑战，关注流动性风险
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -394.37万元，上年度为 -2142.91万元。虽亏损幅度大幅减少，但仍为负值，反映股票投资面临挑战。基金需优化股票投资组合，提升选股和交易能力，以提高投资收益。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | -3,943,652.52 |
| 2023年 | -21,429,081.65 |
流动性风险
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超20%的情形，特定时段机构投资者持有较高份额。市场流动性不足时，若投资者巨额赎回，基金管理人或难以及时变现资产，影响基金净值，引发流动性风险。投资者应关注此类风险，基金管理人也需优化投资组合，提升流动性管理能力。
持有人结构与份额变动：份额缩水，个人投资者占主导
持有人结构
期末华夏创新研选混合A类份额中，机构投资者持有份额占比1.11%，个人投资者占比98.89%；C类份额全部由个人投资者持有。整体上个人投资者占基金总份额的99.64%，是主要持有人。
| 份额级别 | 机构投资者 | 个人投资者 |
|---|---|---|
| 华夏创新研选混合A | 持有份额346,819.35份，占比1.11% | 持有份额31,022,096.28份，占比98.89% |
| 华夏创新研选混合C | 无 | 持有份额63,822,861.12份，占比100.00% |
份额变动
2024年华夏创新研选混合A类份额从期初7239.19万份降至期末3136.89万份，C类份额从期初8505.62万份降至期末6382.29万份，总份额减少约40.81%。份额的大幅减少，或因投资者对基金业绩不满选择赎回，基金管理人需提升业绩，吸引投资者持有。
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