财通资管睿盈债券财报解读：份额激增191.43%，净资产大增205.73%
2025年3月31日，财通资管睿盈债券型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均实现大幅增长，同时净利润表现亮眼，管理费用也有所增加。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：盈利与规模双提升
本期利润大幅增长
2024年，财通资管睿盈债券A本期利润为114,756,938.83元，C类为253.72元，相比2023年的26,353,772.66元和217,611.87元，A类增长明显。这主要得益于投资收益的增加，2024年营业总收入达到128,487,815.12元，较2023年的35,928,128.71元大幅增长。
| 年份 | 财通资管睿盈债券A本期利润（元） | 财通资管睿盈债券C本期利润（元） | 营业总收入（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 114,756,938.83 | 253.72 | 128,487,815.12 |
| 2023年 | 26,353,772.66 | 217,611.87 | 35,928,128.71 |
净资产规模显著扩张
2024年末，基金净资产合计2,762,244,999.61元，较2023年末的903,479,372.07元增长了205.73%。其中，实收基金从876,011,617.10元增长到2,633,402,647.82元，未分配利润从27,467,754.97元增长到128,842,351.79元 。
| 项目 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 增长率 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计 | 2,762,244,999.61 | 903,479,372.07 | 205.73% |
| 实收基金 | 2,633,402,647.82 | 876,011,617.10 | 191.43% |
| 未分配利润 | 128,842,351.79 | 27,467,754.97 | 368.99% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率可观
过去一年，财通资管睿盈债券A份额净值增长率为5.31%，C类为5.15%，同期业绩比较基准收益率均为4.98%，两类份额均跑赢业绩比较基准 。
| 份额类别 | 过去一年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 财通资管睿盈债券A | 5.31% | 4.98% |
| 财通资管睿盈债券C | 5.15% | 4.98% |
长期表现优于业绩基准
自基金合同生效起至今，财通资管睿盈债券A份额净值累计增长率为8.62%，C类为8.32%，而业绩比较基准收益率为6.26%，显示出基金长期较好的盈利能力 。
| 份额类别 | 自基金合同生效起至今份额净值累计增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 财通资管睿盈债券A | 8.62% | 6.26% |
| 财通资管睿盈债券C | 8.32% | 6.26% |
投资策略与业绩：把握债市机会
投资策略分析
2024年，宏观经济呈现供给强于需求的特征，货币政策适度宽松，债券收益率下行。本基金主要投资利率债和金融债，灵活运用久期策略、杠杆策略，捕捉市场机会进行波段操作 。
业绩归因
基金业绩得益于对市场趋势的准确把握，通过合理配置债券资产，在利率下行环境中获得较好收益。如2024年债券投资收益达到86,287,397.23元，公允价值变动收益为39,782,828.36元 。
| 项目 | 2024年收益（元） |
|---|---|
| 债券投资收益 | 86,287,397.23 |
| 公允价值变动收益 | 39,782,828.36 |
市场展望：关注政策与环境变化
展望2025年，国内需求不足等困难仍存，政策或重点提振消费。债券收益率转入上行通道概率不大，但需关注政策、资金面和外部环境变化。若政策调整或外部环境恶化，可能影响债券市场，进而影响基金收益 。
费用分析：管理与托管费用增加
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,865,660.83元，较2023年的3,889,678.78元有所增加，主要因基金资产规模扩大 。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 5,865,660.83 |
| 2023年 | 3,889,678.78 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,955,220.25元，高于2023年的1,296,597.28元，同样受资产规模影响 。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,955,220.25 |
| 2023年 | 1,296,597.28 |
交易费用与投资收益：债券投资主导
应付交易费用
2024年末应付交易费用为44,210.19元，较2023年末的35,031.97元有所上升 。
| 年份 | 应付交易费用（元） |
|---|---|
| 2024年 | 44,210.19 |
| 2023年 | 35,031.97 |
股票与债券投资收益
本基金不投资股票，债券投资收益是主要来源。2024年债券投资收益86,287,397.23元，包括利息收入53,500,847.99元和买卖债券差价收入32,786,549.24元 。
| 项目 | 2024年收益（元） |
|---|---|
| 债券投资收益 | 86,287,397.23 |
| 债券利息收入 | 53,500,847.99 |
| 买卖债券差价收入 | 32,786,549.24 |
关联交易：无重大关联交易
报告期内，本基金无通过关联方交易单元进行的股票、权证、债券及回购交易，也无应支付关联方的佣金，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 。
股票投资明细：无股票投资
本基金本报告期末未持有股票，符合基金合同规定的投资范围 。
持有人结构：机构主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为217户，其中机构投资者持有财通资管睿盈债券A类份额2,633,265,659.48份，占比99.99%；个人投资者持有C类份额72,927.77份，占C类总份额100% 。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额（份） | 机构投资者占比 | 个人投资者持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 财通资管睿盈债券A | 171 | 2,633,265,659.48 | 99.99% | - | 0.00% |
| 财通资管睿盈债券C | 46 | - | 0.00% | 72,927.77 | 100.00% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有财通资管睿盈债券A类11,110.31份，占比0.00%；持有C类2,010.35份，占比2.76% 。
| 份额类别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|
| 财通资管睿盈债券A | 11,110.31 | 0.00% |
| 财通资管睿盈债券C | 2,010.35 | 2.76% |
份额变动与投资机会：份额大幅增长
开放式基金份额变动
2024年，财通资管睿盈债券A类基金总申购份额为4,888,324,332.72份，总赎回份额为3,131,003,188.99份，期末份额总额为2,633,329,720.05份；C类总申购份额为71,037.01份，总赎回份额为1,150.02份，期末份额总额为72,927.77份 。
| 份额类别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|
| 财通资管睿盈债券A | 4,888,324,332.72 | 3,131,003,188.99 | 2,633,329,720.05 |
| 财通资管睿盈债券C | 71,037.01 | 1,150.02 | 72,927.77 |
投资机会提示
基金份额的大幅增长反映了投资者对其的认可。然而，需注意单一投资者持有比例超20%的情况，如集中赎回可能引发流动性风险。投资者应结合自身风险承受能力，关注市场变化和基金运作，合理配置资产 。
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