华安优势精选混合财报解读：份额缩水19.68%，净资产下滑15.21%
华安优势精选混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额减少19.68%，净资产合计下滑15.21%，净利润为303.14万元，当期发生的基金应支付的管理费为85.40万元。以下将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏，资产规模缩减
关键指标变动情况
华安优势精选混合在2024年财务指标呈现出一定变化。从主要会计数据和财务指标看，净利润实现扭亏为盈，2024年净利润为303.14万元，而2023年为 -3806.86万元。然而，基金资产规模有所缩减，2024年末净资产合计为7118.34万元，较2023年末的8395.82万元下滑15.21%。
| 年份 | 本期利润（元） | 净资产合计（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 3,031,382.11 | 71,183,366.84 |
| 2023年 | -38,068,559.32 | 83,958,215.57 |
指标变动原因分析
净利润扭亏主要得益于投资收益和公允价值变动收益的综合影响。2024年营业总收入为421.40万元，其中公允价值变动收益达2127.98万元，弥补了投资收益 -1708.83万元的损失。而净资产规模下滑，与基金份额赎回导致实收基金减少有关，2024年实收基金较上年度减少2828.99万元。
基金净值表现：短期波动，长期仍处低位
净值增长率与业绩比较基准对比
华安优势精选混合A类份额过去一年净值增长率为5.69%，同期业绩比较基准增长率为13.38%；C类份额过去一年净值增长率为5.14%，同期业绩比较基准增长率同样为13.38%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -38.11%，C类份额为 -39.02%，业绩表现落后于业绩比较基准。
| 阶段 | 华安优势精选混合A份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 华安优势精选混合C份额净值增长率（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 5.69 | 13.38 | 5.14 |
| 自基金合同生效起至今 | -38.11 | -7.98 | -39.02 |
净值表现原因剖析
2024年市场波动较大，年初市场因技术性原因大幅调整，虽然后续有政策提振市场信心，但经济数据波动仍对基金净值产生影响。基金投资策略和资产配置在一定程度上影响了净值增长，未能完全跟上业绩比较基准的步伐。
投资策略与业绩：市场波动中调整，业绩逐步改善
投资策略运作分析
2024年市场波动频繁，年初市场踩踏后政策稳定信心，年中经济数据走弱，9月政策再次发力。基金管理人基于经济基本面分析，认为2025年经济基本面会进一步改善，尤其关注到房地产市场数据好转，消费和投资改善缓慢，美国关税政策好于预期等因素。在投资策略上，可能根据市场变化调整了资产配置和股票投资组合。
业绩表现及归因
2024年基金业绩较2023年有所改善，但仍未跑赢业绩比较基准。从投资收益看，股票投资收益为 -1767.10万元，反映出股票投资组合的表现有待提升。不过，公允价值变动收益为2127.98万元，对业绩起到了积极作用。这表明基金在资产估值方面受益于市场价格波动，但在股票买卖操作上可能需要优化。
市场展望：看好科技成长板块
管理人展望要点
基金管理人对2025年资本市场持乐观态度，尤其看好科技成长板块，包括AI算力、AI应用、云、智能驾驶等。认为Deepseek提升了对国内技术实力的信心，其低成本引爆AI推理需求，国内庞大应用市场和完善生态圈盈利模式，使应用端有超越潜力。
展望合理性分析
科技成长板块近年来受政策支持和市场需求推动，发展前景广阔。AI技术的应用场景不断拓展，符合经济发展趋势。然而，科技行业竞争激烈，技术迭代迅速，基金投资该板块也面临技术风险、市场竞争加剧等挑战。
费用分析：管理费等费用有所下降
各项费用情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为85.40万元，较2023年的155.44万元下降44.92%；托管费为14.23万元，较2023年的25.91万元下降44.90%；销售服务费为7.14万元，较2023年的10.85万元下降34.29%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 当期发生的基金应支付的销售服务费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 854,040.12 | 142,340.08 | 71,350.15 |
| 2023年 | 1,554,350.95 | 259,058.44 | 108,544.23 |
费用变动影响
费用下降一方面与基金资产净值规模下降有关，另一方面可能是基金管理人根据市场情况和成本控制进行了调整。费用的下降在一定程度上减轻了基金运营成本，但也可能对基金的服务质量和市场推广产生潜在影响。
投资组合：股票投资为主，行业分布较广
资产组合情况
报告期末，基金资产组合中股票投资公允价值为6588.37万元，占基金资产净值比例为92.55%，其中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3198.09万元，占基金资产净值比例为44.93%。银行存款和结算备付金合计378.65万元，占比5.30%；其他各项资产171.95万元，占比2.41%。
| 资产类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 股票投资 | 65,883,687.33 | 92.55 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 3,786,490.88 | 5.30 |
| 其他各项资产 | 1,719,473.50 | 2.41 |
行业分布特点
境内股票投资集中在制造业和科学研究和技术服务业，分别占基金资产净值的34.13%和13.50%。港股通投资股票涉及非日常生活消费品、日常消费品、医疗保健等行业。整体行业分布较广，有助于分散风险，但也可能影响对单一行业的深度挖掘和收益。
份额持有人信息：机构与个人持有比例稳定
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为2101户，其中华安优势精选混合A类1284户，C类817户。A类份额中机构投资者持有396.88万份，占4.29%，个人投资者持有8849.84万份，占95.71%；C类份额均为个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额（份） | 机构投资者持有比例（%） | 个人投资者持有份额（份） | 个人投资者持有比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 华安优势精选混合A | 1284 | 3,968,809.53 | 4.29 | 88,498,426.82 | 95.71 |
| 华安优势精选混合C | 817 | 0.00 | 0.00 | 22,888,590.23 | 100.00 |
持有人结构影响
个人投资者占比较高，意味着基金的稳定性可能相对较弱，个人投资者的赎回行为可能对基金规模产生较大影响。机构投资者的少量持有可能基于其对基金投资策略和市场前景的部分认可，但尚未形成大规模配置。
份额变动：赎回导致份额减少
份额变动情况
2024年基金总申购份额为491.86万份，总赎回份额为3320.85万份，导致期末基金份额总额较期初减少2828.99万份，减少比例为19.68%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 143,645,732.15 |
| 本报告期基金总申购份额 | 4,918,563.91 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 33,208,469.48 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 115,355,826.58 |
变动原因及影响
赎回份额大幅高于申购份额，可能是投资者对基金业绩表现不满，或市场整体环境变化导致投资者调整资产配置。份额减少使得基金规模缩小，可能影响基金的投资策略实施和市场影响力。
华安优势精选混合在2024年虽净利润扭亏，但面临份额和净资产下滑问题。投资者需关注基金在2025年能否借助看好的科技成长板块提升业绩，以及规模变动对投资策略的影响。
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