富荣货币财报解读：份额激增19.6%，净资产增长19.6%，净利润下滑34.1%，管理费降25.5%
2025年3月31日，富荣基金管理有限公司发布富荣货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产规模均有显著增长，然而净利润却出现下滑，同时管理费也有所降低。这些数据变化背后反映了怎样的投资运作情况，又对投资者有何影响？本文将为您深入解读。
主要财务指标：净利润下滑，资产规模增长
本期利润与资产净值
富荣货币市场基金本期利润为137,097,715.35元，较上一年度的210,915,717.60元下滑34.1% 。从资产净值来看，期末基金资产净值为8,411,607,251.57元，上年度末为7,033,295,334.65元，增长19.6%。
| 项目 | 本期（2024年） | 上年度（2023年） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 137,097,715.35 | 210,915,717.60 | -34.1% |
| 期末基金资产净值（元） | 8,411,607,251.57 | 7,033,295,334.65 | 19.6% |
净值收益率
富荣货币A份额净值收益率为1.5185%，同期业绩比较基准收益率为0.3558%；富荣货币B份额净值收益率为1.7615%，同期业绩比较基准收益率为0.3558%。过去三年，富荣货币A累计净值收益率为5.1107%，富荣货币B为5.8703%。
| 份额级别 | 过去一年份额净值收益率 | 同期业绩比较基准收益率 | 过去三年累计净值收益率 |
|---|---|---|---|
| 富荣货币A | 1.5185% | 0.3558% | 5.1107% |
| 富荣货币B | 1.7615% | 0.3558% | 5.8703% |
投资策略与业绩表现：稳健投资，灵活调整
投资策略
2024年债券市场震荡上涨，收益率下行，流动性整体充裕。富荣货币基金秉持稳健投资原则，主要投资于高等级同业存单以及信用债，灵活调整组合不同类属资产的占比，三季度与四季度适度提高信用债及存款占比，提高组合整体静态收益；组合维持合理期限水平，灵活运用杠杆，保持组合良好的风险收益比和高流动性。
业绩表现
截至报告期末，富荣货币A和B的基金份额净值均为1.0000元。虽然净值稳定，但受市场环境及投资组合调整等因素影响，净利润出现下滑。管理人表示，经济基本面和货币政策依然支持债券市场，但低利率环境下债券市场波动或有所加大，机构交易行为亦可能加剧波动。
费用情况：管理费、托管费双降
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费为26,035,148.89元，较上年度的34,939,322.20元下降25.5%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,552,712.85元，应支付基金管理人的净管理费为24,482,436.04元。
| 项目 | 本期（2024年） | 上年度（2023年） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 26,035,148.89 | 34,939,322.20 | -25.5% |
| 应支付销售机构的客户维护费（元） | 1,552,712.85 | 1,532,401.87 | 1.3% |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 24,482,436.04 | 33,406,920.33 | -26.7% |
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为3,944,719.45元，上年度为5,369,594.26元，下降26.5%。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.05%年费率计提。
投资组合：债券投资占主导
期末基金资产组合
期末基金总资产为8,715,377,929.65元，其中固定收益投资占比59.00%，金额为5,141,688,145.60元，主要为债券投资；买入返售金融资产占比35.40%，银行存款和结算备付金合计占比2.66%，其他各项资产占比2.95%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 5,141,688,145.60 | 59.00% |
| 买入返售金融资产 | 3,084,886,227.24 | 35.40% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 231,799,347.22 | 2.66% |
| 其他各项资产 | 257,004,209.59 | 2.95% |
债券投资组合
按债券品种分类，同业存单占比最高，为44.30%，金额达3,725,947,990.00元；企业短期融资券占比11.59%；金融债券（均为政策性金融债）占比5.24%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 同业存单 | 3,725,947,990.00 | 44.30% |
| 企业短期融资券 | 974,946,436.90 | 11.59% |
| 金融债券（政策性金融债） | 440,793,718.70 | 5.24% |
基金份额持有人信息：机构主导
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为5,732户，其中富荣货币A持有人户数5,647户，户均持有份额20,749.78份，机构投资者持有份额占比97.0405%；富荣货币B持有人户数85户，户均持有份额97,581,567.40份，机构投资者持有份额占比100%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 富荣货币A | 5,647 | 20,749.78 | 97.0405% |
| 富荣货币B | 85 | 97,581,567.40 | 100% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有富荣货币A份额243.01份，占基金总份额比例极低，富荣货币B无管理人从业人员持有。
开放式基金份额变动：申购赎回活跃
富荣货币A本报告期期初基金份额总额为20,247,829.74份，总申购份额433,563,478.28份，总赎回份额336,637,285.38份，期末基金份额总额117,174,022.64份；富荣货币B期初份额总额7,013,047,504.91份，总申购份额49,786,202,650.72份，总赎回份额48,504,816,926.70份，期末份额总额8,294,433,228.93份。整体来看，基金份额总额从期初的7,033,295,334.65份增长至期末的8,411,607,251.57份，增长19.6%。
| 份额级别 | 期初基金份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 富荣货币A | 20,247,829.74 | 433,563,478.28 | 336,637,285.38 | 117,174,022.64 |
| 富荣货币B | 7,013,047,504.91 | 49,786,202,650.72 | 48,504,816,926.70 | 8,294,433,228.93 |
风险提示与展望
尽管富荣货币市场基金在2024年保持了资产规模的增长，但净利润下滑值得投资者关注。展望2025年，国内经济虽有政策托举，但仍面临内外部挑战，货币政策有望适度宽松，债券市场波动可能加大。投资者应密切关注市场动态，结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。同时，基金管理人受监管部门责令改正且相关高级管理人员被出具警示函，虽已整改，但投资者仍需关注后续影响。
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