2025年3月31日，方正富邦基金管理有限公司发布方正富邦丰利债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额增长80.79%，净资产大增86.63%，净利润达16,629,185.21元，管理费为1,108,458.03元。

主要财务指标：业绩增长显著

本期利润与净资产情况

方正富邦丰利债券型基金在2024年业绩表现亮眼。从主要会计数据和财务指标来看，本期利润方面，方正富邦丰利债券A为16,031,572.53元，C为597,612.68元，较2023年有显著增长。净资产合计期末数为383,016,902.39元，较上年度末的205,235,071.53元，增长了86.63% ，期末净资产的大幅增长反映了基金资产规模的扩张。

基金净值表现

基金份额净值增长率方面，方正富邦丰利债券A过去一年增长率为5.97%，C为5.56%，但与业绩比较基准收益率6.13%相比，仍有一定差距。从不同阶段看，过去五年A份额净值增长率为13.28%，C为10.96%，自基金合同生效起至今，A份额累计净值增长率达19.14%，C为16.06%。

投资策略与业绩：债券为主，把握波段

投资策略分析

2024年国内经济面临需求不足等挑战，债券市场经历牛市，股票市场震荡。该基金债券投资以中久期、高等级信用债及商业银行金融债为主，通过长久期利率债做波段交易，组合久期维持中性略偏积极。股票投资仓位偏低，转债投资以偏债及均衡型转债为主，三季度市场下跌时提升转债仓位，四季度上涨时获利了结。

业绩表现归因

报告期内，基金通过合理的资产配置和波段操作获取收益。债券投资收益达14,455,959.88元，公允价值变动收益为5,024,457.66元。然而，股票投资收益为 - 69,932.74元，对整体业绩有一定拖累。

费用与成本：管理费增长

管理与托管费用

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,108,458.03元，较2023年的555,779.21元增长明显，托管费为415,671.76元，较上一年度的208,417.2元也有所上升 。管理费用的增长与基金资产规模的扩大相关。

其他费用

应付交易费用期末数为10,553.03元，交易费用方面，2024年其他费用为219,414.27元，与上年度的213,783.89元基本持平。

投资组合：债券占主导，股票分散

股票投资明细

期末股票投资公允价值为6,692,156.60元，占基金资产净值比例为1.75%。投资分散于多个行业，制造业、采矿业等均有涉及。前十大股票投资较为分散，单个股票占比不高，大秦铁路占比0.09%，葵花药业占0.08%等。

债券投资组合

债券投资公允价值为421,690,488.61元，占基金资产净值比例达110.10%。其中金融债券占比最高，为54.57%，其次是中期票据占24.34%，可转债占14.44%等。前五大债券投资中，24民生银行二级资本债01占比8.07% 。

持有人结构与份额变动：机构青睐，份额大增

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为1,522户，其中方正富邦丰利债券A类879户，C类663户。机构投资者持有A类份额占比88.92%，持有C类份额占比44.66%，显示出机构投资者对该基金的青睐。

份额变动情况

开放式基金份额变动显示，本报告期内，方正富邦丰利债券A申购份额为230,804,898.32份，赎回131,126,172.39份，期末份额为301,397,587.04份；C类申购80,742,127.79份，赎回19,372,633.91份，期末份额61,499,888.50份，整体份额增长明显。

展望与风险：经济温和复苏，关注信用风险

展望2025年，经济预计温和复苏，货币政策保持宽松，债券和转债市场仍有机会。但美国加征关税等因素可能影响出口，经济增长面临人口老龄化等制约。基金将继续以高等级信用债为底仓，控制信用和流动性风险，动态调整投资比例。投资者需关注经济波动对基金业绩的影响，以及信用风险和市场风险。

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