国富匠心精选混合财报解读：份额缩水14.82%，净资产微增0.19%，净利润1848.01万元，管理费降27.19%
2025年3月31日，国海富兰克林基金管理有限公司发布了富兰克林国海匠心精选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标呈现出不同的变化趋势。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值有所增长
本期利润与已实现收益
2024年，国富匠心精选混合A实现本期利润14,842,720.58元，已实现收益10,029,968.72元；C类份额本期利润为3,637,399.94元，已实现收益865,272.53元。相比2023年，A类份额本期利润从 -11,426,383.71元扭亏为盈，C类份额本期利润也从 -5,325,701.24元转为正值，显示出基金盈利能力的显著提升。
| 年份 | 国富匠心精选混合A（元） | 国富匠心精选混合C（元） | ||
|---|---|---|---|---|
| 本期利润 | 已实现收益 | 本期利润 | 已实现收益 | |
| 2024年 | 14,842,720.58 | 10,029,968.72 | 3,637,399.94 | 865,272.53 |
| 2023年 | -11,426,383.71 | -23,785,329.46 | -5,325,701.24 | -7,191,872.02 |
基金资产净值
2024年末，国富匠心精选混合A的期末基金资产净值为128,380,069.16元，C类份额为51,405,216.89元，合计179,785,286.05元，较2023年末的179,438,303.43元增长了0.19%。尽管整体增长幅度较小，但在市场波动的环境下仍保持了资产净值的稳定增长。
| 年份 | 国富匠心精选混合A（元） | 国富匠心精选混合C（元） | 合计（元） | 增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年末 | 128,380,069.16 | 51,405,216.89 | 179,785,286.05 | 0.19% |
| 2023年末 | 141,943,593.09 | 37,494,710.34 | 179,438,303.43 | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较
过去一年，国富匠心精选混合A份额净值增长率为7.94%，业绩比较基准收益率为13.05%，跑输业绩比较基准5.11%；C类份额净值增长率为7.08%，同样跑输业绩比较基准5.97%。从不同阶段来看，过去三个月和六个月，该基金也均未达到业绩比较基准的表现。
| 阶段 | 国富匠心精选混合A | 国富匠心精选混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 7.94% | 13.05% | -5.11% | 7.08% | 13.05% | -5.97% |
| 过去三个月 | -5.45% | -1.17% | -4.28% | -5.64% | -1.17% | -4.47% |
| 过去六个月 | 0.54% | 10.62% | -10.08% | 0.14% | 10.62% | -10.48% |
投资策略与业绩表现：市场波动中维持仓位，仍有提升空间
投资策略
2024年市场波动较大，行业分化严重。本基金一直维持中性偏乐观的权益仓位，组合集中在电子、通信、电气设备、机械、汽车等行业，通过精选个股和行业优化策略，选取安全边际高、竞争力强的公司。在债券投资上，通过综合分析构建固定收益组合。
业绩归因
尽管基金采取了积极的投资策略，但由于市场风格的快速切换和行业的深度分化，基金在把握结构性机会时未能完全跟上市场节奏，导致跑输业绩比较基准。例如，在银行、非银金融等涨幅较大的行业配置相对不足，而在医药生物、食品饮料等跌幅较大的行业仍有一定持仓。
费用分析：管理费、托管费下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,294,554.47元，较2023年的4,525,539.23元下降了27.19%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,328,095.70元，应支付基金管理人的净管理费为1,966,458.77元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | ||
|---|---|---|---|
| 合计 | 应支付销售机构的客户维护费 | 应支付基金管理人的净管理费 | |
| 2024年 | 3,294,554.47 | 1,328,095.70 | 1,966,458.77 |
| 2023年 | 4,525,539.23 | 1,663,412.65 | 2,862,126.58 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为549,092.39元，相比2023年的754,256.66元下降了27.20%。托管费的降低与基金资产净值的变化以及费率调整有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 549,092.39 |
| 2023年 | 754,256.66 |
份额变动：总份额减少14.82%
2024年初，基金总份额为216,618,027.89份，年末降至201,795,072.48份，减少了14.82%。其中，A类份额从170,750,109.32份减少到143,069,520.06份，C类份额从45,867,918.57份增加到58,725,552.42份。份额的变动可能与投资者对基金业绩的预期、市场环境以及其他投资选择有关。
| 份额类别 | 2024年初（份） | 2024年末（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 国富匠心精选混合A | 170,750,109.32 | 143,069,520.06 | -16.21% |
| 国富匠心精选混合C | 45,867,918.57 | 58,725,552.42 | 28.03% |
| 总计 | 216,618,027.89 | 201,795,072.48 | -14.82% |
投资组合：股票投资占比高，行业分布较广
资产组合
期末基金总资产中，权益投资占比84.32%，金额为156,123,508.56元，其中股票投资156,123,508.56元；固定收益投资占6.13%，金额为11,341,500.49元，主要为国家债券。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 156,123,508.56 | 84.32 |
| 固定收益投资 | 11,341,500.49 | 6.13 |
行业分布
境内股票投资组合中，制造业占比最高，为47.43%，其次是金融业占11.21%，采矿业占5.26%等。港股通投资股票投资组合中，基础材料、消费者非必需品等行业有一定配置。
| 行业类别 | 境内股票投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 港股通投资股票公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 85,279,084.96 | 47.43 | - | - |
| 金融业 | 20,152,679.56 | 11.21 | - | - |
| 基础材料 | - | - | 546,734.02 | 0.30 |
| 消费者非必需品 | - | - | 1,858,080.74 | 1.03 |
持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末国富匠心精选混合A持有人户数为4,395户，机构投资者持有份额占比5.79%，个人投资者占比94.21%；C类份额持有人户数为11,285户，机构投资者持有份额占比6.23%，个人投资者占比93.77%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额占比（%） | 持有份额（份） | 持有份额占比（%） | 持有份额（份） | ||
| 国富匠心精选混合A | 4,395 | 5.79 | 8,280,956.19 | 94.21 | 134,788,563.87 |
| 国富匠心精选混合C | 11,285 | 6.23 | 3,652,488.35 | 93.77 | 55,073,064.07 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有国富匠心精选混合A份额440,803.88份，占比0.308105%；持有C类份额304,273.37份，占比0.518128%，显示出管理人对该基金的一定信心。
风险提示与展望
风险提示
尽管2024年基金净利润实现扭亏为盈，但仍存在一些风险。其一，基金净值表现长期跑输业绩比较基准，反映出投资策略在把握市场机会上可能存在不足。其二，市场波动和行业分化持续存在，若基金不能及时调整投资组合，可能面临业绩下滑风险。其三，尽管管理费和托管费有所下降，但费用支出仍对投资者收益产生一定影响。
未来展望
展望2025年，国内经济处于复苏通道，市场大幅下行风险较小，但经济向上复苏的幅度和节奏存在分歧。基金管理人表示将继续坚持自下而上的研究，重视公司业绩增长和估值匹配，在行业和风格配置上保持均衡，挖掘个股机会，以提升基金业绩表现，为投资者创造更好的回报。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。