华安国证机器人产业指数型发起式证券投资基金于2024年3月26日成立，华安基金管理有限公司为其管理人，招商银行股份有限公司担任基金托管人。2024年年报显示，该基金在报告期内呈现出份额增长、资产净值提升等特点，以下将对基金各项关键指标进行深入解读。

主要财务指标：整体表现积极，盈利能力初显

本期利润与已实现收益背离

华安国证机器人产业指数A本期利润为651,252.82元，但已实现收益为 -44,173.86元；指数C本期利润 -56,136.44元，已实现收益7,554.42元。这表明基金本期公允价值变动收益对利润影响较大，投资组合的公允价值变动带来了正向贡献。

加权平均基金份额本期利润差异

指数A加权平均基金份额本期利润为0.0587元，指数C为 -0.0602元。这反映出不同份额类别在收益分配上的差异，投资者选择时需考虑自身投资目标和风险偏好。

期末数据：资产净值与份额净值双升

期末基金资产净值方面，指数A为19,993,658.31元，指数C为5,603,787.42元。期末基金份额净值，指数A为1.1047元，指数C为1.1026元，较成立时均有增长，显示基金资产价值提升，为投资者带来了一定回报。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准，波动控制良好

份额净值增长率领先

自基金合同生效起至今，华安国证机器人产业指数A份额净值增长率为10.47%，指数C为10.26%，同期业绩比较基准收益率均为8.24%。各阶段份额净值增长率也多数高于业绩比较基准，表明基金紧密跟踪标的指数同时，在投资运作上取得了一定超额收益。

标准差分析：波动与基准相近

份额净值增长率标准差方面，指数A与指数C在各阶段与业绩比较基准收益率标准差相近，反映基金波动特征与业绩比较基准相符，投资策略稳定，风险控制有效。

投资策略与业绩表现：紧跟行业趋势，把握投资机遇

投资策略：聚焦机器人产业

2024年国内外人形机器人领域发展迅猛，本基金跟踪国证机器人指数，选取100家机器人产业相关公司为样本。基金采用完全复制策略及适当替代性策略，力求紧密跟踪标的指数，把握产业发展机遇。

业绩表现：实现正收益

截至2024年12月31日，指数A份额净值为1.1047元，指数C为1.1026元。报告期内指数A份额净值增长率为10.47%，指数C为10.26%，同期业绩比较基准增长率为8.24%，基金整体业绩良好，为投资者创造了价值。

市场展望：2025年或迎机器人量产元年，机遇与挑战并存

管理人认为2025年可能是人形机器人量产元年，海内外厂商加速技术革新，供应链国产化率有望提升。B端在工厂自动化、医疗康复等领域或率先验证，C端市场空间随单价下降而打开。中长期看，在AI加持下行业渗透率有望逐步提高。基金将坚持积极拟合指数原则，降低跟踪偏离和误差，为投资者谋求长期稳定回报。但行业发展也面临技术突破不确定性、市场竞争加剧等风险，投资者需关注行业动态和基金表现。

费用分析：管理与托管费用合理，运营成本可控

基金管理费

按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，2024年3月26日至12月31日应支付基金管理人净管理费41,480.28元。合理管理费水平既保障管理人运营，也考虑了投资者成本。

基金托管费

按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提，同期发生的基金应支付托管费为8,916.87元。托管费用于保障基金资产安全和独立核算，费率符合市场水平。

销售服务费

A类基金份额不收取，C类按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提，2024年3月26日至12月31日合计支付374.74元，主要用于销售渠道推广和客户服务。

交易与关联交易：操作合规透明，保障投资者权益

股票投资收益

2024年3月26日至12月31日，股票投资收益——买卖股票差价收入为14,146.90元。基金通过合理配置股票资产，把握市场机会获取收益，但占总收益比例相对较小，公允价值变动收益贡献更大。

关联交易

通过关联方交易单元进行的股票交易中，国泰君安证券股份有限公司成交金额为2,211,636.20元，占当期股票成交金额的7.51%。应支付国泰君安证券股份有限公司当期佣金1,207.55元，期末应付佣金余额228.27元。关联交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规透明，保障投资者权益。

投资组合：集中于制造业与信息技术业，行业集中度较高

行业分布

期末权益投资占基金总资产89.29%，全部为股票投资。按行业分类，制造业占基金资产净值73.46%，信息传输、软件和信息技术服务业占16.65%，行业集中度较高，符合基金跟踪国证机器人指数、聚焦机器人产业的特点，但也意味着行业风险对基金影响较大。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票涵盖汇川技术、科大讯飞等行业龙头。基金投资组合分散，单只股票占比不高，降低非系统性风险，但行业集中仍带来一定风险。

基金份额持有人信息：机构与个人投资者并存，结构相对稳定

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数共1,638户，其中指数A持有人545户，机构投资者持有10,000,000.00份，占比55.25%，个人投资者持有8,098,742.94份，占比44.75%；指数C持有人1,093户，均为个人投资者持有5,082,316.92份，占比100%。整体机构投资者占基金总份额43.14%，个人投资者占56.86%，结构相对稳定。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有华安国证机器人产业指数A为43,840.42份，占比0.24%；持有指数C为21,733.42份，占比0.43%。表明管理人对基金未来表现有信心，与投资者利益绑定。

开放式基金份额变动：申购赎回活跃，规模稳步增长

份额变动情况

华安国证机器人产业指数A基金合同生效日份额总额10,352,164.65份，报告期内总申购10,793,427.31份，总赎回3,046,849.02份，期末份额总额18,098,742.94份；指数C合同生效日份额总额294,931.35份，报告期内总申购9,609,965.20份，总赎回4,822,579.63份，期末份额总额5,082,316.92份。整体基金份额增长43.14%，反映投资者对基金的认可和市场需求。

影响因素

基金份额增长得益于良好业绩表现、机器人产业发展前景以及管理人投资策略。但需关注市场波动和投资者预期变化对份额稳定性的影响。

租用证券公司交易单元：交易渠道多元，服务质量保障

股票投资与佣金支付

基金租用多家证券公司交易单元进行股票投资，如中信证券、中信建投等。2024年股票交易中，中信证券成交金额11,117,068.90元，占比37.74%，应支付佣金9,953.45元，占比69.51%。选择证券公司基于财务状况、研究服务、交易服务能力等标准，保障交易高效安全，获取优质研究服务。

其他证券投资情况

基金租用交易单元进行债券交易、债券回购交易和权证交易，报告期内各券商在这些交易中的成交金额及占比情况不同，反映基金在不同证券投资领域的布局和交易活跃度。

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