新华鑫益灵活配置混合财报解读：份额降35%，净资产减24%，净利润2244万，管理费降49%
2025年3月31日，新华基金管理股份有限公司发布新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额下降35%，净资产合计减少24%，净利润为2244.49万元，基金管理费降低49%。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模缩减
本期利润与已实现收益
2024年，新华鑫益灵活配置混合A类本期利润为499.53万元，已实现收益为 -197.80万元；C类本期利润为1744.97万元，已实现收益为 -839.08万元 。与2023年相比，A类本期利润从 -493.30万元转为盈利，C类本期利润也有所增加，整体实现扭亏为盈。
| 类别 | 2024年本期利润（元） | 2024年已实现收益（元） | 2023年本期利润（元） | 2023年已实现收益（元） |
|---|---|---|---|---|
| 新华鑫益灵活配置混合A | 4,995,272.54 | -1,978,029.70 | -4,932,974.99 | -1,701,035.92 |
| 新华鑫益灵活配置混合C | 17,449,717.46 | -8,390,836.20 | -10,141,992.64 | -4,209,080.48 |
净资产变动
2024年末，该基金A类期末基金资产净值为4541.75万元，C类为18749.11万元，较2023年末均有所下降，净资产合计从30517.50万元减少至23290.86万元，减少23.7%。
| 类别 | 2024年末基金资产净值（元） | 2023年末基金资产净值（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 新华鑫益灵活配置混合A | 45,417,488.72 | 68,269,955.86 | -33.47% |
| 新华鑫益灵活配置混合C | 187,491,096.66 | 236,905,080.32 | -20.01% |
| 合计 | 232,908,585.38 | 305,175,036.18 | -23.70% |
基金净值表现：短期表现良好，长期仍有差距
份额净值增长率
过去一年，新华鑫益灵活配置混合A类份额净值增长率为9.95%，C类为9.40%，同期业绩比较基准增长率均为10.00%，A类与基准收益率相差 -0.05%，C类相差 -0.60%。从长期来看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -30.59%，C类为370.54%，与业绩比较基准收益率仍存在一定差距。
| 阶段 | 新华鑫益灵活配置混合A份额净值增长率 | 新华鑫益灵活配置混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 9.95% | 9.40% | 10.00% |
| 自基金合同生效起至今 | -30.59% | 370.54% | 31.45% |
投资策略与业绩表现：市场波动中偏谨慎操作
投资策略分析
2024年A股市场波动剧烈，经历两轮下跌与反弹。基金管理人在大多时间保持偏谨慎操作思路，资产配置偏防守，但在重仓防守类资产中表现最好的银行板块未能足够重仓，且主动控制了科技成长类资产的配置权重。
业绩归因
由于上述投资策略，在市场反弹后基金净值表现不尽如人意。尽管全年实现净利润，但在市场把握上仍有提升空间，尤其在资产配置的权重把握方面。
市场展望：中性偏乐观，关注政策变化
管理人对2025年市场持中性偏乐观态度，预计指数中枢震荡温和上行，但斜率提升有待经济进一步好转及企业盈利确认。市场结构有望从科技成长一枝独秀转向攻防相对均衡，但震荡和轮换会较为频繁。产业政策层面，产能过剩行业格局重塑及政府、企业投决机制规范可能带来潜在投资机会；特朗普胜选后，部分出口与出海行业可能出现闪光点。
费用分析：管理费、托管费均下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为305.73万元，较2023年的601.19万元降低49.15%。其中，应支付销售机构的客户维护费为115.98万元，应支付基金管理人的净管理费为189.75万元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,057,293.61 | 1,159,763.22 | 1,897,530.39 |
| 2023年 | 6,011,944.86 | 1,989,664.47 | 4,022,280.39 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为50.95万元，相比2023年的100.20万元，下降49.15%。
投资组合分析：股票投资占主导，行业分布较广
资产组合情况
期末基金总资产中，权益投资占比87.10%，金额为20780.19万元，其中股票投资20780.19万元；固定收益投资占比0.05%，金额为12.63万元，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计占比9.49%，其他各项资产占比3.35%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 207,801,876.66 | 87.10 |
| 固定收益投资 | 126,325.49 | 0.05 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 22,639,576.22 | 9.49 |
| 其他各项资产 | 7,998,991.07 | 3.35 |
股票行业分布
股票投资涉及多个行业，其中金融业占比28.29%，制造业占比20.56%，采矿业占比14.48%，交通运输、仓储和邮政业占比11.37%等。行业分布较广，一定程度上分散了风险。
| 行业 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融业 | 65,878,999.35 | 28.29 |
| 制造业 | 47,884,937.06 | 20.56 |
| 采矿业 | 33,715,625.96 | 14.48 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 26,483,704.00 | 11.37 |
份额持有人分析：机构与个人投资者结构稳定
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为12357户，其中A类1023户，C类11334户。机构投资者持有份额占比11.32%，个人投资者占比88.68%，整体结构较为稳定。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 新华鑫益灵活配置混合A | 1,023 | 17.50% | 82.50% |
| 新华鑫益灵活配置混合C | 11,334 | 1.16% | 98.84% |
| 合计 | 12,357 | 11.32% | 88.68% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类149.13万份，占A类基金总份额2.28%；持有C类9.45万份，占C类基金总份额0.24%，合计占基金总份额1.51%。
开放式基金份额变动：赎回导致份额下降
2024年，新华鑫益灵活配置混合A类期初份额10814.57万份，期末6543.40万份，减少4271.17万份；C类期初5508.11万份，期末3984.57万份，减少1523.54万份。总赎回份额超过总申购份额，导致基金份额总额下降35%。
| 份额级别 | 期初基金份额总额（份） | 期末基金份额总额（份） | 变动份额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 新华鑫益灵活配置混合A | 108,145,730.52 | 65,433,982.98 | -42,711,747.54 | -39.50% |
| 新华鑫益灵活配置混合C | 55,081,056.95 | 39,845,721.88 | -15,235,335.07 | -27.66% |
| 合计 | 163,226,787.47 | 105,279,704.86 | -57,947,082.61 | -35.49% |
新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但面临资产规模缩减、份额下降等问题。投资者在关注基金短期业绩表现的同时，需结合管理人投资策略、市场展望等因素，综合评估投资价值。
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