2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发添福90天持有期债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。

主要会计数据和财务指标：净利润大幅增长

本期利润与已实现收益

2024年，广发添福90天持有债券A类本期利润为9,489,926.34元，已实现收益8,645,125.59元；C类本期利润9,771,189.05元，已实现收益9,133,105.00元 。与2023年10月24日（基金合同生效日）至2023年12月31日相比，A类本期利润从2,135,420.19元增长至9,489,926.34元，C类从5,198,729.34元增长至9,771,189.05元，利润增长显著。

期末数据

2024年末，A类期末基金资产净值229,677,139.35元，C类为1,263,234,400.50元。相比2023年末，A类从507,007,801.37元下降，C类从1,353,768,153.11元有所下降 。期末可供分配利润A类为8,548,438.79元，C类为44,084,152.21元。

基金净值表现：略逊于业绩比较基准

份额净值增长率

过去一年，广发添福90天持有债券A类份额净值增长率为4.15%，C类为3.92%。自基金合同生效起至今，A类为4.59%，C类为4.33%。

与业绩比较基准对比

同期业绩比较基准收益率过去一年为4.28%，A类低于基准0.13%，C类低于基准0.36% 。自基金合同生效起至今，业绩比较基准收益率为5.22%，A类低于基准0.63%，C类低于基准0.89%。

投资策略与运作分析：延续稳健配置

市场环境

2024年，国内债券收益率延续下行趋势且有所加速，央行创设新型货币政策工具影响利率曲线中短端。

投资策略

组合延续稳健的票息配置，在债券资产赔率改善阶段适度提高久期敞口。

业绩表现：未达业绩比较基准

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为4.15%，C类为3.92%，同期业绩比较基准收益率为4.28%，基金业绩略低于业绩比较基准。

市场展望：债券市场仍有空间但性价比降低

展望2025年，宏观政策更积极，经济系统性风险降低，但物价和增长弹性修复仍需时间。货币政策有望维持“适度宽松”，债券市场行情仍有空间，尤其是社融和物价明显回升之前。不过，考虑到绝对收益率及套息空间已显著下降，债券在大类资产中的相对性价比较低。组合将增强债券操作灵活性，防范利率风险，严控信用风险。

费用分析：管理费、托管费等情况

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,183,845.07元，相比2023年10月24日至2023年12月31日的691,165.22元，增长了71.28% 。其中应支付销售机构的客户维护费542,160.24元，应支付基金管理人的净管理费641,684.83元。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为295,961.18元，较2023年10月24日至2023年12月31日的172,791.31元有所增加 。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费中，C类份额为371,733.58元 。与上年度可比期间C类的497,983.56元相比有所下降。

交易费用与投资收益分析

应付交易费用与交易费用

2024年末应付交易费用为40,594.37元，上年度末为29,708.93元 。本期交易费用主要包括审计费用50,000.00元、信息披露费120,000.00元、银行汇划费8,478.91元、账户维护费39,000.00元等，总计218,478.91元，上年度可比期间为97,820.37元。

股票投资收益与买卖股票差价收入

本基金本报告期内未进行股票投资交易，无股票投资收益及买卖股票差价收入。

债券投资收益

2024年债券投资收益为20,671,767.29元，其中债券投资收益——利息收入19,539,606.19元，债券投资收益——买卖债券差价收入1,132,161.10元 。上年度可比期间债券投资收益为8,459,111.09元。

关联交易分析

通过关联方交易单元进行的交易

2024年债券交易通过广发证券股份有限公司的成交金额为1,286,508,155.63元，占当期债券成交总额的100.00% 。债券回购交易成交金额2,913,500,000.00元，占比100.00% 。上年度可比期间债券交易成交金额977,303,207.47元，债券回购交易成交金额3,298,102,000.00元，均占比100.00%。

应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金，本报告期末及上年度末无应付关联方佣金余额。

投资明细分析：债券为主要投资

期末股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

期末债券投资明细

期末固定收益投资1,394,256,503.88元，全部为债券投资 。按债券品种分类，企业短期融资券公允价值754,323,275.06元，占基金资产净值比例50.53%；中期票据453,553,046.93元，占比30.38%；金融债券112,089,528.77元，占比7.51%；同业存单74,290,653.12元，占比4.98%。

持有人结构分析

期末基金份额持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数共55,158户，其中A类1,652户，户均持有132,933.63份；C类53,506户，户均持有22,628.82份 。机构投资者持有A类83,625.50份，占A类总份额0.04%；C类无机构投资者持有。个人投资者持有A类219,522,725.53份，占A类总份额99.96%；持有C类1,210,777,753.81份，占C类总份额100.00%。

期末基金管理人的从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有广发添福90天持有债券A类10.00份，C类50,002.25份，合计50,012.25份，占基金总份额0.0035%。

基金份额变动与净资产分析

开放式基金份额变动

2024年，广发添福90天持有债券A类本报告期期初基金份额总额504,872,381.18份，总申购份额825,514,972.34份，总赎回份额1,110,781,002.49份，期末份额总额21

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