嘉实事件驱动股票2024财报解读：份额缩水10%，净资产下滑20%，净利润亏损1.21亿，管理费降27%
2025年3月28日，嘉实基金管理有限公司发布嘉实事件驱动股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现下滑，不过管理费有所降低。以下是对该基金2024年年报的详细解读。
主要财务指标：全面下滑，业绩承压
本期利润与已实现收益：双亏损
从主要会计数据和财务指标来看，嘉实事件驱动股票基金2024年本期利润为 -120,764,811.85元，较2023年的 -99,856,838.11元，亏损进一步扩大；本期已实现收益为 -123,571,486.34元，同样处于亏损状态，且亏损幅度大于2023年的 -117,530,459.90元。这表明基金在投资运作过程中面临较大困难，未能实现盈利。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -120,764,811.85 | -123,571,486.34 |
| 2023年 | -99,856,838.11 | -117,530,459.90 |
加权平均基金份额本期利润与净值利润率：负值扩大
2024年加权平均基金份额本期利润为 -0.1224，低于2023年的 -0.0967；本期加权平均净值利润率为 -15.88%，相较于2023年的 -10.95%，下降明显。这意味着投资者在2024年持有该基金份额所获得的收益进一步减少，投资回报率降低。
| 年份 | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 |
|---|---|---|
| 2024年 | -0.1224 | -15.88% |
| 2023年 | -0.0967 | -10.95% |
基金份额净值增长率：连续下滑
2024年基金份额净值增长率为 -14.96%，连续三年呈下滑趋势，2022年为 -30.69%，2023年为 -10.55%。这反映出基金资产净值在过去一年中持续缩水，投资者资产面临较大损失。
| 年份 | 基金份额净值增长率 |
|---|---|
| 2024年 | -14.96% |
| 2023年 | -10.55% |
| 2022年 | -30.69% |
期末数据：资产净值与份额净值下降
2024年末，期末可供分配基金份额利润为 -0.3015元，较2023年末的 -0.1784元，亏损加剧；期末基金资产净值为667,272,524.94元，相较于2023年末的835,605,820.28元，下降了20.15%；期末基金份额净值为0.699元，低于2023年末的0.822元。这些数据表明基金的资产规模和每份基金的价值都在下降。
| 年份 | 期末可供分配基金份额利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | -0.3015 | 667,272,524.94 | 0.699 |
| 2023年 | -0.1784 | 835,605,820.28 | 0.822 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
各阶段表现：差距明显
在基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较中，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，该基金份额净值增长率均大幅低于业绩比较基准收益率。如过去一年，基金份额净值增长率为 -14.96%，而业绩比较基准收益率为13.70%，差距高达 -28.66%。这说明基金在投资策略和资产配置上可能存在问题，未能有效把握市场机会。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -14.96% | 13.70% | -28.66% |
| 过去三年 | -47.29% | -13.29% | -34.00% |
| 过去五年 | -14.02% | 3.06% | -17.08% |
| 自基金合同生效起至今 | -30.10% | -11.68% | -18.42% |
长期趋势：不容乐观
从自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金累计净值增长率长期低于业绩比较基准收益率，反映出基金长期投资表现不佳，未能为投资者创造优于业绩比较基准的回报。
投资策略与业绩表现：市场波动中调整，仍难扭转局面
投资策略：均衡配置应对波动
2024年权益市场呈现前低后高格局，大盘红利风格表现较好，成长股波动较大。本产品全年维持较高仓位水平，上半年集中配置资源品、公用事业、机械、医药等行业，下半年随市场变化，增加了军工、电子等行业配置。然而，这种调整未能有效提升基金业绩。
业绩表现：净值下跌幅度大
截至2024年末，本基金份额净值为0.699元，份额净值增长率为 -14.96%，而业绩比较基准收益率为13.70%。基金在市场波动中未能有效抵御风险，导致净值大幅下跌，与业绩比较基准的差距进一步拉大。
宏观经济与市场展望：机遇与挑战并存
展望2025年，出口产业中机械、耐用消费品等行业可能有所表现，国内政策影响仍不明朗，消费习惯更迭后的旅游、大众消费以及估值低位的医药等行业值得关注。产业事件方面，人工智能、人形机器人等领域虽受关注，但估值较高，需精选个股。基金将继续以均衡配置为导向，寻找投资机会，控制风险。
费用情况：管理费、托管费双降
基金管理费：降低27%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为9,131,270.60元，较2023年的12,464,348.04元，下降了26.75%。其中，应支付销售机构的客户维护费也从2023年的4,729,739.10元降至2024年的3,327,528.91元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 9,131,270.60 | 3,327,528.91 |
| 2023年 | 12,464,348.04 | 4,729,739.10 |
基金托管费：下降26%
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,521,878.47元，相比2023年的2,077,391.45元，降低了26.74%。托管费的降低在一定程度上减轻了基金的运营成本。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,521,878.47 |
| 2023年 | 2,077,391.45 |
投资收益情况：股票投资亏损严重
营业总收入与支出：入不敷出
2024年营业总收入为 -109,911,815.66元，营业总支出为10,852,996.19元，营业总收入为负且支出较大，导致利润总额为 -120,764,811.85元。其中，投资收益为 -113,211,559.21元，公允价值变动收益为2,806,674.49元，其他收入为24,963.20元。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 营业总收入 | -109,911,815.66 |
| 营业总支出 | 10,852,996.19 |
| 利润总额 | -120,764,811.85 |
| 投资收益 | -113,211,559.21 |
| 公允价值变动收益 | 2,806,674.49 |
| 其他收入 | 24,963.20 |
股票投资收益：巨额亏损
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -130,685,432.64元，反映出基金在股票买卖操作中出现较大亏损。卖出股票成交总额为2,822,303,629.96元，卖出股票成本总额为2,948,192,400.22元，交易费用为4,796,662.38元，导致买卖股票差价收入为负。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 2,822,303,629.96 |
| 卖出股票成本总额 | 2,948,192,400.22 |
| 交易费用 | 4,796,662.38 |
| 买卖股票差价收入 | -130,685,432.64 |
债券投资收益：有所盈利
债券投资收益为921,177.31元，其中债券投资收益——利息收入为967,608.31元，债券投资收益——买卖债券差价收入为 -46,431.00元。虽然债券投资整体盈利，但规模相对较小，难以弥补股票投资的亏损。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 债券投资收益 | 921,177.31 |
| 债券投资收益——利息收入 | 967,608.31 |
| 债券投资收益——买卖债券差价收入 | -46,431.00 |
基金份额持有人信息：个人投资者为主，机构投资者占比低
持有人户数与结构：个人主导
期末基金份额持有人户数为22,634户，户均持有的基金份额为42,203.30份。机构投资者持有份额为98,814.23份，占总份额比例为0.01%；个人投资者持有份额为955,130,566.02份，占总份额比例为99.99%。这表明该基金主要由个人投资者持有，机构投资者参与度较低。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 98,814.23 | 0.01 |
| 个人投资者 | 955,130,566.02 | 99.99 |
管理人从业人员持有情况：比例低
基金管理人所有从业人员持有本基金523,644.77份，占基金总份额比例为0.05%。其中，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金为0万份，本基金基金经理持有本开放式基金在50 - 100万份区间。
开放式基金份额变动：赎回导致份额缩水10%
本报告期期初基金份额总额为1,017,006,525.60份，本报告期基金总申购份额为9,940,942.96份，总赎回份额为71,718,088.31份，导致本报告期期末基金份额总额为955,229,380.25份，较期初减少了61,777,145.35份，缩水约6.07%。大量赎回反映出投资者对该基金的信心不足。
| 项目 | 基金份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 1,017,006,525.60 |
| 本报告期基金总申购份额 | 9,940,942.96 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 71,718,088.31 |
| 期末基金份额总额 | 955,229,380.25 |
嘉实事件驱动股票基金在2024年面临诸多困境，业绩表现不佳，资产规模缩水，投资者赎回压力较大。尽管基金管理人在投资策略上进行了调整，并降低了管理费用，但仍需进一步优化投资组合，提升投资能力，以应对市场挑战，为投资者创造更好的回报。投资者在考虑投资该基金时，应谨慎评估其风险收益特征和未来发展前景。
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