中信保诚稳利债券基金财报解读：份额微涨0.004%，净资产大增2.06%，净利润6234.86万元，管理费479.94万元
2025年3月28日，中信保诚基金管理有限公司发布中信保诚稳利债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额微涨，净资产大增，净利润可观，同时管理费等费用也维持在一定水平。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要会计数据和财务指标：盈利增长，资产规模扩大
本期利润与已实现收益
2024年，中信保诚稳利A本期利润为62,345,371.66元，已实现收益为46,965,583.54元；中信保诚稳利C本期利润为3,202.71元，已实现收益为2,682.85元。与2023年相比，A类份额本期利润增长4.13%，已实现收益增长4.67%，显示出基金盈利能力的提升。
| 年份 | 中信保诚稳利A（元） | 中信保诚稳利C（元） | ||
|---|---|---|---|---|
| 本期利润 | 已实现收益 | 本期利润 | 已实现收益 | |
| 2024年 | 62,345,371.66 | 46,965,583.54 | 3,202.71 | 2,682.85 |
| 2023年 | 59,871,191.94 | 44,871,501.57 | 2,180.53 | 1,566.12 |
| 变动比例 | 4.13% | 4.67% | 46.88% | 71.32% |
期末基金资产净值与份额净值
截至2024年末，中信保诚稳利A期末基金资产净值为1,606,666,584.82元，份额净值为1.0727元；中信保诚稳利C期末基金资产净值为97,947.17元，份额净值为1.0761元。较2023年末，A类份额资产净值增长2.06%，份额净值增长2.06%，表明基金资产规模和单位价值均有所提升。
| 年份 | 中信保诚稳利A（元） | 中信保诚稳利C（元） | ||
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值 | 份额净值 | 期末基金资产净值 | 份额净值 | |
| 2024年 | 1,606,666,584.82 | 1.0727 | 97,947.17 | 1.0761 |
| 2023年 | 1,574,260,473.36 | 1.0511 | 55,080.80 | 1.0554 |
| 变动比例 | 2.06% | 2.06% | 77.83% | 2.06% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率
过去一年，中信保诚稳利A份额净值增长率为3.98%，同期业绩比较基准收益率为7.89%；中信保诚稳利C份额净值增长率为3.88%，同期业绩比较基准收益率为7.89%。基金在过去一年的表现未能超越业绩比较基准，需关注投资策略的有效性。
| 份额类别 | 份额净值增长率（过去一年） | 业绩比较基准收益率（过去一年） | 差值 |
|---|---|---|---|
| 中信保诚稳利A | 3.98% | 7.89% | -3.91% |
| 中信保诚稳利C | 3.88% | 7.89% | -4.01% |
基金份额累计净值增长率
自基金合同生效起至今，中信保诚稳利A基金份额累计净值增长率为29.38%，中信保诚稳利C为29.54%，显示出基金长期为投资者带来了一定的收益，但仍需持续提升表现以缩小与业绩比较基准的差距。
投资策略与运作分析：坚持中高等级信用债配置
市场环境分析
2024年，国际方面美国经济较强，通胀下行但核心通胀有韧性，联储开启降息周期。国内经济呈现“前高、中低、后扬”的复苏态势，通胀低位运行。货币政策维持宽松，债券市场利率债震荡下行，信用债走势跟随利率。
投资策略
本基金坚持中高等级信用债配置策略，2024年组合整体维持较为中性的杠杆和久期水平，兼顾收益和回撤控制。未来将继续做精做细信用研究和利率走势研判。
业绩表现：未达业绩比较基准
本报告期内，中信保诚稳利A和C份额净值增长率分别为3.98%和3.88%，同期业绩比较基准收益率均为7.89%，基金业绩未达预期，需进一步优化投资策略以提升收益。
宏观经济与市场展望：关注政策变化与市场波动
展望2025年，美国经济或呈“类滞胀”，国内政策将相机抉择，经济增速上半年或走高，下半年或因关税等因素面临压力。债券市场利率预计保持低位震荡，信用债信用利差可能回升。投资者需关注政策变化和市场波动，合理调整投资组合。
费用分析：管理费与托管费稳定
管理人报酬与基金管理费
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为4,799,372.75元，较2023年的4,810,103.31元略有下降，降幅为0.22%。其中应支付销售机构的客户维护费为220.17元，应支付基金管理人的净管理费为4,799,152.58元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 4,799,372.75 | 220.17 | 4,799,152.58 |
| 2023年 | 4,810,103.31 | 124.29 | 4,809,979.02 |
| 变动比例 | -0.22% | 77.14% | -0.22% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,919,749.05元，与2023年的1,924,041.35元相比，下降0.22%，托管费保持相对稳定。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,919,749.05 |
| 2023年 | 1,924,041.35 |
| 变动比例 | -0.22% |
交易费用与投资收益分析：债券投资收益为主
应付交易费用与交易费用
2024年末，应付交易费用为28,215.72元，较2023年末的19,857.11元增长42.08%。交易费用的增加可能与交易活跃度上升有关，需关注对基金收益的影响。
| 年份 | 应付交易费用（元） |
|---|---|
| 2024年 | 28,215.72 |
| 2023年 | 19,857.11 |
| 变动比例 | 42.08% |
股票投资收益与买卖股票差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益及买卖股票差价收入，投资收益主要来源于债券投资。
债券投资收益
2024年债券投资收益为59,847,009.50元，其中利息收入为57,138,057.34元，买卖债券差价收入为2,708,952.16元。与2023年相比，债券投资收益增长1.15%，表明债券投资策略取得了一定成效。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 利息收入（元） | 买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 59,847,009.50 | 57,138,057.34 | 2,708,952.16 |
| 2023年 | 59,164,302.37 | 63,091,410.21 | -3,927,107.84 |
| 变动比例 | 1.15% | -9.43% | 169.03% |
关联交易分析：无重大关联交易
本报告期内，本基金无通过关联方交易单元进行的权证、债券、债券回购、基金交易，也无应支付关联方的佣金，未发生重大关联交易。
股票投资明细：无股票投资
本基金本报告期末未持有股票，专注于债券投资，符合基金合同约定的投资范围。
持有人结构与份额变动：机构持有为主，份额微涨
期末基金份额持有人户数及持有人结构
截至2024年末，中信保诚稳利A机构投资者持有份额占比100.00%，中信保诚稳利C个人投资者持有份额占比100.00%。整体来看，机构投资者持有份额占比99.99%，占据主导地位。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 中信保诚稳利A | 220 | 6,808,219.47 | 1,497,758,084.12 | 100.00% | 50,199.24 | 0.00% |
| 中信保诚稳利C | 141 | 645.56 | - | - | 91,023.47 | 100.00% |
| 合计 | 361 | 4,149,305.56 | 1,497,758,084.12 | 99.99% | 141,222.71 | 0.01% |
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的比例极低，中信保诚稳利A为0.00%，中信保诚稳利C为0.33%，合计为0.00%。
开放式基金份额变动
2024年，中信保诚稳利A基金总申购份额为69,496.49份，总赎回份额为53,457.98份，期末基金份额总额为1,497,808,283.36份，较期初微涨0.004%；中信保诚稳利C基金总申购份额为233,303.55份，总赎回份额为194,469.10份，期末基金份额总额为91,023.47份，较期初增长74.34%。整体来看，基金份额呈现微涨态势。
| 项目 | 中信保诚稳利A（份） | 中信保诚稳利C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,497,792,244.85 | 52,189.02 |
| 本报告期基金总申购份额 | 69,496.49 | 233,303.55 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 53,457.98 | 194,469.10 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,497,808,283.36 | 91,023.47 |
| 变动比例 | 0.004% | 74.34% |
租用证券公司交易单元情况：未进行股票投资
本基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况显示，报告期内未进行股票交易，需关注未来投资方向的变化。
综上所述，中信保诚稳利债券型证券投资基金在2024年虽实现盈利增长和资产规模扩大，但业绩未达业绩比较基准。投资者应关注基金投资策略的调整和市场变化，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。