研报掘金｜招商证券：上调康师傅目标价至13.5港元维持“持有”评级_资讯

研报掘金｜招商证券：上调康师傅目标价至13.5港元维持“持有”评级

创始人

2025-03-26 13:26:11

格隆汇3月26日｜招商证券发表研报指，康师傅控股2024财年下半年表现参差不齐，净利润高于该行及市场预期，至于销售额仅符合预期。公司管理层预计，2025财年销售增长将达到低至中单位数百分比，毛利率则预期略有增长，公司亦承认市场竞争仍激烈，特别是桶装水产品类。

该行提及，与采取专注于销量驱动策略的统一相比，康师傅显示出一个不同步的动态，该行难以看清在这场零和游戏中谁将胜出。因此该行维持对康师傅的“持有”评级，以观望为主，目标价由原先10.3港元上调至13.5港元，相当于预测今年底市盈率17.5倍。另外，该行将康师傅2025至2026财年收入预测平均下调4%，以反映对康师傅在价格上涨后，以及极具竞争的营运环境中市场份额损失的担忧。该行亦将康师傅毛利率预测平均上调1.6个百分点，以反映持续的投入成本顺风。

上一篇：单晶硅板块大涨宇晶股份涨停

下一篇：东方环宇涨2.01%，成交额1959.89万元，主力资金净流出41.07万元

研报掘金｜招商证券：上调康师傅目标价至13.5港元维持“持有”评级

相关内容

热门资讯

研报掘金｜招商证券：上调康师傅目标价至13.5港元 维持“持有”评级

相关内容

热门资讯

研报掘金｜招商证券：上调康师傅目标价至13.5港元维持“持有”评级