鹰眼预警：长鸿高科营业收入与净利润变动背离
Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月20日，长鸿高科发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为36.34亿元，同比增长156.63%；归母净利润为9422.29万元，同比下降0.83%；扣非归母净利润为6874.97万元，同比增长844.93%；基本每股收益0.15元/股。
公司自2020年8月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为3.14亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长鸿高科2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为36.34亿元，同比增长156.63%；净利润为9404.39万元，同比下降0.9%；经营活动净现金流为3.49亿元，同比增长49.67%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长156.63%，净利润同比下降0.9%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 23.72亿 | 14.16亿 | 36.34亿 |
| 净利润（元） | 1.8亿 | 9490.22万 | 9404.39万 |
| 营业收入增速 | 36.83% | -40.3% | 156.63% |
| 净利润增速 | -2.48% | -47.39% | -0.9% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动156.63%，销售费用同比变动-30.7%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 23.72亿 | 14.16亿 | 36.34亿 |
| 销售费用（元） | 1641.66万 | 1913.39万 | 1326.05万 |
| 营业收入增速 | 36.83% | -40.3% | 156.63% |
| 销售费用增速 | -25.72% | 16.55% | -30.7% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长3654.82%，营业收入同比增长156.63%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入增速 | 36.83% | -40.3% | 156.63% |
| 应收票据较期初增速 | - | - | 3654.82% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为9.2%，同比下降17.61%；净利率为2.59%，同比下降61.39%；净资产收益率（加权）为4.62%，同比下降0.43%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.62%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 9.43% | 4.64% | 4.62% |
| 净资产收益率增速 | -9.33% | -50.8% | -0.43% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为9.43%，4.64%，4.62%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 9.43% | 4.64% | 4.62% |
| 净资产收益率增速 | -9.33% | -50.8% | -0.43% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为61.39%，同比增长9.22%；流动比率为0.6，速动比率为0.51；总债务为25.53亿元，其中短期债务为18.76亿元，短期债务占总债务比为73.47%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.18，现金比率低于0.25。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 0.27 | 0.22 | 0.18 |
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.31、0.21、0.18，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 现金比率 | 0.31 | 0.21 | 0.18 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1.4亿元，较期初变动率为8670.79%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应收款（元） | 160.2万 |
| 本期其他应收款（元） | 1.41亿 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.05%、0.11%、9.95%，持续上涨。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 其他应收款（元） | 70.37万 | 160.2万 | 1.41亿 |
| 流动资产（元） | 14.84亿 | 15.22亿 | 14.12亿 |
| 其他应收款/流动资产 | 0.05% | 0.11% | 9.95% |
• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.8亿元，较期初变动率为169.55%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初应付票据（元） | 6816.06万 |
| 本期应付票据（元） | 1.84亿 |
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为188.9万元，较期初变动率为425.48%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他应付款（元） | 35.94万 |
| 本期其他应付款（元） | 188.85万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为5亿元、6.9亿元、4.8亿元，公司经营活动净现金流分别0.7亿元、2.3亿元、3.5亿元。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 资本性支出（元） | 5.02亿 | 6.87亿 | 4.77亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 7412.18万 | 2.33亿 | 3.49亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为10.7，同比增长124.09%；存货周转率为9.02，同比增长189.59%；总资产周转率为0.74，同比增长121.47%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长224.3%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初长期待摊费用（元） | 769.41万 |
| 本期长期待摊费用（元） | 2495.24万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为2.2亿元，较期初增长1005.11%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 1980.72万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 2.19亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长25.97%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 管理费用（元） | 3861.16万 | 3934.07万 | 4955.78万 |
| 管理费用增速 | -1.22% | 1.89% | 25.97% |
• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.7亿元，同比增长35.46%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 财务费用（元） | 5313.2万 | 5514.68万 | 7470.41万 |
| 财务费用增速 | 210.21% | 3.79% | 35.46% |
点击长鸿高科鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
上一篇：晚安 海南