作者| 猫哥

猫友们好，替大家钱包操心的猫哥又来了。

指数表现只能说非常一般，但两个板块值得关注，一是国防军工，二是人形机器人。

军工方面主要是因为国际地缘政治紧张局势加剧，欧洲防务概念股全线爆发，全球可能进入新一轮军备扩张周期，大家都紧张啊，特朗普搞出来的幺蛾子，不可预测，信邦智能20%涨停，新兴装备、天津普林、立航科技等10余只个股一度涨停。

另一个值得关注的是人形机器人，卷土重来，襄阳轴承、捷昌驱动、兆威机电涨停，之前的大牛股长盛轴承也涨了10%。

固态电池涨跌不一，科技股的一个特点就是估值的不确定性和技术突破的偶然性，公司的含金量在这一刻被资金体现得淋漓尽致，真有东西的公司，股价的暂时回调也不用太着急。

今天重点说说人家老外是怎么靠不要脸挣钱的，比如高盛。

就拿人形机器人这个板块说吧，他们变脸比翻书还快。

昨天说了，人形机器人的回调主要就是高盛的一篇研报，他们调研后，说人形机器人有三个问题：一是自由度不足，现在宇树的人形机器人仅有19个自由度，远低于人类关节的灵活度；二是效率很低，预计2-3年后能接近人类，但规模化应用需要5-10年；三是硬件迭代太慢，商业化不达预期。

先不管你同不同意，如果你回溯一下，就会发现，这波人形机器人大炒作，高盛也是主要的推手。

之前他们发过几篇重量级研报，大吹特吹人形机器人，20号还发布了《人形机器人系列III：核心供应链》的报告，核心意思就是说发展太快了，行业可能在2025年从研发阶段步入量产阶段，2035年达到12050亿美元的市场规模。

把火拱上来了，融资余额干到了1.9万亿，然后他们反手一刀，从中挣多少钱不太清楚，但一周时间，两份观点截然不同的报告，厉害吧。其实啊，这就是高盛的一个模式，说是研究和投资部门分开，但是这俩部门非常有默契。

这种事，高盛可不是头一次干。

曾经有个公司叫海普瑞，主业是原料药，主要是从猪肠子里提取的，本来是个小公司，高盛投资后，各种加持，要钱有钱，要客户有客户，然后报告就把公司吹上了天，等他们在A股上了市，实控人的财富一度超过马云马化腾，很好吧？解禁期结束，高盛立马拿钱走人，他介绍的那些客户也走了，然后股价暴跌，现在泯然众人了，你看看他们的k线，只能说高盛真是吃干榨净啊。

更早一点，二十年前中国银行业改制，高盛也是立马开始跳出来唱空，报告一份接一份，说中国银行业的不良率高达40%，然后他劝有意向的机构都要远离。

问题是，他劝别人不要上手，自己反倒是想方设法硬挤了进来，参与了某大行的改制，上市之后净赚120亿美金，这是将近20年前的120亿美元啊。

说一套做一套，其实他们看中的，就是用预期管理来谋取定价权，然后赚钱就很容易了。

这个模式大家最近不陌生，尤其是去年，小作文满天飞，都是一万亿飘十万亿的，言之凿凿，把预期拉得无比高。这里用心险恶：

他要说准了，那就是他厉害，利好落地，然后大跌；

他要是说错了，那就是不达预期，也是大跌。

背后呢，人家该做多做多，该做空做空，靠预期管理挣了大钱。

你说他们为什么肆意妄为呢？

就是没对手，国内的研究机构，对行业和个股的影响力，连人家尾灯都看不到，这两年中国足球被骂得狗血淋头，足球是很差，也该挨骂，他惨就惨在90分钟出结果，情绪拉满，输了就骂，跑不了，而其他行业是不透明的，不直接对抗，没有比分的直接输出，输赢外人都不清楚，所以就养了很多混子和滥竽充数的南郭先生，这要是可以数字化衡量，可能比足球还差。

一句话总结，中国资本市场要想稳健发展，核心是要有定价权，而不能成为小作为任意收割的韭菜池，这就不光需要钱，也需要很强的研究分析能力，还得努力啊。

（转自：大猫财经）