金融投资报评论员 刘柯

有人认为，当BAT们都接入DeepSeek后，互联网大厂将会“满血复活”。互联网大厂与以DeepSeek为代表的科技新锐间的竞争共生关系，详情可见：【深1°】AI平权，互联网大厂不得不变

2月22日，以“全家桶”姿态接入DeepSeek的腾讯，其AI主力产品元宝下载量超越豆包，升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二。

从实力的角度看，互联网大厂在AI+时代都踌躇满志。阿里算是比较高调的，未来三年将斥资3800亿元投入云和AI的基础设施上，这一投资规模超过了过去十年的总和。然后是百度，曾被认为是大厂里最没有存在感的一员，火速完成了对欢聚时代的交割，然后腾出110亿元投入云计算和人工智能基础设施领域。看到这里，很多人也许感到意外，阿里和百度作为上一代互联网的龙头，难道在云基础设施上掉队很多吗？阿里云和百度云在云计算不是排名非常靠前吗？

其实，要回答这个问题也不难。目前，几乎所有大厂的各种云，包括运营商的云计算，都是基于传统IDC数据中心的基础之上，也就是以英特尔和AMD的CPU芯片服务器为基础而产生算力的数据中心。IDC是上一代互联网时代的产物，目前已经处于产能过剩的状态。前不久，微软退租了6个数据中心都是IDC数据中心。在AI+时代，需要的是爆发式的智能算力需求，也就是AIDC数据中心，是以GPU芯片服务器为主输出算力的数据中心。这就是为什么几乎海外所有IT大厂都在投巨资建设AI基础设施的重要原因：IDC传统算力过剩，AIDC智算算力供不应求。

那么，大厂疯狂投资建设AIDC，是不是就可以时来运转再续辉煌？

我们先来看一个细节。截至去年12月，腾讯元宝的月活跃用户仅为211万，而当时字节旗下的豆包应用的月活跃用户达7523万，是国内最受欢迎的AI原生应用之一。为什么一两个月就出现反转？原因就是腾讯元宝于2月13日接入了DeepSeek R1满血版，并支持混元和DeepSeek两个大模型。由于腾讯有庞大的客户基数，加上微信不遗余力地推广，很多试图在微信上尝试DeepSeek功能的用户直接使用腾讯元宝，因此其用户数出现了几何级增长。

最关键的是，现在很多人都不在乎腾讯元宝是不是用的DeepSeek，毕竟DeepSeek能实现的功能，腾讯元宝都能实现。不管是不是DeepSeek成就了腾讯元宝，还是腾讯元宝确实有强大的竞争力，现在新问题出现了，那就是这次腾讯元宝超越豆包直接威胁到了DeepSeek，因为未来用户完全可以二选一。在同质化的情况下，腾讯“全家桶”的竞争力远超DeepSeek。

这个残酷的事实其实也是为什么很多初创型AI企业不愿意在大厂云上进行自己的模型训练和推理的原因。因为，如果把底层代码拿到大厂的云上去运作，分分钟可以被抄得渣都不剩。况且，目前所有的大厂都有“全家桶”式的产品，直接和AI初创企业展开竞争。

未来的Al+时代，大厂虽然有很多先发优势，但在分布式终端和应用兴起的大趋势下，很可能会作茧自缚。AI+更多是私有化与本地化部署，终端爆发的可能性只有两种，一种是初创企业利用第三方中小公立云的云端实现推理和部署；另一种就是企事业单位以及个人利用一体机再租赁智能算力实现推理和部署。大厂要想利用算力和渠道资源优势一统江湖似乎很难。不管是AI六小龙还是DeepSeek，其实都不是依附于任何大厂而诞生的，但它们都做出了独特的成绩，而且以后也可以继续不依附于任何大厂。

Al+时代，最有可能实现反转的，就是在上一代互联网时代活在大厂阴影里的中小云企业。特别是最近几年建成了AIDC数据中心的中小云企业，刚好迎来了分布式终端推理和训练的智算算力需求。这些中小云企业大多拥有相对充足的智算算力，拥有各种各样的接入平台和算力调度渠道，甚至就是Laas（平台即服务）、Maas（模型即服务），可以实现一站式的大小模型训练和推理。现在这些中小云企业自身并没有大模型，只提供海量的智算算力服务，不会和Al+初创客户的业务产生交集，这也打消了很多Al+初创客户租用智算算力的顾虑。

无论是阿里也好百度也罢，大厂们雄心勃勃的AI+基础设施规划都需要三五年才能成规模应用，但AI+时代却是一个快鱼吃慢鱼的时代，是一个效率优先的时代，DeepSeek的弯道超车就是其中典型。大厂们虽然有信心有资金，但无奈船大难掉头，在AI+时代能不掉队就是万幸。