维科技术股份有限公司近期会同保荐机构甬兴证券、发行人会计师浙江天平会计师事务所、发行人律师江苏世纪同仁律师事务所，完成了上交所此前下发的向特定对象发行股票审核问询函的修订版回复，就本次5亿元募资全部用于补充流动资金的发行方案、公司业务经营核心问题逐一作出说明，相关核查结论均获中介机构确认。

本次维科技术向特定对象发行股票的发行对象为公司控股股东维科控股，拟募资总额不超过50000万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。针对监管问询的核心事项，公司及中介机构逐一披露关键细节： 1. 认购资金合规性：维科控股本次认购资金全部来自自有资金，截至2026年6月30日，其持有的货币资金4.26亿元、交易性金融资产8.52亿元，合计12.78亿元可完全覆盖认购金额，且相关金融资产多为A股流通股、可转债、国债逆回购等标准化高流动性产品，可随时变现。双方均已出具承诺，不存在直接或间接使用上市公司资金用于本次认购的情形，也不存在财务资助、利益输送等违规安排。 2. 发行后股权与锁定期合规性：按本次发行股票上限6849.32万股模拟测算，发行完成后维科控股及其一致行动人何承命合计持股比例将从29.28%上升至37.39%，维科控股已出具承诺，本次认购的新增股份自发行结束之日起36个月内不得转让，发行前已持有的上市公司股份自发行结束之日起18个月内不得转让，相关锁定期安排已通过公司2026年第一次临时股东会非关联股东审议，符合上市公司收购相关监管规则，维科控股可免于发出要约。 3. 补流规模合理性：公司前次2021年非公开发行股票募集资金净额68975.08万元，其中用于非资本性支出的金额为17453.05万元，占比25.30%，未超过30%的监管要求。前次两个募投项目“年产6000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目”“年产2GWh钠离子电池项目”均已完成结项，虽未达预计效益，但均有明确合理原因：前者受3C消费电子市场疲软、产能利用率不及预期、产品价格下降影响，累计实现效益2092.92万元；后者因2025年碳酸锂价格低位运行挤压钠电池需求，且项目投产初期产能尚未释放，累计实现效益-1178.12万元。

截至2026年6月30日，公司已审议通过的重大技改类新增项目拟投资总额达19133.94万元，尚需投入资金12321.28万元，相关项目覆盖新兴消费电子多极耳电池、摩托车钠离子起动电源、储能钠电池产能挖潜等方向，均具备明确市场需求支撑。结合公司现金流情况，2024年以来公司经营活动现金流量净额已连续三期为负，整体现金流较为紧张，经测算未来三年资金缺口达51066万元，本次5亿元募资规模低于资金缺口，具备充分合理性。

针对市场关注的经营相关问题，公司也逐一作出详细说明： 报告期内公司营业收入2023年至2025年连续下滑，主要系业务高度集中于传统消费类锂离子电池领域，未进入苹果、华为等头部客户供应链，同时储能钠离子电池尚处起步阶段，收入贡献有限，与同行业可比公司通过拓展新兴消费电子、布局动力及储能业务实现增长的结构存在差异，该差异具备合理性。2026年上半年公司经营已出现回暖迹象，营业收入同比增长31.35%，扣非归母亏损同比收窄26.81%，截至2026年6月末在手订单金额达4.90亿元，存货订单覆盖率101.11%，后续持续经营能力不存在重大不确定性。

此外公司披露，报告期内应收账款余额占营业收入比例逐年下滑，主要系加大催收力度、核销大额坏账所致，坏账准备计提比例显著高于同行业平均水平，计提充分；存货跌价准备计提政策与行业一致，计提比例波动受上游钴酸锂等原材料价格波动影响，具备合理性；固定资产及在建工程减值计提远高于行业平均，主要系闲置的江西维乐产线、消费类铝壳电池产线足额计提减值所致，相关计提依据充分。截至2026年6月末，公司不存在金额较大的财务性投资，自本次发行董事会决议日前六个月至今，也不存在已实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形。

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