光伏发电装机首次超过煤电，成为我国装机规模最大的电源品类。

9月1日，国家能源局发布数据称，截至今年7月底，我国光伏发电装机容量达到12.86亿千瓦，其中集中式光伏7.04亿千瓦、分布式光伏5.82亿千瓦。同期，煤电装机容量12.85亿千瓦。

从能源结构占比来看，截至今年7月底，全国发电装机容量达40.8亿千瓦，光伏发电装机容量占总装机比重超30%。今年1月至7月，全国新增发电装机容量达19397万千瓦，其中，光伏发电累计新增装机容量8565万千瓦，占比超40%。

需要注意的是，装机规模不等于实际发电量，短期内煤电仍是我国第一大电源。

国家能源局数据显示，今年前7个月，光伏发电量达到8024亿千瓦时，同比提升15.5%，超出全社会用电量增速10.8个百分点；光伏发电量在全社会用电量中的占比为13%，较去年全年水平提升1.7个百分点。另据数据显示，今年上半年我国煤电发电量占总发电量比重历史上首次低于50%，但仍高达49.7%。

中国电力企业联合会规划发展部副主任刘志强表示，光伏发电受昼夜交替、气象条件约束，具有显著的间歇性、波动性特点，利用小时数远低于煤电。短期内，煤电仍是我国的主要支撑电源，发挥系统安全兜底作用。

近年来，光伏发电装机及发电量持续保持较快增长态势。2024年，我国风电光伏发电合计装机11.8亿千瓦，首次超过煤电装机。‌截至2025年底，全国光伏发电装机容量达12亿千瓦，同比增长35%。也是在2025年，我国多晶硅、硅片、电池产能在全球占比均为九成以上，组件产能在全球占比达八成以上。

不过，“硬币”的另一面是光伏产能严重过剩，导致全产业链产量出现下降，产品价格也呈现持续走低态势。

据中国光伏行业协会统计，2026年1月至6月，多晶硅产量达53.8万吨，同比下降9.8%；硅片产量达293GW，同比下降7.3%；电池片产量达260.7GW，同比下降21.9%；光伏组件产量达201.3GW，同比下降35.1%。与此同时，上半年光伏新增装机量为72.07GW，同比下降约66%。

在此背景下，近年来光伏企业业绩持续承压。今年上半年，光伏四大组件龙头仍然大额亏损。

晶科能源2026年半年报显示，报告期内公司实现营业收入247.27亿元，同比减少22.32%；实现归母净亏损30.76亿元，上年同期为亏损29.09亿元。隆基绿能今年上半年实现营业收入270.45亿元，同比下降17.58%；归母净亏损36.84亿元，上年同期为亏损25.69亿元。

晶澳科技上半年实现营业收入174.98亿元，同比下降26.80%；归母净亏损26.63亿元。天合光能上半年实现营业收入319.85亿元，同比增长2.99%，是四家中唯一实现营收正增长的企业；归母净亏损2.70亿元，上年同期为亏损29.18亿元。

海外市场已经成为光伏龙头在行业低谷期的重要利润来源。其中，晶澳科技境外收入占比70.53%、晶科能源境外收入占比75.01%，隆基绿能组件海外收入占比跃升至65%以上。从出货口径看，晶澳科技组件海外出货占比68.46%、晶科能源组件海外出货占比约七成。天合光能的储能业务海外订单占比从2025年的65%大幅提升至今年上半年的95%以上。

今年，国家出台了多项政策，以保证光伏落后产能出清。

7月2日，工业和信息化部联合国家发展改革委、国家市场监督管理总局发布《硅单晶单位产品能源消耗限额》《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》三项光伏能耗能效强制性国家标准，覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器等光伏产业链关键环节，分等级设定相关产品能耗能效指标，严控各环节高耗能低效产能。针对组件，创新纳入耦合环境应力衰减率评价指标。

多位专家在接受上海证券报采访时表示，本次光伏全产业链能效标准实现系统性升级，是行业持续破除无序“内卷”、推进高质量发展的关键抓手。三项标准将大幅加速多晶硅、组件环节低效落后产能出清。但当前行业优质组件产能供给仍较为充足，企业需坚持以销定产，合理下调生产负荷、严控库存规模。