8月31日消息，近期华夏臻选回报混合C披露2026年上半年报，基金规模9819.76万元，比2026年第一季度降低28.18%。基金经理刘心任最新投资观点同步出炉。

刘心任表示，下半年全球科技股大幅波动风险值得重点关注，市场风格再平衡与低估资产的相对收益修复将成为核心主线。 宏观经济： 内需相关领域的产业信号持续清晰，核心城市地产基本面有望逐步企稳，内需修复的潜在动能正在逐步积蓄。 资本市场： AI产业长期发展前景向好，但高估值、高预期、高拥挤的相关标的在产业进展阶段性放缓时将面临较大回调压力，此前极端分化的市场行情下，大量被低估的资产正孕育着稀缺的布局机会。 投资方向： 重点布局供给端产能去化推动行业反转的生猪养殖板块，关注估值处于低位、股息率具备吸引力且经营逐步企稳的消费龙头，同时逢低布局基本面有望边际改善的优质地产标的。 风险提示： 全球宏观经济波动超预期、AI产业发展进度不及预期、内需修复节奏偏慢可能对相关板块表现造成扰动。

业绩回报：2026年上半年跑输基准23.56%

数据显示，截至2026年上半年末，华夏臻选回报混合C净值为0.67元，2026年上半年年基金份额净值增长率为-19.86%，同期业绩比较基准收益率为3.70%，跑输基准23.56%。

刘心任自2025年8月12日担任华夏臻选回报混合C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报1.61%。

资料显示，刘心任，硕士，15年证券从业年限，曾任广发基金管理公司研究部总监、基金经理，2022年加入华夏基金管理有限公司，历任华夏新锦程灵活配置混合型证券投资基金基金经理等，2025年8月12日起担任华夏臻选回报混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，华夏臻选回报混合C当前规模出现明显下滑，上半年业绩大幅跑输基准，基金经理基于当前市场分化、高估值板块波动风险抬升的背景，锚定低估资产修复主线，明确了生猪养殖、低估值消费龙头、优质地产标的的布局方向，同时提示了多维度潜在扰动因素。后续该基金的业绩修复进度，将与其布局方向的产业兑现度、内需修复节奏高度绑定，值得投资者持续跟踪观察。

附公告原文节选：

经济方面,上半年在外部环境纷繁复杂的情况下,国内经济总体表现平稳,但结构分化特征较 为明显,体现为外需强内需弱､科技强传统弱的K 型分化态势｡海外方面,美伊冲突后油价大幅走 高,并随着事态发展大幅波动,给全球通胀预期､增长前景和流动性环境带来了明显冲击;新任美 联储主席凯文·沃什上任,市场对其新的沟通方式和改革措施处在消化理解的过程中｡

市场方面,一季度波动较大,前两个月A 股市场保持强势,进入三月,美伊冲突给增长､通胀 和流动性预期带来了冲击,国内市场也受到影响出现明显回调;进入二季度,随着美伊冲突的阶段 性缓解以及AI 产业超预期的基本面表现,A 股市场走出了罕见的极端分化行情,AI 相关产业持续 走高,非AI 板块在虹吸效应下显著下跌,科技成长与传统价值之间的收益差持续拉大｡

组合方面,一季度相对平稳,进入二季度后,我们的价值和逆向的投资风格持续处于逆风,重 点配置的方向整体承压｡我们重新审视了重点持仓的投资逻辑和安全边际,分析了其面临的风险以 及潜在的上行空间:一是黄金股,先是一月末交易拥挤导致黄金价格冲高回落,而后在美伊冲突和 沃什上台等影响下,美国降息预期转为加息预期,黄金价格持续回落,我们认为黄金的长逻辑仍在, 短期悲观因素定价较为充分,黄金股跌幅更大,估值回落至低位,后续存在修复空间;二是生猪养 殖,节后猪价跌至近二十年低位,进入低价驱动产能加速去化阶段,产业信号愈发清晰,而养殖龙 头受到市场风格影响持续下跌,估值跌破历史极值,投资价值凸显;三是航空,受美伊冲突影响, 油价冲高,美元走强,航空股下跌至历史低位,考虑到供给约束大逻辑仍在,拉长时间看本次冲击 会是一个较好的低位布局机会;四是消费和地产龙头,虽然内需整体偏弱,但部分龙头公司已经企 稳改善,估值处于偏低水平,股息率也有一吸引力;五是造船,更新替换大周期叠加航运景气后周 期,新船订单和新船价格向上,在传统行业中估值业绩性价比突出｡

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