8月31日消息，近期国泰海通安泰三个月持有债券C披露2026年上半年报，基金规模2.21亿元，比2026年第一季度增加534.42%。基金经理李佳闻最新投资观点同步出炉。

李佳闻表示，后续宏观经济维持弱复苏态势，货币政策仍有调整空间，将通过灵活调整组合久期把握债市交易性机会，同时灵活操作转债品种捕捉结构性个券收益。 宏观经济： 后续宏观经济将延续弱复苏格局，货币政策仍具备进一步调整的空间。 资本市场： 后续将持续密切跟踪宏观基本面、货币政策走向以及机构行为等核心影响因素，灵活调整组合久期，精准捕捉债券市场的交易性机会。 投资方向： 转债操作层面将保持灵活应对的节奏，重点挖掘市场中的结构性个券投资机会。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、货币政策调整节奏出现偏差、证券市场波动超预期等因素，可能对基金投资收益产生不利影响。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.52%

数据显示，截至2026年上半年末，国泰海通安泰三个月持有债券C净值为1.16元，2026年上半年年基金份额净值增长率为1.25%，同期业绩比较基准收益率为0.73%，跑赢基准0.52%。

李佳闻自2025年11月19日担任国泰海通安泰三个月持有债券C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报1.48%。

资料显示，李佳闻，香港科技大学经济学硕士，10年证券从业年限，历任上海海通证券资产管理有限公司固定收益研究部研究员助理、固定收益三部投资经理助理、公募固收部基金经理助理、基金经理，2025年5月加入上海国泰君安证券资产管理有限公司，现任固定收益投资部（公募）基金经理，2025年11月19日起担任国泰海通安泰三个月持有期债券型证券投资基金基金经理。李夏，西安交通大学应用经济学硕士、曼彻斯特大学社会统计学硕士，12年证券从业年限，历任万家共赢资产管理有限公司资产管理部项目经理，上海海通证券资产管理有限公司固定收益部研究员、投资经理、公募固收部基金经理、公募固收部总监助理、公募固收部总监和专户固收部总监，2025年11月加入上海国泰海通证券资产管理有限公司，现任固定收益投资部（公募）基金经理，2025年12月23日起担任国泰海通安泰三个月持有期债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金在弱复苏的宏观预期下凭借灵活的久期与转债操作思路，上半年实现了持续跑赢业绩基准的收益表现，规模也出现大幅攀升。后续其投资策略能否适配货币政策走向、对冲市场波动风险，仍需投资者结合自身风险偏好持续跟踪观察。

附公告原文节选：

2026 年上半年,债市收益率整体下行｡年初权益市场走强,叠加供给冲击,债市情绪承压, 10 年国债收益率上行至1.90%｡随后央行结构性降息落地,银行保险等配置盘发力,10 年国债收 益率下行至1.78%｡3 月美伊冲突爆发､原油暴涨,通胀预期抬升,叠加1-2 月经济数据超预期, 10 年国债收益率上行至1.84%｡临近季末,资金宽松支撑债市情绪,长端通胀交易有所降温,10 年国债收益率下行至1.81%｡4 月美伊冲突缓和,市场通胀预期降温,叠加流动性维持偏松,债市 快速修复,10 年国债收益率下行至1.74%｡5 月央行买断式逆回购大额净回笼,短端出现调整,长 端维持震荡｡随后基本面数据边际转弱､MLF 超额投放,债市再度走强,10 年国债收益率下行至 1.70%｡6 月初央行持续加强流动性回笼力度,市场对于资金面预期偏谨慎,债市出现调整,10 年 国债收益率上行至1.75%｡6 月下旬隔夜逆回购工具落地､央行态度边际转暖,债市小幅修复,10 年国债收益率下行至1.72%｡2026 年一季度转债整体持平,1 月受益于宽松流动性和科技板块催 化,转债市场快速上涨,2 月转债市场估值抬升至历史高位,波动放大,呈现宽幅震荡,3 月开始 美伊冲突大幅降低风险偏好,叠加转债的高估值问题,转债开始快速下跌至年初位置｡二季度转债 随着权益宽幅震荡,4 月转债整体上行修复,5-6 月结构性分化显著,转债指数震荡,大盘底仓转 债下跌,科技类个券表现较好｡组合在报告期内坚持均衡配置,精选中高等级中短期限信用债做底 仓,通过品种轮动和利率债交易来做波段,灵活把握市场机会;转债把握结构性的个券机会｡

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