8月31日消息，近期博时恒享债券C披露2026年上半年报，基金规模18.54万元，比2026年第一季度降低32.14%。基金经理唐薇最新投资观点同步出炉。

唐薇表示，后续将在维持稳健投资理念的基础上，结合宏观环境变化灵活调整组合配置，把握债券与权益市场的结构性机会，力争为持有人实现资产的长期稳健增值。 宏观经济： 宏观经济“K型”分化格局大概率延续但不确定性有所提升，传统旧经济的压力仍存但边际有所减轻，私人部门信贷需求整体偏疲弱，后续需重点关注地缘冲突下全球需求、出口及通胀的边际走向。财政政策将延续此前的积极取向，货币政策在基本面和就业压力仍存的背景下维持宽松基调，整体以呵护市场为主。 资本市场： 低位平稳的资金面将持续为债市提供支撑，银行存贷差处于高位的背景下机构配债动力充足，短期债券收益率上行空间有限，长端利率受供给及通胀预期冲击后存在交易性机会；权益市场极致分化的格局将迎来再平衡需求，前期AI板块短期暴涨后积累的估值溢价有待消化，非AI板块中基本面扎实的优质标的被阶段性低估。 投资方向： 债券端将重点关注超长端、长端品种的交易机会，把握信用债的凸点配置价值与骑乘收益，同时加强逆向操作提升组合收益弹性；权益端将重点挖掘非AI板块中基本面向好、估值处于历史低位的优质成长股的估值修复机会，同时跟踪AI板块基本面趋势，捕捉股价调整后的超跌反弹机会，提升权益部分对组合的正向收益贡献。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、地缘冲突超预期演化引发全球通胀上行、市场流动性出现阶段性收紧、权益市场波动幅度超出预判，都可能对组合收益表现造成扰动。

业绩回报：2026年上半年跑输基准0.84%

数据显示，截至2026年上半年末，博时恒享债券C净值为1.02元，2026年上半年年基金份额净值增长率为0.53%，同期业绩比较基准收益率为1.37%，跑输基准0.84%。

唐薇自2025年10月31日担任博时恒享债券C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报-0.39%。

资料显示，唐薇，证券从业年限12.8年，2018年在中国国际金融股份有限公司工作，同年加入博时基金管理有限公司，历任投资经理助理、投资经理，曾先后管理博时富盛纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、博时丰达纯债6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、博时安仁一年定期开放债券型发起式证券投资基金，现任博时富鑫纯债债券型证券投资基金、博时慧选纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、博时聚润纯债债券型证券投资基金、博时中高等级信用债债券型证券投资基金、博时恒泰债券型证券投资基金基金经理，2025年10月31日起担任博时恒享债券型证券投资基金基金经理。 桂征辉，硕士，证券从业年限16.8年，2006年起先后在松下电器、美国在线公司、百度公司工作，2009年加入博时基金管理有限公司，历任高级程序员、高级研究员、基金经理助理，曾先后管理博时富时中国A股指数证券投资基金、博时中证500指数增强型证券投资基金、博时中证银联智惠大数据100指数型证券投资基金、博时中证淘金大数据100指数型证券投资基金、博时中证A50指数型发起式证券投资基金，2023年9月26日至2026年1月23日期间担任博时恒享债券型证券投资基金基金经理，现任公司指数与量化投资部投资副总监，同时管理博时裕富沪深300指数证券投资基金、博时沪深300指数增强发起式证券投资基金、博时中证1000指数增强型证券投资基金、博时恒鑫稳健一年持有期混合型证券投资基金、博时中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、博时中证A500指数增强型证券投资基金，兼任投资经理。 谢泽林，硕士，证券从业年限16.9年，2009年起在嘉实基金工作，2024年加入博时基金管理有限公司，现任博时博盈稳健6个月持有期混合型证券投资基金、博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2026年1月23日起担任博时恒享债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，博时恒享债券C当前规模处于低位，历史各阶段业绩均跑输业绩比较基准，后续基金经理将依托对宏观、资本市场的研判，在债市与权益市场布局结构性机会，但仍需直面宏观复苏不及预期、地缘冲突超预期等多重潜在风险，投资者可持续跟踪其后续组合运作与业绩修复情况。

附公告原文节选：

2026 年上半年,经济走势前高后低,与财政支出数据较为一致,一季度较好､二季度有所回落｡ 宏观数据呈现"外需强､内需偏弱"的格局:出口延续韧性,而消费､投资相对偏弱,信贷与经济数 据共同指向传统经济压力边际加大｡新旧动能､内外需､"K 型"经济分化进一步加剧,并与权益市 场的极致分化相互印证｡价格层面,尽管地缘冲突推升油价与海外通胀,国内通胀延续修复但结构 分化明显,原材料价格涨幅高于产成品,反映出价格向下游传导和终端需求的问题｡货币政策继续 为经济保驾护航,流动性整体充裕,资金面维持宽松｡在经济K 型分化､通胀修复但低于预期､流 动性宽松而合意资产稀缺的组合下,上半年大类资产表现分化显著:权益市场整体走强且风格极致 分化,以科创50､创业板为代表的科技成长风格大幅领跑,红利类资产逆势下跌,市场定价逻辑由 "估值修复"转向"盈利驱动"｡债券市场在信贷需求偏弱､资金面超预期宽松的背景下偏强运行,银行 等机构加大债券配置力度,带动收益率震荡下行,短端资金一度极度宽松,10 年期国债收益率有效 突破1.80%并下行至1.725%,长期限利率债与中长期信用债表现较好｡

报告期内本组合维持中长久期配置并灵活应对,精选信用债轮动,债券配置取得较好贡献;同 时组合在AI 相关产业链(电子､通信)有一定比例的配置,但取得的正收益被非AI 板块(汽车､ 有色､化工等)所拖累,权益配置拖累组合业绩｡

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。