8月31日消息，近期信澳科技驱动混合A披露2026年上半年报，基金规模993.06万元，比2026年第一季度增加57.22%。基金经理张凯最新投资观点同步出炉。

张凯表示，未来5-10年AI作为创新工具将深度赋能各类场景提升生产效率，科技赛道长期具备明确的成长红利。 宏观经济： 当前国内经济跨过高速发展阶段进入稳定发展区间，社会结构变化带动消费需求呈现明显的结构性特征，具备强壁垒的行业龙头企业将依托AI等新型创新工具创造更多优质新供给。 资本市场： 科技板块中具备核心竞争力的龙头企业在增量市场发展趋缓的环境下议价权持续提升，此前未被市场充分定价的AI硬件上游产业链相关标的正逐步显现投资价值，行业整体估值修复的基础扎实。 投资方向： 将顺着AI产业长期发展趋势持续跟踪挖掘科技领域优质标的，重点布局具备强技术壁垒、能依托AI工具实现业务迭代的科技类公司，把握技术迭代和业务边际变化带来的投资机遇。 风险提示： AI技术落地进度不及预期、科技行业需求波动、市场风格切换带来的板块估值波动风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准51.86%

数据显示，截至2026年上半年末，信澳科技驱动混合A净值为2.03元，2026年上半年年基金份额净值增长率为74.46%，同期业绩比较基准收益率为22.60%，跑赢基准51.86%。

张凯自2024年12月17日担任信澳科技驱动混合A基金经理，截止2026年8月31日，任期回报60.60%。

资料显示，张凯，伦敦卡斯商学院金融学硕士，11年证券从业经验，2015年9月至2017年6月于方正证券任新三板和计算机研究员，2017年6月加入信达澳亚基金，历任行业研究员、投资经理，2024年12月17日起担任信澳科技驱动混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，信澳科技驱动混合A依托AI赛道布局实现了阶段性超额收益，基金经理基于产业长期趋势明确了后续科技领域的选股逻辑。不过投资者需留意AI落地不及预期、行业需求波动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

伴随社会结构发生变化,消费需求随时而来也会变化｡针对需求的结构性变化,我们看好科技 行业里面具有创新力的公司｡在经济跨过高速发展进入稳定发展阶段,我们认为强壁垒公司经过大 浪淘沙,借助ai 等新的创新工具,将创造更多的新供给｡同时,我们也将积极跟踪个别公司的技术 迭代或者业务变化带来的边际变化投资机遇｡

去年4 季度我们表示会关注受25 年存储涨价影响利润的相关消费电子产业链个股,我们在一季 度等到了相关龙头价值洼地的投资机会｡一季度我们增配了消费电子相关龙头公司,在增量市场发 展趋缓的大环境下,我们认为供给侧龙头会带来一轮价值重估｡即使在需求还不确定的情况下,龙 头议价权将会进一步提升｡一季度相关消费电子公司有部分估值修复,但是我们同时观察到存储对 消费的需求的抑制确实在拉大,且相关ai 应用也开始实现正向现金流｡所以我们在2 季度决定去布 局一些还未被市场充分定价的ai 硬件上游产业链公司｡

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