信澳匠心回报混合：上半年盈利2850万元 成立以来收益超130%
核心财务指标表现亮眼
2026年上半年，信澳匠心回报混合A、C两类份额合计实现本期利润2849.64万元，截至2026年6月末，两类份额合计期末基金资产净值达13.94亿元，长期累计净值增长率均突破130%。
| 指标 | 信澳匠心回报混合A | 信澳匠心回报混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 170.23 | 1311.96 |
| 本期利润（万元） | 423.53 | 2426.11 |
| 期末资产净值（万元） | 47256.12 | 92112.70 |
| 期末份额净值（元） | 2.3438 | 2.3055 |
| 累计净值增长率 | 134.38% | 130.55% |
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额各阶段净值增长率均显著超越同期业绩比较基准，长期超额收益优势突出，成立至今A类份额超额收益达到97.38%，C类份额超额收益达到93.55%。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 17.28% | 11.10% | 6.18% |
| A类 | 过去六个月 | 11.66% | 8.65% | 3.01% |
| A类 | 过去一年 | 48.60% | 27.32% | 21.28% |
| A类 | 成立至今 | 134.38% | 37.00% | 97.38% |
| C类 | 过去三个月 | 17.10% | 11.10% | 6.00% |
| C类 | 过去六个月 | 11.32% | 8.65% | 2.67% |
| C类 | 过去一年 | 47.71% | 27.32% | 20.39% |
| C类 | 成立至今 | 130.55% | 37.00% | 93.55% |
上半年聚焦顺周期精准贴合主线
2026年上半年，基金主要配置供需格局较好、具备资源属性的顺周期品种，在一季度经济平稳开局、二季度动能边际转弱的市场环境下，实现11.66%的阶段收益，跑赢业绩比较基准的8.65%。上半年A股市场结构性行情显著，科创50、创业板指涨幅领先，电子、通信、有色金属等板块领涨，基金的顺周期布局精准贴合市场主线。
后续布局顺周期与反内卷龙头
基金管理人认为，当前地缘冲突对持仓品种的负面影响逐步消退，产业链多数环节库存得到进一步去化，距离库存周期拐点越来越近。后续除继续持有当下有业绩支撑、估值合理、供给收缩的资源端和泛资源端顺周期品种外，将逐步增配底部“反内卷”品种，重点关注细分子行业中具备长周期成本优势、能够穿越周期的优质周期成长龙头，以及未来1~2年供需结构边际好转的细分品种。
基金规模扩张带动费用增长
报告期内基金管理费、托管费支出较上年同期大幅增长，与基金规模扩张的节奏完全匹配。2026年上半年基金管理费达1058.50万元，托管费达176.42万元，较2025年同期均出现数十倍的增长。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1058.50 | 23.91 |
| 基金托管费 | 176.42 | 3.99 |
股票投资收益表现亮眼
报告期内基金买卖股票差价收入达1535.42万元，股票投资收益贡献显著。当期发生交易费用989.71万元，应付交易费用余额为215.95万元。
交易独立性得到充分保障
本报告期内，基金未通过关联方交易单元进行任何交易，也未产生应支付关联方的佣金，所有交易均独立开展，不存在关联交易相关的利益输送风险。
重仓全为顺周期龙头品种
截至2026年6月末，基金前十大重仓股均为顺周期领域龙头品种，合计占基金资产净值比例超36%，持仓风格高度契合前期披露的投资策略。
| 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 三美股份 | 8414.36 | 6.47% |
| 巨化股份 | 8136.19 | 6.02% |
| 东岳集团 | 8136.19 | 5.84% |
| 新宙邦 | 5890.40 | 4.23% |
| 昊华科技 | 5133.79 | 3.68% |
| 中国稀土 | 4299.37 | 3.08% |
| 君正集团 | 4072.52 | 2.92% |
| 宝钢股份 | 4065.33 | 2.92% |
| 万华化学 | 4037.70 | 2.90% |
| 华菱钢铁 | 3711.69 | 2.66% |
超七成投资者实现正收益
截至报告期末，基金总持有人户数达36167户，其中A类份额持有人6981户，C类份额持有人29186户。过去一年基金盈利投资者数量占比达70.76%，超七成投资者获得正收益。
| 份额类别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 6981 | 28881.92 | 35.77% | 64.23% |
| C类 | 29186 | 13689.43 | 34.27% | 65.73% |
| 合计 | 36167 | 16621.90 | 34.77% | 65.23% |
从业人员持有本基金比例极低
截至报告期末，基金管理人从业人员持有本基金的总份额区间为0~10万份，其中C类份额持有量为0，整体持有比例处于极低水平。
上半年份额变动情况清晰
2026年上半年，基金两类份额合计申购24.58亿份，合计赎回27.55亿份，期末总份额为6.01亿份。
| 项目 | 信澳匠心回报混合A | 信澳匠心回报混合C |
|---|---|---|
| 期初份额总额（亿份） | 1.04 | 5.64 |
| 本期总申购份额（亿份） | 2.46 | 6.55 |
| 本期总赎回份额（亿份） | 1.48 | 8.19 |
| 期末份额总额（亿份） | 2.02 | 4.00 |
券商交易佣金分布匹配交易占比
报告期内基金共租用9家券商的交易单元开展股票交易，佣金支付分布与交易金额占比基本匹配，其中国海证券、国泰海通两家券商的交易占比合计超48%。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占股票总成交比例 | 佣金金额（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国海证券 | 29.50 | 25.98% | 134.49 | 25.58% |
| 国泰海通 | 25.74 | 22.67% | 120.46 | 22.92% |
| 中金公司 | 17.04 | 15.01% | 81.25 | 15.46% |
| 华福证券 | 11.94 | 10.52% | 55.32 | 10.52% |
| 国投证券 | 10.09 | 8.89% | 45.99 | 8.75% |
| 长江证券 | 9.52 | 8.38% | 43.38 | 8.25% |
| 中信证券 | 8.08 | 7.12% | 36.86 | 7.01% |
| 华兴证券 | 1.47 | 1.30% | 7.29 | 1.39% |
| 民生证券 | 0.16 | 0.14% | 0.62 | 0.12% |
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