8月28日消息，近期大成创业板人工智能ETF披露2026年上半年报，基金规模15.17亿元，比2026年第一季度增加295.70%。基金经理刘淼最新投资观点同步出炉。

刘淼表示，下半年国内经济有望平稳运行，A股市场维持震荡偏强格局，科技主线仍是核心配置方向，行业配置将趋于均衡。 宏观经济： 宏观经济延续平稳运行态势，“供强需弱”的结构特征大概率延续，后续边际改善有望来自制造业补库意愿与产能利用率回升的共振。消费修复节奏偏缓，制造业投资维持较高景气，出口链订单具备支撑，货币政策保持适度宽松，财政托底力度充足，物价水平有望逐步企稳。 资本市场： A股下半年有望维持震荡偏强格局，企业盈利整体处于改善通道，居民理财再配置、机构权益补配及海外长线资金流入为市场提供流动性支撑，当前市场整体估值定价并不昂贵，前期成长与价值的极端分化行情难以延续，后续风格将逐步收敛。 投资方向： 将严格按照基金合同约定紧密跟踪创业板人工智能标的指数，根据成份股组成及权重变化动态调整投资组合，力争将跟踪误差控制在合理区间，紧密贴合人工智能产业发展趋势把握市场行情。 风险提示： 海外流动性存在较大不确定性，中东地缘局势仍有反复可能，部分前期涨幅较高板块估值分位数仍偏高，需留意业绩验证阶段的市场波动风险。

业绩回报：2026年上半年跑输基准0.20%

数据显示，截至2026年上半年末，大成创业板人工智能ETF净值为2.62元，2026年上半年年基金份额净值增长率为56.81%，同期业绩比较基准收益率为57.01%，跑输基准0.20%。

刘淼自2025年7月16日担任大成创业板人工智能ETF基金经理，截止2026年8月28日，任期回报107.99%。

资料显示，刘淼，北京大学工商管理硕士，18年证券从业经验，2008年4月至2011年5月就职于招商基金管理有限公司任基金核算部基金会计，2011年5月加入大成基金管理有限公司，先后担任基金运营部基金会计、股票投资部投委会秘书兼风控员、数量与指数投资部数量分析师、指数与期货投资部基金经理、指数与期货投资部总监助理，2025年7月16日起担任大成创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，这只规模大幅攀升的创业板人工智能ETF，依托基金经理的指数化管理经验，在2026年上半年精准贴合AI产业行情收获亮眼收益，跟踪误差控制在合理区间。后续其将紧扣创业板人工智能指数布局，在A股震荡偏强、风格收敛的市场环境下，为投资者提供锚定科技主线的配置工具，同时也需留意海外流动性、地缘冲突及高估值板块业绩验证带来的波动风险。

附公告原文节选：

上半年,国内经济整体运行平稳但"K 型分化"特征比较突出｡GDP 累计同比增速4.7%,落于 年度目标区间内,节奏为前高后低｡结构上,外需强于内需､新兴经济强于传统经济的格局贯穿 始终,出口持续高增与高新技术制造业景气扩张构成主要支撑项｡截至6 月30 日,A 股整体呈现 “复合N 型”走势,科技板块更是强势领涨｡主要指数表现上,沪深300 涨7.55%,中证500 涨 20.97%,中证1000 涨15.99%,创业板指涨35.58%,科创50 涨64.25%｡行业上(中信一级),电 子､通信､建材涨幅居前;消费者服务､综合金融和综合表现萎靡｡风格上,成长大幅占优｡

报告期内,影响股票市场的核心变量可概括为:AI 产业景气度､中东地缘冲突与全球通胀､ 美联储货币政策变化､中美外交关系,以及国内政策对科技资产的定向支撑｡阶段表现上,一月 至二月底,市场延续去年末上行趋势,情绪与流动性改善共振,科技与周期双主线领涨｡2 月28 日美以联合打击伊朗,地缘风险骤升,霍尔木兹海峡航运严重受阻,油价推升,美联储释放偏鹰 信号压缩降息空间｡三月市场进入震荡调整阶段,高位资产调整尤为明显｡四月上旬至五月中旬, 先是美伊进入停火谈判窗口,尾部风险骤降,叠加AI 硬件龙头一季报盈利高增兑现､DeepSeek V4 发布及国产算力订单上修共振,行情从超跌修复演变为具有盈利支撑的趋势性上行;然后是特朗 普访华,中美元首达成"建设性战略稳定关系"共识,风险偏好推升至阶段性峰值,上证指数一度

大成创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金2026 年中期报告

创十年新高｡五月中旬至六月上旬,在重大事件兑现后,部分资金获利了结｡叠加美国通胀和就 业数据预期,美联储新主席沃什鹰派立场强化等,全球流动性预期边际收紧｡分母端持续压制叠 加TMT 筹码拥挤,市场转入存量博弈｡六月中下旬,在特朗普宣布取消对伊空袭后,地缘风险溢 价系统性消退,油价回落,传统能源与红利资产的支撑逻辑被抽空;陆家嘴论坛与央行六项定向 措施对科技资产集中背书,AI 算力板块共识度快速提升,资金从传统行业撤出转投科技,使得科 技板块与红利资产之间形成近年极端的一次风格裂口｡

本基金标的指数为创业板人工智能指数｡创业板人工智能指数反映创业板人工智能主题相关 上市公司的股价变化情况｡本基金为被动式指数基金,采用完全复制法,即按照成份股在标的指 数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整｡ 运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求｡

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