8月27日消息，近期平安科技精选混合发起式A披露2026年上半年报，基金规模12.82亿元，比2026年第一季度增加854.73%。基金经理俞瑶最新投资观点同步出炉。

俞瑶表示，立足海内外AI产业长期向上的发展趋势，将坚守景气度投资主线，通过海内外双线布局与精细化风控，力争为持有人创造持续稳健的超额收益。 宏观经济： 当前全球地缘政治冲突边际缓和，市场整体不确定性下降，科技成长赛道的资金流动性环境持续优化，增量资金持续涌入成长板块，为AI产业发展提供了良好的外部市场环境。 资本市场： AI板块此前的阶段性回调属于交易层面的估值修复与筹码拥挤度再平衡，并未破坏产业中长期发展核心逻辑，调整后有效释放了板块估值风险、优化了市场筹码结构，为布局AI核心优质资产创造了良好的配置窗口期。 投资方向： 将保持投资策略的连续性与稳定性，在持续深耕海外高端AI产业链的基础上，阶段性增配国内普惠AI产业链核心资产，完善海内外双线布局结构，聚焦业绩确定性强、基本面持续兑现的优质标的，规避题材炒作、基本面薄弱的资产。 风险提示： AI产业商业化落地进度不及预期，海外技术迭代出现超预期变量，市场短期波动加剧可能对组合净值造成阶段性扰动。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准111.29%

数据显示，截至2026年上半年末，平安科技精选混合发起式A净值为2.51元，2026年上半年年基金份额净值增长率为146.53%，同期业绩比较基准收益率为35.24%，跑赢基准111.29%。

俞瑶自2025年12月12日担任平安科技精选混合发起式A基金经理，截止2026年8月27日，任期回报54.38%。

资料显示，俞瑶，博士，15年证券从业年限，曾先后担任南京证券股份有限公司投资顾问、深圳市万博汇投资控股有限公司运营风险管理经理、天风证券（维权）股份有限公司项目经理，2015年9月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资经理，2025年12月12日起担任平安科技精选混合型发起式证券投资基金基金经理，现任多只公募基金基金经理。要文强，格拉斯哥大学硕士，8年证券从业年限，曾任华锦基金管理有限公司投资发展部主管、蓝箭航天空间科技股份有限公司投资经理、东北证券股份有限公司研究部分析师，2025年11月加入平安基金管理有限公司，2026年3月9日起担任平安科技精选混合型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金依托AI产业长期景气主线，通过海内外双线布局斩获了显著的超额收益，规模也随之迎来大幅跃升。当前AI板块调整后配置价值凸显，但投资者也需留意产业落地、海外技术变动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置适配性。

附公告原文节选：

2026 年上半年,全球资本市场风险偏好整体呈现稳步修复态势,科技成长赛道行情表现亮眼, 其中AI 科技成长板块走出明确的结构性上行行情,成为上半年核心投资主线｡本报告期内,本基 金始终坚守景气度投资核心策略,围绕AI 产业基本面迭代与商业化落地逻辑开展组合布局,整体 运作稳健,净值实现稳步上行｡

2026 年第二季度,全球AI 产业行情持续演绎,板块上涨具备坚实的基本面支撑,核心驱动 因素主要分为两大维度｡其一,全球AI 产业商业化进程持续提速,北美头部AI 企业B 端商业化 落地节奏显著加快,核心营收指标ARR 持续陡峭上行,行业投资逻辑彻底实现切换,从前期的资 本开支预期炒作,转变为企业真实付费落地､业绩持续兑现的实质成长阶段,产业基本面持续向 好｡其二,全球地缘政治冲突边际缓和,市场整体不确定性下降,科技成长赛道的资金流动性环 境持续优化,增量资金持续涌入成长板块,为AI 板块行情上行提供了良好的市场环境｡从细分赛 道来看,光通信产业链及上游涨价配套产业链成为二季度核心景气主线,行业呈现供需紧平衡､ 量价齐升的高景气特征,板块超额收益显著｡

基于对行业景气度的深度研判,本基金二季度严格践行景气度投资策略,聚焦AI 硬件供需错 配､商业化业绩兑现两大核心投资逻辑,重点布局光通信全产业链及AI 上游涨价核心环节,精准 把握行业结构性投资机会,通过精选高景气､高兑现度标的,优化组合持仓结构,有效捕捉赛道 红利,实现基金净值稳健上行,组合运作符合前期投资框架｡

2026 年6 月末至7 月初,全球科技板块及A 股AI 硬件板块出现阶段性快速回调,市场对AI 赛道的投资分歧显著加大,板块交易热度快速降温｡本轮调整并非产业基本面恶化所致,而是交 易结构､宏观利率､产业事件三重因素共振引发的阶段性波动,其中Meta 推出Meta Compute 公有云业务,是触发本轮板块快速回调的核心导火索｡

针对本次市场调整,本基金审慎研判后认为,本轮下跌属于交易层面的估值修复与筹码拥挤 度再平衡,是短期市场事件与投资者情绪共振引发的阶段性回撤,并未破坏AI 产业中长期发展核 心逻辑｡当前AI 商业化落地进程持续推进､全球算力扩容的产业趋势明确向上,行业长期成长根 基稳固,此轮回调有效释放了板块估值风险､优化了市场筹码结构,为布局AI 核心优质资产创造 了良好的配置窗口期｡

站在当前时点,本基金持续看好AI 产业中长期投资价值,短期市场分歧与板块波动不会改变 产业持续迭代升级的向上趋势｡从产业核心支撑来看,全球头部大模型厂商商业化渗透速度持续 加快,模型自主训练体系已初步成型,伴随大模型Coding 能力的快速突破,行业有望迎来模型综 合能力的新一轮跃升,持续带动算力､AI 硬件全产业链的增量需求｡

当前全球AI 模型行业已形成清晰的K 型分化发展格局,海内外企业技术路线错位竞争､优势 互补,均已搭建起可持续的商业化发展模式｡其中,海外头部厂商聚焦尖端通用大模型与多模态 技术研发迭代,技术壁垒持续提升,持续拉动高端GPU､高速光硬件､CPU､存储等核心硬件的增 量需求,产业链景气度持续延续｡国内AI 厂商立足市场需求,深耕轻量化､低成本的普惠大模型 赛道,凭借极致的性价比构建差异化竞争优势,数据显示,国内模型训练成本､推理成本仅为海

外顶尖模型的1/21､1/11,成本优势突出｡同时,国产模型加速出海突破,海外市场商业化落地 持续推进,商业模式逐步成熟,未来国内模型厂商ARR 营收数据有望实现快速攀升,成长空间广 阔｡

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