同泰恒盛债券上半年赚2587.5万元 规模暴增6倍超额收益突出
核心财务数据大幅向好
报告期内基金实现净利润2587.51万元，较2025年同期的-32.63万元完成大幅扭亏，期末净资产合计达7.32亿元，较上年度末的1.02亿元增长超6倍，三类份额收益均表现亮眼。
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 份额净值增长率 |
|---|---|---|---|
| 同泰恒盛债券A | 436.98 | 16187.84 | 6.07% |
| 同泰恒盛债券C | 1975.79 | 51563.19 | 6.01% |
| 同泰恒盛债券D | 174.74 | 5435.93 | 6.06% |
净值表现大幅跑赢业绩基准
三类份额各周期净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，超额收益优势突出。其中A类份额成立以来累计净值增长率达45.04%，较基准高出29.75个百分点，长期收益能力强劲。
| 份额类别 | 周期 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 同泰恒盛债券A | 过去6个月 | 6.07% | 2.16% | 3.91% |
| 同泰恒盛债券A | 过去1年 | 8.50% | 3.34% | 5.16% |
| 同泰恒盛债券A | 成立以来 | 45.04% | 15.29% | 29.75% |
| 同泰恒盛债券C | 过去6个月 | 6.01% | 2.16% | 3.85% |
| 同泰恒盛债券C | 过去1年 | 8.38% | 3.34% | 5.04% |
| 同泰恒盛债券D | 过去6个月 | 6.06% | 2.16% | 3.90% |
| 同泰恒盛债券D | 过去1年 | 8.51% | 3.34% | 5.17% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，基金固收端以息票收益策略为核心，均衡配置利率债及高等级信用债，保持中性久期运作，在稳健获取票息收益的同时严控利率波动风险。权益端重点布局科技成长、非银红利、资源有色三大核心方向，二季度适度压降资源有色板块持仓，在科技成长赛道以PCB产业链及光模块标的为核心底仓，有效把握AI硬件端产业发展红利。
报告期业绩表现领先同类
报告期内三类份额净值增长率均在6%以上，同期业绩比较基准收益率仅为2.16%，基金整体收益表现大幅领先基准，在债券型产品中收益优势显著。截至6月末，A类份额净值1.1875元，C类份额净值1.1123元，D类份额净值1.1876元。
后市聚焦结构性投资机会
管理人判断下半年全球宏观核心矛盾聚焦美国再通胀交易升温，美联储大概率延续高利率基调，国内经济处于新旧动能转换关键换挡期，政策延续结构性发力。后续运作中基金将延续稳健思路：固收端以中性久期为中枢稳定底仓收益、严控波动风险；权益端紧密贴合宏观环境与产业趋势，动态优化仓位与板块结构，重点关注AI泛科技赛道、核心战略资源品、估值合理业绩稳健的非银红利板块，力争实现组合稳健增值。
基金费用支出合规可控
报告期内基金管理费、托管费支出随规模增长同步提升，费率严格按照合同约定计提，整体费用率处于合理区间。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） | 年费率标准 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 83.11 | 8.78 | 0.40% |
| 基金托管费 | 20.78 | 2.20 | 0.10% |
交易成本处于合理区间
期末应付交易费用为1.21万元，全部为银行间市场交易费用。报告期内买卖股票产生的交易费用合计26.97万元，整体交易成本可控。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 应付交易费用 | 1.21 |
| 本期股票交易费用 | 26.97 |
权益板块整体贡献正收益
报告期内股票投资收益为-23.03万元，其中买卖股票差价收入为-23.03万元，同时实现股利收益25.09万元，权益板块整体贡献正向收益。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资收益 | -23.03 |
| 买卖股票差价收入 | -23.03 |
| 股利收益 | 25.09 |
关联交易合规性表现良好
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购等交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易完全合规。
股票持仓聚焦核心赛道标的
期末基金全部股票投资公允价值为1.18亿元，占基金资产净值比例16.11%，前五大重仓股均分布在科技、制造、非银金融等核心赛道，贴合前期布局方向。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 科翔股份 | 855.06 | 1.17% |
| 2 | 杰华特 | 836.36 | 1.14% |
| 3 | 科顺股份 | 582.69 | 0.80% |
| 4 | 招商证券 | 580.67 | 0.79% |
| 5 | 东山精密 | 571.92 | 0.78% |
持有人结构以机构为主
期末基金总持有人户数11492户，户均持有基金份额5.62万份，机构投资者持有份额占比82.29%，个人投资者占比17.71%，机构资金占主导地位，持有人结构稳定性较强。
| 份额类别 | 持有人户数 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|
| 同泰恒盛债券A | 244 | 99.44% | 0.56% |
| 同泰恒盛债券C | 11214 | 75.64% | 24.36% |
| 同泰恒盛债券D | 34 | 98.54% | 1.46% |
| 合计 | 11492 | 82.29% | 17.71% |
从业人员持有份额占比极低
期末基金管理人从业人员合计持有本基金116.13份，占基金总份额比例不足0.0001%，高级管理人员、投研部门负责人持有份额处于0-10万份区间，基金经理未持有本基金份额。
开放式份额大幅净申购
报告期内基金总申购份额达75974.61万份，总赎回份额20822.95万份，净申购份额55151.66万份，期末总份额达64567.10万份，较期初规模实现大幅跃升。
| 份额类别 | 期初份额（万份） | 本期申购（万份） | 本期赎回（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| 同泰恒盛债券A | 2819.70 | 11716.93 | 905.22 | 13631.40 |
| 同泰恒盛债券C | 4774.96 | 59410.58 | 17826.97 | 46358.57 |
| 同泰恒盛债券D | 1820.78 | 4847.11 | 2090.76 | 4577.13 |
券商交易单元分布集中
基金共租用9家券商交易单元开展交易，其中华安证券、东方财富证券为核心合作券商，两家合计占当期股票成交总额比例达99.45%，合计佣金占比达99.47%，交易通道资源向头部券商集中。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占股票总成交比例 | 应付佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华安证券 | 16731.00 | 51.46% | 8.58 | 53.62% |
| 东方财富证券 | 15602.43 | 47.99% | 7.34 | 45.85% |
| 国海证券 | 180.64 | 0.56% | 0.09 | 0.53% |
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