平安鑫安混合半年赚39.64亿 净值涨超58%规模猛增38倍
核心财务数据大幅增长
2026年上半年，平安鑫安混合三类份额合计实现本期利润39.64亿元，期末总净资产达30.29亿元，较2025年末的7688.38万元增长超38倍，三类份额核心财务指标表现如下：
| 指标项 | 平安鑫安混合A | 平安鑫安混合C | 平安鑫安混合E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 1570.96 | 10679.89 | 3753.30 |
| 本期利润（万元） | 4790.94 | 23504.51 | 11346.47 |
| 期末资产净值（万元） | 29351.32 | 195344.68 | 78185.16 |
| 期末份额净值（元） | 3.2808 | 3.1456 | 3.2093 |
| 累计净值增长率 | 228.08% | 214.56% | 211.28% |
净值表现大幅跑赢基准
报告期内三类份额半年净值增长率均接近58%，较同期业绩比较基准4.49%的收益率超额收益超53个百分点，各阶段收益均显著领先基准：
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 平安鑫安混合A | 过去6个月 | 58.29% | 4.49% | 53.80% |
| 平安鑫安混合A | 过去1年 | 147.96% | 11.28% | 136.68% |
| 平安鑫安混合A | 过去3年 | 165.50% | 21.56% | 143.94% |
| 平安鑫安混合C | 过去6个月 | 58.01% | 4.49% | 53.52% |
| 平安鑫安混合C | 过去1年 | 147.00% | 11.28% | 135.72% |
| 平安鑫安混合E | 过去6个月 | 58.23% | 4.49% | 53.74% |
| 平安鑫安混合E | 过去1年 | 147.73% | 11.28% | 136.45% |
聚焦AI电力赛道坚守核心仓位
2026年上半年，基金围绕"算力的尽头是电力，AI的下半场是能源"的投资框架运作，一季度将组合配置向燃气轮机整机及核心零部件集中，相关标的贡献主要正收益。二季度市场震荡板块回调时，基金未削减AI发电设备核心仓位，反而利用调整进一步向技术壁垒更高、景气确定性更强的细分环节集中，同时前瞻布局SOFC固体氧化物燃料电池这一分布式供电增量赛道。
上半年业绩表现超预期
截至2026年6月末，平安鑫安混合A份额净值3.2808元，C类3.1456元，E类3.2093元，三类份额半年净值增长率均超过58%，同期业绩比较基准收益率仅为4.49%，业绩表现远超基准水平，为持有人创造了丰厚的投资回报。
下半年重点跟踪产业兑现逻辑
管理人展望后续市场，认为短期调整并未改变全球算力资本开支推进、电力供给偏紧及设备交付周期较长的产业事实，后续将重点通过订单、交付、认证和盈利兑现情况检验投资逻辑。燃气轮机出海进程、SOFC商业化导入将成为AI数据中心分布式供电领域的核心增长方向。
基金费用规模同步攀升
报告期内基金规模大幅增长，对应计提的管理费、托管费同步显著提升，当期发生的基金应支付管理费合计576.68万元，是2025年同期的31倍；当期发生的托管费合计96.11万元，是2025年同期的31倍，费用增长与基金规模扩张完全匹配：
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 576.68 | 18.50 |
| 基金托管费 | 96.11 | 3.08 |
交易费用合计超445万元
报告期内基金交易相关费用合计445.19万元，其中应付交易费用期末余额161.18万元，全部为交易所市场应付交易费用，无银行间市场应付交易费用，交易成本处于合理区间。
股票买卖差价收益超1.4亿元
报告期内基金实现股票投资收益1.41亿元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额22.15亿元，扣除卖出股票成本20.70亿元及交易费用445.19万元后，最终实现买卖股票差价收入1.41亿元，权益投资盈利效应显著。
无关联方交易单元交易及佣金
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、回购、权证类交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，交易运作完全独立合规，不存在利益输送空间。
前十大重仓占比超70%
期末所有股票投资合计21只，全部为AI电力产业链相关标的，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达74.08%，持仓高度聚焦核心赛道龙头：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国动力 | 27708.64 | 9.15% |
| 2 | 杰瑞股份 | 26348.95 | 8.70% |
| 3 | 应流股份 | 26016.33 | 8.59% |
| 4 | 兆易创新 | 25053.10 | 8.27% |
| 5 | 振华股份 | 23247.76 | 7.68% |
| 6 | 顺络电子 | 22465.09 | 7.42% |
| 7 | 潍柴动力 | 21565.92 | 7.12% |
| 8 | 东方电气 | 16504.64 | 5.45% |
| 9 | 联德股份 | 15933.16 | 5.26% |
| 10 | 三环集团 | 14674.10 | 4.84% |
持有人户数近28万 个人占比超6成
截至报告期末，基金总持有人户数达28.13万户，户均持有基金份额3392份，个人投资者持有份额占比63.23%，机构投资者占比36.77%，投资者结构均衡，散户参与度较高。过去一年盈利投资者数量占比达77.43%，多数持有人实现正收益：
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| 平安鑫安混合A | 12344 | 7247.52 | 84.58% | 15.42% |
| 平安鑫安混合C | 236245 | 2628.66 | 65.39% | 34.61% |
| 平安鑫安混合E | 36372 | 6698.00 | 49.89% | 50.11% |
| 合计 | 281277 | 3392.00 | 63.23% | 36.77% |
基金从业人员合计持有242万份
期末平安基金所有从业人员合计持有本基金242.37万份，占基金总份额比例0.254%，其中基金经理持有份额处于10-50万份区间，核心投研人员与持有人利益高度绑定。
上半年净申购超91亿份
报告期内基金总申购金额达87.69亿元，总赎回金额62.13亿元，实现净申购25.56亿元，期末总份额从期初3782.35万份大幅增长至9.54亿份，规模实现跨越式增长：
| 份额类别 | 期初份额（万份） | 本期申购份额（万份） | 本期赎回份额（万份） | 期末份额（万份） |
|---|---|---|---|---|
| 平安鑫安混合A | 1396.08 | 18881.10 | 11330.84 | 8946.33 |
| 平安鑫安混合C | 1205.63 | 216675.73 | 155780.49 | 62100.87 |
| 平安鑫安混合E | 1180.64 | 81596.80 | 58415.49 | 24361.95 |
| 合计 | 3782.35 | 317153.63 | 225526.82 | 95409.16 |
国海证券占股票交易份额超25%
报告期内基金租用18家券商交易单元开展股票交易，国海证券占据最大交易份额，股票成交金额17.28亿元，占当期股票成交总额25.83%，对应佣金占比同样为25.83%，交易分布均衡合理：
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占股票成交总额比例 | 佣金金额（万元） | 占佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国海证券 | 172787.34 | 25.83% | 75.32 | 25.83% |
| 国金证券 | 75532.69 | 11.29% | 32.92 | 11.29% |
| 浙商证券 | 59514.35 | 8.90% | 25.94 | 8.90% |
| 国联民生证券 | 58361.76 | 8.73% | 25.44 | 8.73% |
| 东方证券 | 55473.62 | 8.29% | 24.18 | 8.29% |
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