招商资管智远成长混合：上半年收益超41% 净资产增2515万元
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，招商资管智远成长混合两类份额盈利表现强劲，核心财务指标全线向好，基金整体净资产规模实现正向增长。
| 指标 | 招商资管智远成长混合A | 招商资管智远成长混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 2620.89 | 1501.85 |
| 本期已实现收益（万元） | 1253.02 | 754.50 |
| 期末基金资产净值（万元） | 8818.82 | 4338.30 |
| 本期加权平均净值利润率 | 36.75% | 33.64% |
报告期内基金整体净资产从期初1.06亿元增长至期末1.32亿元，累计实现2515.63万元的规模增量，盈利驱动下的资产扩张态势明确。
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额各阶段净值增长率均远超同期业绩比较基准，超额收益优势突出，在结构性行情中展现出极强的收益获取能力。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 37.74% | 9.61% | 28.13% |
| 过去六个月 | 41.31% | 6.31% | 35.00% |
| 过去一年 | 77.27% | 21.13% | 56.14% |
| 自转型日起至今 | 78.52% | 20.89% | 57.63% |
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 37.62% | 9.61% | 28.01% |
| 过去六个月 | 41.04% | 6.31% | 34.73% |
| 过去一年 | 76.55% | 21.13% | 55.42% |
| 自转型日起至今 | 77.81% | 20.89% | 56.92% |
两类份额在获取高超额收益的同时，波动水平处于合理区间，收益风险比表现优异。
上半年聚焦成长主线运作
2026年上半年，基金采用自上而下与自下而上结合的投资框架，维持偏积极的仓位水平，重点围绕产业升级与全球化布局两条主线配置资产：一方面布局人工智能应用、半导体自主可控等科技成长板块，另一方面配置具备海外拓展能力的先进制造龙头，在极致结构性行情中实现净值稳健增长。
下半年市场配置方向清晰
管理人判断2026年下半年国内宏观经济将在政策累积效应下逐步企稳，企业盈利增速边际改善，全球流动性边际宽松将为A股带来增量资金，当前A股整体风险溢价处于高位，中长期配置价值凸显。后续基金将重点挖掘盈利预期上修、估值合理的优质成长股，深耕科技赋能与高端制造赛道，同时布局经济温和复苏下具备定价权的细分行业龙头。
运作费用计提合规透明
报告期内各项费用严格按照基金合同约定计提，支出明细清晰可查，费用结构合理。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 57.35 | 按前一日基金资产净值1.00%年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 11.47 | 按前一日基金资产净值0.20%年费率逐日计提 |
其中管理费中26.10万元用于支付销售机构客户维护费，31.25万元为基金管理人净管理费。
交易成本控制成效显著
报告期内基金交易相关支出清晰，交易成本管控得当，股票买卖收益贡献突出。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 应付交易费用 | 11.15 |
| 当期交易费用合计 | 33.31 |
当期买卖股票差价收入达2043.88万元，是基金盈利的核心来源。
关联方交易全流程合规
报告期内基金所有股票交易均通过招商证券股份有限公司交易单元完成，成交金额合计4.33亿元，占当期股票成交总额比例100%。当期应支付招商证券的关联方佣金为19.31万元，占当期佣金总量比例100%，期末应付关联方佣金余额11.15万元，占期末应付佣金总额比例100%，所有关联交易均符合公允性要求。
重仓股集中科技成长赛道
期末基金全部股票投资公允价值1.10亿元，占基金资产净值比例83.39%，全部持仓集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，前七大重仓股市值占比均超过4%，持仓集中度高且赛道方向明确。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 西安奕材 | 713.52 | 5.42% |
| 2 | 协创数据 | 711.07 | 5.40% |
| 3 | 新洁能 | 707.86 | 5.38% |
| 4 | 北京君正 | 644.65 | 4.90% |
| 5 | 安集科技 | 641.51 | 4.88% |
| 6 | 江丰电子 | 611.88 | 4.65% |
| 7 | 扬杰科技 | 526.72 | 4.00% |
持有人结构分布特征鲜明
期末基金总持有人户数3764户，户均持有份额5.17万份，个人投资者持有份额占比86.48%，机构投资者持有份额占比13.52%，过去一年基金盈利投资者数量占比高达99.04%，绝大多数持有人实现正收益。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| 混合A | 3135 | 41325.89 | 97.80% | 2.20% |
| 混合C | 692 | 93799.11 | 63.89% | 36.11% |
从业人员与持有人利益绑定
期末基金管理人从业人员合计持有本基金34.91万份，占基金总份额比例0.18%，其中基金经理持有混合C类份额区间为10-50万份，核心投资团队与持有人利益高度绑定，持仓信心充足。
报告期内份额变动情况
报告期内两类份额均呈现净赎回状态，总申购份额1972.41万份，总赎回份额4758.03万份，期末总份额规模保持稳定。
| 项目 | 混合A份额（万份） | 混合C份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 13460.38 | 8771.81 |
| 本期总申购 | 1062.15 | 910.26 |
| 本期总赎回 | 1566.86 | 3191.17 |
| 期末份额 | 12955.67 | 6490.90 |
交易单元使用全程合规
报告期内基金仅租用招商证券股份有限公司的交易单元开展股票投资，交易单元未发生变更，交易单元选择严格遵循经营规范、研究能力达标、管理合规、信息服务完善的标准，交易执行全程合规。
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