银河久泰纯债半年赚244.03万元 长期跑赢基准34.56个百分点
核心财务利润数据出炉
2026年上半年银河久泰纯债两类份额均斩获正收益，利润表现较上年同期明显提升，期末合计净资产达2644.69万元。受报告期内大额赎回影响，基金净资产较上年末的9.42万元有所回落，当期总赎回金额9.23亿元，总申购金额467.98万元。
| 指标 | 银河久泰债券A | 银河久泰债券C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 242.61 | 1.42 |
| 本期已实现收益（万元） | 243.31 | 1.83 |
| 期末净资产（万元） | 2521.08 | 123.61 |
| 期末份额净值（元） | 1.1709 | 1.1680 |
净值表现大幅跑赢基准
报告期内两类份额净值增长率全面超越同期业绩比较基准收益率，长期业绩优势突出，同时净值波动率与基准基本持平，在低波动前提下实现稳定超额收益，风险收益比表现优异。
银河久泰债券A各阶段业绩对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.07% | 0.62% | 0.45% |
| 过去六个月 | 1.51% | 0.91% | 0.60% |
| 过去一年 | 1.85% | -0.56% | 2.41% |
| 过去三年 | 18.52% | 5.12% | 13.40% |
| 过去五年 | 28.10% | 8.48% | 19.62% |
| 自合同生效起至今 | 44.27% | 9.71% | 34.56% |
银河久泰债券C各阶段业绩对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.00% | 0.62% | 0.38% |
| 过去六个月 | 1.44% | 0.91% | 0.53% |
| 过去一年 | 1.72% | -0.56% | 2.28% |
| 自C类份额生效起至今 | 2.74% | 0.63% | 2.11% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年债市整体呈现震荡偏强的“牛陡”行情，基金管理人以利率债配置为核心思路开展操作，组合久期控制在4年以内，杠杆水平不超过1.4倍，同时通过适当波段操作增厚收益，最终A类份额实现1.51%净值增长、C类份额实现1.44%净值增长，顺利达成阶段业绩目标。
后市研判与配置方向明确
管理人判断下半年国内经济K型分化特征将延续，AI高科技产业表现亮眼，传统消费及部分产业修复偏缓，降准降息虽仍有空间但落地概率不高，债市“资产荒”格局将持续，长端利率预计维持震荡走势。后续将重点跟踪7月政治局会议政策信号，把握政府债供给增加带来的配置窗口。
基金费用支出明细披露
报告期内基金各项费用严格按合同约定计提，当期总费用合计73万元，管理费按前一日资产净值0.30%的年费率收取，托管费按前一日资产净值0.10%的年费率收取，计提流程合规透明。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度可比期间（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 48.16 | 11.05 |
| 托管费 | 16.05 | 3.68 |
| 交易费用 | 0.66 | - |
| 其他费用 | 8.19 | 0.66 |
截至报告期末，基金应付交易费用余额为0.40万元，全部为银行间市场交易相关费用。
债券投资收益构成清晰
报告期内基金全部投资收益均来自债券资产，合计实现债券投资收益316.43万元，其中利息收入313.74万元，买卖债券差价收入2.69万元，未涉及股票、基金等其他品类投资，收益来源纯粹稳健。
关联方交易零发生
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、债券、回购类交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易合规性完全达标。
高评级债券持仓占比集中
截至2026年6月末，基金全部债券投资均为国债和政策性金融债，无信用债持仓，信用风险处于极低水平，前五大债券持仓合计占基金资产净值比例达97.32%，持仓集中度较高。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 250211 | 25国开11 | 1012.87 | 38.30% |
| 019834 | 26国债08 | 805.41 | 30.45% |
| 019835 | 26国债09 | 350.58 | 13.26% |
| 019781 | 25特国03 | 280.33 | 10.60% |
| 019827 | 26国债01 | 150.97 | 5.71% |
持有人结构以个人为主
截至报告期末基金总持有人户数1752户，个人投资者整体持有份额占比92.90%，户均持有份额1.29万份，持有人结构分散度较高。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| 银河久泰债券A | 1685 | 12777.91 | 92.55% | 7.45% |
| 银河久泰债券C | 67 | 15795.86 | 100.00% | 0.00% |
其中基金管理人固有资金持有银河久泰债券A份额160.35万份，占总份额比例7.45%，管理人从业人员合计持有本基金128.9份，占总份额比例0.0006%，实现了少量跟投与投资者利益深度绑定。
上半年基金份额变动情况
2026年上半年基金两类份额均呈现净赎回状态，A类份额净赎回7946.43万份，C类份额净赎回6.44万份，期末总份额2258.91万份。
| 项目 | 银河久泰债券A（万份） | 银河久泰债券C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 81585.34 | 112.27 |
| 本期总申购份额 | 365.36 | 36.39 |
| 本期总赎回份额 | 79797.63 | 42.82 |
| 期末份额总额 | 2153.08 | 105.83 |
券商交易单元使用情况
报告期内基金仅租用川财证券2个交易单元开展交易，全部债券成交金额1.01亿元，债券回购成交金额4480万元，100%的交易均通过该交易单元完成，未使用其他券商交易单元开展任何投资操作。
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