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（来源：财天COVER）

在DRAM内存价格持续飙升的成本压力下，苹果不得不通过产品提价和寻找新供应商应对压力。然而，苹果习惯性的压价要求遭到了长鑫科技的拒绝。10年艰难技术突围，让长鑫科技具备了与国际DRAM巨头平起平坐的能力，也获得了与苹果正面博弈的筹码。

苹果公司的供应链议价铁律，在中国内存芯片厂商面前撞了墙。

近期有消息称，苹果公司曾试图与中国DRAM（动态随机存取存储器）厂商长鑫科技商谈更低的供货价格，却遭到对方明确拒绝。长鑫科技坚持要求报价不得低于三星和SK海力士。

此前，苹果的DRAM内存长期由三家海外厂商垄断供应，包括三星、SK海力士和美光科技。

近些年来，长鑫科技进步迅速。Counterpoint Research数据显示，按2026年第一季度收入计算，长鑫科技占全球DRAM的份额已增长至8%，成为全球第四大DRAM厂商。

过去，凭借极其庞大的采购量与资金优势，苹果牢牢掌握着供应链的绝对主导权。它通过多供应商竞标、“单向透明”的成本审核以及信息隔离机制精准压价；“进入果链”所带来的巨量订单与品牌背书，让无数供应商趋之若鹜。但这一次，长鑫科技没有遵循苹果的游戏规则。

长鑫科技之所以如此强硬，首先是因为公司不缺客户资源。截至2025年年末，长鑫科技共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，产能利用率长期保持在95%以上。在半导体制造业中，这个水平的产能利用率被定义为“极其强劲”甚至“满负荷”的运行状态。

在招股书中，长鑫科技介绍称，公司客户覆盖腾讯、阿里云、字节跳动、联想、小米等行业头部互联网公司和硬件制造商，其中部分客户已经通过长期协议或投资+采购实现了产能优先分配。Digitimes报道称，戴尔、惠普等全球头部PC厂商也提前锁定了长鑫科技的产能，其核心DRAM产能已被大客户预订至2027年年底，中小品牌甚至拿不到产能配额。

区别于果链企业，长鑫科技的客户虽然高度集中，但不存在严重依赖单一客户的现象。因此，苹果用来对付果链企业的套路，对于长鑫科技来说并不奏效。

自2025年起，整个手机行业都在为内存涨价头疼。内存成本的剧烈上涨不仅压缩了手机厂商的利润空间，更直接引发了近年来手机终端产品的全行业性涨价潮。

今年3月以来，OPPO、vivo、荣耀、小米等头部厂商相继调高产品售价。6月25日，苹果亦因成本走高全面上调iPad与Mac价格。市场普遍预期，这股涨价潮将在今年下半年波及即将发布的iPhone新品。

“所有的手机之后可能都要大规模涨价，否则按原来的价格都是亏损销售。”8月5日，华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端BG董事长余承东在华为新品发布会上的一句话，将手机厂商的成本焦虑再次推到了台前。

面对三星、SK海力士、美光科技几乎垄断全球DRAM市场的现实，除了终端产品涨价，苹果也在寻求新的供应商。即将卸任苹果CEO的库克，在2026财年第三季度财报电话会议上表示，如果有新的DRAM供应商，对苹果的供应和定价都是利好，公司正在评估所有可行的采购渠道。

虽然没有指名道姓，但市场普遍猜测，库克所指的新供应商就是长鑫科技，事实的走向也确如预料。今年6月，据媒体报道，苹果正在积极游说，希望拿到采购长鑫科技DRAM的许可。接着，就有市场消息称，苹果已经对长鑫科技DRAM内存芯片开展产品测试验证，计划在国行设备中落地。

苹果可能没有料到，长鑫科技敢如此“硬气”地拒绝砍价。

长鑫科技成立于2016年6月，在它之前，全球DRAM市场长期被三星、SK海力士和美光科技三大海外巨头主导，它们占据了全球90%以上的市场份额。

但长鑫科技的出现打破了这种寡头竞争格局。取得这样的成果，背后是长鑫科技历经10年的技术突破与产能爬坡。

2016年，创始人朱一明便观察到存储芯片的潜力，创立长鑫科技，启动DRAM产业计划。他拉来合肥国资的支持，投入巨额开支搞研发，2023～2025年，长鑫科技研发投入达206亿元，公司拥有6000多名研发人员，占员工总数的比例超过三成。

科技研发的常态，往往是“十年寒窗无人问，一举成名天下知”。2019年9月，长鑫科技推出自主设计生产的8Gb DDR4产品，实现了国内DRAM产业“从零到一”的突破。2025年5月，多款搭载长鑫科技10纳米级DDR4芯片的内存条上市，掀开国产内存新篇章，这为长鑫科技带来更广泛的市场关注，小米、美的、阿里等民间资本也纷至沓来。

此后公司业务逐步壮大，直至今天形成了以DRAM为核心的DDR系列（占比31.60%）、LPDDR系列（占比65.86%）业务矩阵。

DDR是标准版内存，主要用于个人电脑和服务器，LPDDR是低功耗版内存，主要用于智能手机、平板电脑和轻薄笔记本等移动设备。凭借DDR与LPDDR两大产品线，长鑫科技的终端客户已囊括互联网巨头、主流PC与手机厂商，覆盖服务器、移动设备、个人电脑等多种应用场景。

今年7月27日，长鑫科技上市后市值突破3万亿元，超越工商银行、中国石油和贵州茅台等传统巨头登顶A股市值榜首，核心因素在于公司的产品技术壁垒。国金证券研报显示，在技术研发层面，长鑫科技构建了覆盖芯片设计、制程工艺、封装测试的全链条研发体系，突破了存储芯片架构设计、10nm级制程优化、良率提升等多项核心技术，部分产品性能已接近国际主流水平。

除了先进的技术和产品，长鑫科技当前的“硬气”，还得益于AI爆发带来的存储行业超级周期红利。

近两年，全球存储芯片市场正经历一场前所未有的供给侧系统性重塑。

AI时代催生出的大模型训练、推理等需求，使得高性能存储（HBM）成为“香饽饽”，在此背景下，三星、SK海力士等DRAM巨头纷纷转移产能，争抢高端HBM市场，给DRAM市场留下了一个巨大的供给真空。

高盛2026年6月的预测显示，2026至2028年全球DRAM供需缺口依次为5.0%、5.9%和3.9%，2027年将是本轮周期中紧张程度最高的年份。就连苹果CEO库克都将当前内存和存储芯片的供需紧张形容为“一场百年一遇的洪灾”，他甚至还表示，在自己40多年的职业生涯中，在任何领域都从未见过这种情况。

供需失衡自然带来价格上的水涨船高。DRAMeXchange的最新数据显示，以DDR4为例，今年年初，PC端主流DDR4 8Gb均价仅为11.5美元，7月份涨到24美元，半年多时间累计涨幅高达109%。

长鑫科技承接了巨头战略转移的市场红利，公司业绩如同坐上火箭。2025年公司实现营业收入617.99亿元，2026年第一季度达到508亿元，同比增长719.13%，单季度几乎追平去年全年的业绩规模。更可喜的是利润情况，2026年第一季度，公司归母净利润为247.62亿元，同比暴增1688.30%。

“存储行业具有强周期性，行业繁荣的时候吃到撑，行业低谷时亏到哭，所以，景气窗口开启时，企业必须用尽全力抓住。”一位行业人士表示。

10年艰难技术突围，让长鑫科技具备了与国际DRAM巨头平起平坐的能力，也获得了与苹果正面博弈的筹码。如果此轮超级周期是AI时代的长周期起点，那么眼下的一切，可能才刚刚开了一个头。

（文 | 董雪 陈大壮，图片来源 | 视觉中国，本内容转载自财经天下WEEKLY）