汇安丰泽混合季报解读：净值增长18.45% 份额赎回超42%
主要财务指标：A类本期利润350万元 C类145万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），汇安丰泽混合A、C两类份额均实现正收益。其中，A类本期已实现收益173.01万元，本期利润350.33万元；C类本期已实现收益76.19万元，本期利润144.91万元。截至期末，A类基金资产净值1567.25万元，份额净值3.5950元；C类资产净值823.15万元，份额净值3.5231元。
| 主要财务指标 | 汇安丰泽混合A | 汇安丰泽混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,730,121.37 | 761,866.32 |
| 本期利润（元） | 3,503,307.02 | 1,449,073.00 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.5911 | 0.5418 |
| 期末基金资产净值（元） | 15,672,520.16 | 8,231,488.41 |
| 期末基金份额净值（元） | 3.5950 | 3.5231 |
基金净值表现：A类超额收益10.93% 跑赢基准1.39倍
本报告期内，汇安丰泽混合A份额净值增长率18.45%，同期业绩比较基准收益率7.52%，超额收益10.93个百分点；C份额净值增长率18.42%，超额收益10.90个百分点。从风险指标看，A类净值增长率标准差2.05%，显著高于基准的0.76%，体现出较高的波动性。
| 指标 | 汇安丰泽混合A | 汇安丰泽混合C | 业绩比较基准 |
|---|---|---|---|
| 净值增长率 | 18.45% | 18.42% | 7.52% |
| 净值增长率标准差 | 2.05% | 2.05% | 0.76% |
| 超额收益（净值-基准） | 10.93% | 10.90% | - |
投资策略与运作：减持化工军工 增配通信行业
基金管理人在报告期内应对市场分化，调整了行业配置结构：小幅减少化工和国防军工行业配置，维持交通运输行业配置，适度增加通信行业配置。这一操作与市场风格高度契合——2026年Q2成长风格全面占优，创业板指大涨36.35%，科创综指大涨55.71%，而中证红利大跌12.32%，通信等成长赛道表现突出。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准 成立以来累计收益超300%
截至报告期末，汇安丰泽混合A成立以来累计净值增长率358.36%，C类345.82%，大幅跑赢同期业绩基准的52.72%。分阶段看，过去一年A类收益69.70%，C类69.53%，均显著高于基准的16.06%；但过去五年表现不佳，A类收益4.30%，C类3.78%，低于基准的7.24%。
宏观与市场展望：AI产业链成焦点 成长风格持续占优
管理人指出，Q2全球市场关注点从地缘政治风险切换至AI产业链高景气，内需疲弱与宽松货币政策加剧市场分化。上证50、沪深300分别上涨5.78%、11.90%，而成长板块表现亮眼，半导体设备、芯片、光通信等行业领涨。未来市场或延续结构性行情，成长赛道仍具配置价值。
资产组合：股票占比91.39% 高仓位运作
报告期末，基金总资产2459.95万元，其中权益投资2247.82万元，占比91.39%，且全部为股票投资；固定收益、基金、金融衍生品等投资均为0。其他资产76.12万元，主要包括应收证券清算款73.25万元和存出保证金1.74万元。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 22,478,227.56 | 91.39 |
| 固定收益投资 | 0 | 0 |
| 基金投资 | 0 | 0 |
| 金融衍生品投资 | 0 | 0 |
| 其他资产 | 761,228.63 | 3.09 |
行业配置：制造业占比78.81% 集中度高
股票投资中，制造业以1883.80万元的公允价值占基金资产净值78.81%，为第一大重仓行业；交通运输、仓储和邮政业占9.55%，科学研究和技术服务业占2.03%，信息传输、软件和信息技术服务业占1.73%，采矿业占1.92%。其余行业配置为0，行业集中度较高。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 18,838,016.03 | 78.81 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,282,897.00 | 9.55 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 486,204.00 | 2.03 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 412,764.53 | 1.73 |
| B | 采矿业 | 458,346.00 | 1.92 |
前十大重仓股：烽火通信、招商轮船并列第一
前十大重仓股合计公允价值1110.86万元，占基金资产净值46.54%。烽火通信（600498）、招商轮船（601872）分别以189.89万元、189.58万元的持仓市值并列第一，占比7.94%、7.93%；新易盛（300502）、睿创微纳（688002）紧随其后，占比7.82%、7.52%。宁德时代（300750）作为唯一的新能源龙头，持仓市值78.60万元，占比3.29%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600498 | 烽火通信 | 1,898,880.00 | 7.94 |
| 2 | 601872 | 招商轮船 | 1,895,803.00 | 7.93 |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 1,869,560.00 | 7.82 |
| 4 | 688002 | 睿创微纳 | 1,798,425.94 | 7.52 |
| 5 | 300308 | 中际旭创 | 1,143,000.00 | 4.78 |
| 6 | 600482 | 中国动力 | 1,128,320.00 | 4.72 |
| 7 | 600487 | 亨通光电 | 863,786.00 | 3.61 |
| 8 | 300395 | 菲利华 | 802,380.00 | 3.36 |
| 9 | 300750 | 宁德时代 | 786,020.00 | 3.29 |
| 10 | 603269 | 海鸥股份 | 772,443.00 | 3.23 |
份额变动：A类赎回超42% 规模持续缩水
报告期内，汇安丰泽混合A份额期初722.54万份，总申购23.20万份，总赎回309.79万份，期末份额435.95万份，净赎回比例达42.88%；C类期初275.92万份，总申购36.40万份，总赎回78.67万份，期末份额233.65万份，净赎回比例28.51%。两类份额均出现大额赎回，基金规模持续缩水。
| 项目 | 汇安丰泽混合A（份） | 汇安丰泽混合C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 7,225,445.68 | 2,759,152.89 |
| 期间总申购份额 | 231,978.41 | 364,010.33 |
| 期间总赎回份额 | 3,097,895.23 | 786,700.38 |
| 期末份额总额 | 4,359,528.86 | 2,336,462.84 |
| 净赎回比例 | 42.88% | 28.51% |
风险提示：迷你基金风险凸显 高仓位波动加剧
报告显示，截至期末，该基金已连续超过六十个工作日资产净值低于5000万元（合计约2390万元），属于“迷你基金”，存在清盘风险。尽管管理人已承担审计费、信息披露费等固定费用，但大额赎回可能导致流动性压力，且91.39%的高股票仓位在市场调整时或加剧净值波动。投资者需警惕规模过小及集中度较高带来的潜在风险。
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