融通量化多策略混合季报解读：A类净值增长49.24% 本期利润超1.09亿元
主要财务指标：A类本期利润950万元 C类140万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），融通量化多策略灵活配置混合A、C两类份额均实现显著盈利。其中A类本期利润9,503,371.76元，C类本期利润1,401,530.91元，合计超1.09亿元。A类期末基金资产净值28,443,377.16元，份额净值3.2390元；C类期末资产净值4,516,455.63元，份额净值3.1283元。
| 主要财务指标 | 融通量化多策略灵活配置混合A | 融通量化多策略灵活配置混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,612,020.01 | 362,651.33 |
| 本期利润（元） | 9,503,371.76 | 1,401,530.91 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 1.0641 | 1.0022 |
| 期末基金资产净值（元） | 28,443,377.16 | 4,516,455.63 |
| 期末基金份额净值（元） | 3.2390 | 3.1283 |
基金净值表现：A类跑赢基准38.05个百分点
过去三个月，A类份额净值增长率49.24%，远超业绩比较基准收益率11.19%，超额收益38.05个百分点；C类净值增长率49.05%，超额收益37.86个百分点。过去六个月，A类净值增长49.93%，基准仅增长9.39%，超额收益40.54个百分点，业绩表现显著优于基准。
| 阶段 | A类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（A类-基准） | C类净值增长率 | 超额收益（C类-基准） |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 49.24% | 11.19% | 38.05% | 49.05% | 37.86% |
| 过去六个月 | 49.93% | 9.39% | 40.54% | 49.56% | 40.17% |
投资策略与运作：高仓位聚焦科技成长 量化模型精选个股
报告期内，基金采取量化多策略框架，维持高股票仓位，不做主动仓位择时。通过量化模型分析个股基本面、技术面及市场情绪，自下而上精选基本面优良、成长潜力个股。二季度A股震荡上行，基金基于宏观经济稳定向好、美以伊战争边际缓和的判断，对市场保持乐观，重点配置科技成长赛道，同时关注顺周期板块估值修复机会。
业绩表现：两类份额净值均突破3元
截至6月30日，A类份额净值3.2390元，报告期内增长49.24%；C类份额净值3.1283元，增长49.05%。自基金合同生效以来，A类累计净值增长率223.90%，C类212.80%，均大幅跑赢同期业绩比较基准的43.82%。
宏观与市场展望：科技成长为主线 关注中报业绩验证
管理人认为，二季度经济复苏态势巩固，工业生产回升、制造业资本开支启动、AI产业传导提振外需。市场呈现“结构性强势”，科技成长主线内部分化，算力、存储、半导体领涨，消费与周期板块承压。短期科技板块估值偏高、交易拥挤，预计7-8月进入中报“盈利验证期”，聚焦有真实业绩支撑的景气赛道。
行业配置上，采取“核心成长+顺周期复苏”哑铃策略：坚定看好AI产业链（算力、终端、半导体）及人形机器人量产机会；关注消费电子、创新药、高端制造等顺周期板块估值修复；小盘股调整后在流动性改善下有望重获配置价值。
资产组合：权益投资占比87.92% 现金及等价物仅8.57%
报告期末基金总资产34,160,456.84元，其中权益投资（全部为股票）30,033,640.26元，占比87.92%，显示高权益仓位特征。银行存款和结算备付金合计2,928,868.26元，占比8.57%，其他资产占比3.51%。此外，通过港股通投资香港股票的公允价值1,260,287.76元，占基金资产净值比例3.82%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 30,033,640.26 | 87.92 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,928,868.26 | 8.57 |
| 其他资产 | 1,197,948.32 | 3.51 |
| 合计 | 34,160,456.84 | 100.00 |
行业配置：制造业占比77.19% 科技与材料为辅
境内股票投资中，制造业以25,440,291.40元的公允价值占基金资产净值77.19%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业占比3.84%；采矿业、建筑业、批发零售业占比均不足1.1%。港股通投资中，材料行业占比3.82%，其他行业未配置。
| 行业类别 | 境内投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 港股通投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 25,440,291.40 | 77.19 | - | - |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,264,045.10 | 3.84 | - | - |
| 材料 | - | - | 1,260,287.76 | 3.82 |
| 采矿业 | 295,020.00 | 0.90 | - | - |
| 建筑业 | 299,222.00 | 0.91 | - | - |
前十大重仓股：科技股占主导 中际旭创持仓5.78%
前十大重仓股中，科技相关个股占据主导，包括中际旭创（300308）、源杰科技（688498）、协创数据（300857）、新易盛（300502）等，均为光模块、半导体、数据服务领域标的。其中中际旭创持仓公允价值1,905,000.00元，占基金资产净值5.78%，为第一大重仓股；源杰科技以5.60%的占比紧随其后。前十大重仓股合计占基金资产净值比例34.52%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 1,905,000.00 | 5.78 |
| 2 | 688498 | 源杰科技 | 1,846,394.00 | 5.60 |
| 3 | 300857 | 协创数据 | 1,536,348.00 | 4.66 |
| 4 | 300502 | 新易盛 | 1,235,852.00 | 3.75 |
| 5 | 301396 | 宏景科技 | 941,744.00 | 2.86 |
| 6 | 002384 | 东山精密 | 918,225.00 | 2.79 |
| 7 | 300604 | 长川科技 | 819,408.00 | 2.49 |
| 8 | 600183 | 生益科技 | 710,940.00 | 2.16 |
| 9 | 601208 | 东材科技 | 665,426.00 | 2.02 |
| 10 | 301511 | 德福科技 | 661,710.00 | 2.01 |
份额变动：A类净赎回43万份 C类净申购38万份
报告期内，A类份额总申购676,362.31份，总赎回1,109,634.00份，净赎回433,271.69份，期末份额8,781,514.19份；C类份额总申购1,278,899.53份，总赎回896,285.48份，净申购382,614.05份，期末份额1,443,750.67份。C类份额呈现资金净流入，A类则面临赎回压力。
| 项目 | 融通量化多策略灵活配置混合A（份） | 融通量化多策略灵活配置混合C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 9,214,785.88 | 1,061,136.62 |
| 期间总申购 | 676,362.31 | 1,278,899.53 |
| 期间总赎回 | 1,109,634.00 | 896,285.48 |
| 期末份额总额 | 8,781,514.19 | 1,443,750.67 |
风险提示：资产净值连续低于五千万 警惕清盘风险
报告披露，截至期末，本基金存在连续六十个工作日以上基金资产净值低于五千万元的情形。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。投资者需关注基金规模持续缩水可能引发的清盘风险，以及科技板块高估值、交易拥挤带来的短期回调压力。
投资机会：AI产业链与顺周期板块值得关注
管理人指出，科技成长仍是2026年核心主线，AI产业链（算力、终端、半导体）及人形机器人量产主题具备长期投资价值；顺周期板块中，消费电子、创新药、高端制造等受益于内需改善和政策托底，存在估值修复机会。投资者可关注基金在上述领域的配置动态，结合自身风险偏好决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。