融通中证诚通央企科创ETF季报解读：净值增长19.36% 份额赎回超47%
主要财务指标：本期利润1892万元 期末净值9808万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），融通中证诚通央企科技创新ETF（以下简称“央企科创ETF”）主要财务指标表现稳健。本期已实现收益1735.93万元，本期利润1892.83万元，加权平均基金份额本期利润0.2931元。期末基金资产净值9807.61万元，期末基金份额净值1.6713元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年4月1日-2026年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 17,359,300.50元 |
| 本期利润 | 18,928,269.78元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2931元 |
| 期末基金资产净值 | 98,076,107.02元 |
| 期末基金份额净值 | 1.6713元 |
基金净值表现：三个月超额收益2.14% 长期跑赢基准
报告期内，基金净值增长率显著跑赢业绩比较基准。过去三个月净值增长率19.36%，业绩比较基准收益率17.22%，超额收益2.14%；过去六个月净值增长率21.14%，基准18.83%，超额2.31%；过去一年净值增长率38.26%，基准33.62%，超额4.64%；自基金合同生效（2024年8月22日）起至今净值增长率67.14%，基准59.61%，超额7.53%。净值增长率标准差持续低于基准，显示基金波动控制能力较好。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 19.36% | 1.61% | 17.22% | 1.64% | 2.14% | -0.03% |
| 过去六个月 | 21.14% | 1.64% | 18.83% | 1.67% | 2.31% | -0.03% |
| 过去一年 | 38.26% | 1.33% | 33.62% | 1.35% | 4.64% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 67.14% | 1.38% | 59.61% | 1.41% | 7.53% | -0.03% |
投资策略与运作：完全复制指数 严控跟踪误差
作为被动式指数基金，本基金采用完全复制法，按照中证诚通央企科技创新指数成份股及其权重构建投资组合。该指数从国资委下属央企上市公司中选取50只涉及半导体、电子、电力设备等行业的证券，前五大权重行业为电子、国防军工、电力设备及新能源、通信、有色金属。
运作中，基金管理人通过“三人三系统”核查申购赎回清单（PCF）准确性，每日开盘前比对同类ETF现金替代标志，开盘后实时盯盘监控，结合自建指数基金日报表系统进行组合再平衡，有效控制跟踪误差，实现对标的指数的紧密跟踪。
业绩表现：报告期净值增长19.36% 跑赢基准2.14个百分点
截至报告期末，基金份额净值1.6713元，报告期内基金份额净值增长率19.36%，业绩比较基准收益率17.22%，超额收益2.14个百分点，符合基金合同中“日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%”的目标。
宏观经济与市场展望：国资国企改革深化 央企成创新引擎
管理人认为，2026年二季度“十五五”政策部署密集落地，国资国企改革进入全面深化关键阶段。国资央企凭借战略赋能、资源配置硬实力及在战略性新兴产业的技术攻坚优势，已成为托底经济大盘、保障产业链安全的“战略基石”和驱动产业升级、形成新质生产力的“核心引擎”。中证诚通央企科技创新指数作为央企科技领域代表性指数，有望持续受益于政策红利与产业升级。
资产组合：权益投资占比97.74% 现金储备1.88%
报告期末，基金总资产9886.89万元，其中权益投资（全部为股票）9663.28万元，占比97.74%；银行存款和结算备付金合计186.04万元，占比1.88%；其他资产37.57万元，占比0.38%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金的投资特性。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 96,632,777.02 | 97.74 |
| 其中：股票 | 96,632,777.02 | 97.74 | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,860,416.57 | 1.88 |
| 8 | 其他资产 | 375,659.16 | 0.38 |
| 9 | 合计 | 98,868,852.75 | 100.00 |
行业配置：制造业占比77.14% 信息传输业近20%
指数投资部分，行业配置高度集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。其中，制造业（含电子、国防军工、电力设备等细分领域）公允价值7565.39万元，占基金资产净值比例77.14%；信息传输、软件和信息技术服务业1960.84万元，占比19.99%。积极投资部分规模较小，采矿业、制造业、交通运输业合计占比1.40%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 75,653,914.96 | 77.14 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 19,608,352.99 | 19.99 |
| 合计 | 95,262,267.95 | 97.13 |
股票投资明细：海康威视、深南电路居前 积极投资科创板受限股
指数投资前十名股票中，海康威视（002415）、深南电路（002916）、国电南瑞（600406）位列前三，公允价值分别为731.87万元、728.06万元、535.71万元，占基金资产净值比例7.46%、7.42%、5.46%。前十大股票合计占比45.40%，集中度较高。
积极投资前五名均为科创板股票，且全部为“首发流通受限”，包括摩尔线程（688795）、沐曦股份（688802）等，合计公允价值121.73万元，占基金资产净值比例1.24%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002415 | 海康威视 | 7,318,731.60 | 7.46 |
| 2 | 002916 | 深南电路 | 7,280,610.00 | 7.42 |
| 3 | 600406 | 国电南瑞 | 5,357,136.80 | 5.46 |
| 4 | 000657 | 中钨高新 | 5,095,175.60 | 5.20 |
| 5 | 601728 | 中国电信 | 4,704,735.00 | 4.80 |
| 6 | 600941 | 中国移动 | 4,544,477.19 | 4.63 |
| 7 | 000021 | 深科技 | 3,991,167.00 | 4.07 |
| 8 | 601600 | 中国铝业 | 3,804,216.00 | 3.88 |
| 9 | 600050 | 中国联通 | 3,650,800.00 | 3.72 |
| 10 | 688981 | 中芯国际 | 3,492,451.80 | 3.56 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688795 | 摩尔线程 | 566,598.78 | 0.58 | 首发流通受限 |
| 2 | 688802 | 沐曦股份 | 485,938.48 | 0.50 | 首发流通受限 |
| 3 | 688790 | 昂瑞微 | 84,215.70 | 0.09 | 首发流通受限 |
| 4 | 688808 | 联讯仪器 | 44,361.24 | 0.05 | 首发流通受限 |
| 5 | 688712 | 北芯生命 | 36,207.36 | 0.04 | 首发流通受限 |
份额变动：净赎回4100万份 赎回率达47.75%
报告期期初基金份额总额9968.37万份，期间总申购660万份，总赎回4760万份，期末份额总额5868.37万份，净赎回4100万份，赎回率47.75%（总赎回份额/期初份额）。份额大幅减少可能反映部分投资者对短期市场波动的担忧。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 99,683,689.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 6,600,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 47,600,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 58,683,689.00 |
风险提示与投资机会
风险提示：
1. 流动性风险：报告期内基金份额赎回率高达47.75%，且期末机构投资者持有比例集中（前两大机构分别持有33.10%、22.56%），若单一机构大额赎回可能引发净值剧烈波动。
2. 流通受限风险：积极投资的5只股票全部为“首发流通受限”，短期内变现能力受限，可能影响组合调整效率。
投资机会：
基金净值表现持续跑赢基准，跟踪误差控制良好，标的指数聚焦央企科技创新领域，受益于“十五五”国资国企改革及战略新兴产业政策支持。电子、国防军工等前五大权重行业具备技术壁垒和政策红利，长期配置价值显著。投资者可关注指数成份股业绩增长及政策落地带来的投资机会。
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