上海龙韵文创科技集团股份有限公司（以下简称“龙韵股份”）近日就上海证券交易所《关于上海龙韵文创科技集团股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2026】0971号）相关问题，联合年审会计师众华会计师事务所（特殊普通合伙）进行了回复。回复内容涉及年报保留意见形成原因、营业收入、销售费用、货币资金、应收账款及长期股权投资等多个方面。

关于年报保留意见，龙韵股份2025年财务报告被出具保留意见，主要涉及两方面事项：一是公司2025年度通过与部分供应商签订采购合同方式累计支付7260万元，形成期末其他应收款7260万元，截至报告出具日该款项已通过资金退款或第三方还款方式收回；二是公司2025年度与东方积木（上海）数字科技有限公司（以下简称“东方积木”）业务合作形成应收款项2145万元，截至报告出具日仍有1987万元未收回。审计机构表示，无法实施有效审计程序判断前述款项支付和退回以及业务合作的业务实质。

针对7260万元支付款项，龙韵股份披露了涉及的9家供应商具体情况，包括马鞍山云关文化创意有限公司、马鞍山静然广告设计有限公司、北京京粤传媒有限公司等，成立时间从2017年至2024年不等。其中，上海小农山庄农业科技发展(集团)有限公司（简称“小农山庄”）因董事家属杨伟于2026年5月起担任公司高级管理人员，以及上海蚌虎贸易中心（简称“上海蚌虎”）因与小农山庄注册地址、邮箱相同且有少量资金往来，在2025年5月至2026年5月期间被认定为关联方，其余7家供应商与公司及关联方不存在关联关系。

这些采购款项的付款金额总计7260.80万元，付款时间主要集中在2025年3月至9月，采购内容包括策划服务、视频制作、品牌推广、广告投放等。多数项目因宏观经济环境影响、下游客户缩减预算或调整营销规划、履约标准未达成一致等原因未履约或提前终止，相关合同已协商解除，款项已全额退回。退款或还款方包括愚恒影业、方小琴（公司实际控制人）以及各供应商自身，其中愚恒影业和方小琴为关联方。公司表示，上述采购事项具备商业实质，支付款项未流向控股股东、实际控制人及其他关联方，不存在非经营性资金占用、对外提供财务资助或违规担保等情形。

对于与东方积木的业务合作，龙韵股份称，该合作背景是东方积木有新媒体投放需求，公司综合考虑后通过背靠背方式与上海霏玛信息技术服务有限公司合作完成投放，按净额法核算确认营业收入8.2万元。双方于2025年4月28日签署《营销服务合作协议》，2025年度实际执行订单累计金额2342.46万元，信用期限为单项目账期3个月。东方积木为自然人独资公司，与龙韵股份无关联关系。公司认为该销售事项具备商业实质，收入确认符合会计准则规定。截至2026年3月31日，应收东方积木款项余额1987.49万元。公司已采取现场催收、发函、落实连带责任担保、签署专项还款协议、账户监管等措施，但因东方积木涉及诉讼导致信用状况恶化、现金流承压，款项全额回收存在重大不确定性。公司已对该笔应收账款全额单项计提坏账准备，并于2026年6月12日启动司法追偿程序。截至回复出具日，又累计回款120万元，剩余应收本金1867.49万元。

年审会计师在回复中表示，针对上述供应商采购事项，未能取得进一步信息，无法判断交易商业实质、是否存在关联关系及资金流向等；针对东方积木销售事项，无法判断业务开展合理性及商业实质，也无法确认款项未收回原因的合理性和可回收性。因此，对公司内部控制出具否定意见，对2025年度财务报表出具保留意见。

在营业收入方面，龙韵股份2025年营业收入3.39亿元，同比微增0.19%；其中数字化营销全案服务营业收入3.37亿元，同比增加13.03%，毛利率10.28%，同比减少13.58个百分点。公司称，营收变动与行业发展“增收不增利”趋势相符，主要受行业增速放缓、平台流量成本上行、竞争加剧等因素影响。公司还披露了近两年前十大客户情况，客户构成从快消类品牌向国服、3C、新能源等高预算行业覆盖，部分客户收入变动较大，主要因合作项目调整、新增合作或原有项目终止等。此外，公司因在2025年中期报告中未严格按照会计准则认定标准，错误采用总额法确认收入，已进行会计差错更正，涉及金额约1.68亿元。公司表示，经全面自查，不存在其他应进行差错更正的情形。2026年一季度公司营收同比下滑19.6%，但毛利率提升，实现扭亏为盈，认为不存在持续经营重大不确定性。

销售费用方面，公司2025年销售费用1327万元，同比增加35.73%，主要因新增营销制作费用540万元（用于向优质品牌合作方赠送山东卫视硬广广告资源）和策划服务费增长205%（用于委托第三方协助品牌招投标）。尽管销售人员有所下降，但上述新增费用导致销售费用增长。公司披露了销售费用前五大支付对象，其中森蓝（漳州）文化传媒发展有限公司为关联方。公司称，相关费用支出真实合规，不存在为他方垫付资金或承担费用的情况。

货币资金方面，公司2025年末货币资金余额3919万元，其中受限资金2199万元，主要为保证金及合同纠纷冻结款项。近三年利息收入波动较大，主要因2025年包含供应商补偿利息收入96.41万元，剔除后年化收益率0.10%，较前两年下降，主要受理财类存款配置减少、市场存款利率下行及大额保证金未计息等因素影响。公司短期借款期末余额1.62亿元，同比增长113.36%，主要因行业账期特性导致经营性资金缺口及主动优化负债结构置换长期借款。

应收账款方面，公司2023年至2025年应收账款期末账面余额分别为2.15亿元、3.02亿元、3.40亿元，占营业收入比重逐年递增，坏账准备计提比例较高。公司列示了近三年应收账款期末余额前十名交易对方情况，称应收账款占比高主要因收入规模变化、业务转型、客户付款延期及会计确认与开票时点差异等，坏账计提充分。

长期股权投资方面，公司持有新疆愚恒影业集团有限公司（以下简称“愚恒影业”）42%股权，期末账面价值1.92亿元。愚恒影业近三年业绩波动较大，2025年公司对其计提减值准备1453万元。公司称，减值主要因行业环境变化及愚恒影业经营业绩不及预期，减值测算过程及依据充分，减值迹象出现时点准确，不存在前期计提不及时、不充分的情形。

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