（来源：财经马红漫）

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各位喜马拉雅【财马早评】的听众朋友们，大家早上好。今天是2026年7月7日，周二。

节目开始强调一下，本周唯一一次面对全网所做的公开大直播，定在周四晚上。注意，是周四晚上，因为周五晚上我们有安排。周四晚上6点30分，我们会有本周唯一一次面对全网所做的公开大直播。

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节目开始来看美国市场表现。在美国国庆假期之前，市场出现一定震荡调整，昨天出现了反弹。道指涨了0.29%，涨幅不大，但是道指历史当中第一次站稳到了53000点上方，重新站到了历史新高。这句话可能过去这些年我们投资美股的话屡屡听到。

纳指涨了1.12%，标普500涨了0.72%，纳指100涨了1.26%。费城半导体指数上涨2.17%，盘中最多时候涨了5%，最终有所回落。

美国市场方面消息，主要集中在特朗普身上。我早上起来翻了翻消息，发现真的挺忙的，各种事情通通都在管。跟股市有关系的直接喊话，让美光和戴尔两家公司要涨，直接讲个股了。然后他说跟普京通话了，去讨论俄乌冲突。

关于美国通货膨胀的问题，他说他正在要求沃尔玛对商品降价，管的事情非常多。还有众所周知的美国国家队，因为有一个队员得到红牌，特朗普表示不满，然后与国际足联沟通，据说那个不会停赛。这些事情他都管。

更重要的是，其实我觉得真正有意思的事情是这个：特朗普在白宫为纽交所和纳斯达克敲响了开市钟。为什么他要敲这个钟？因为他要庆祝美国一个面向儿童的新投资工具，叫做“特朗普账户”上线。我觉得挺有意思的。

这个账户有以下几个重要的特点：第一，所有2025年到2028年出生的美国小朋友，都能拿到1000美元的政府出资资金。这部分资金将会直接投入到美国股市当中去，投资美国股市的宽基指数。

第二，自己家里也可以追加，父母、企业捐赠者，可以向这个账户每年最多再增加5000美元。这笔资金将会被长期锁定，到18岁的时候可以取出50%，到25岁的时候才能够取出全部。

第三，长期是相对免税的，降低了税负等。

首笔的8亿美金，为什么特朗普会点名表扬美光和戴尔？因为首批的这8亿美金，很大一部分来自于几家公司的捐赠。

戴尔、美光捐赠了2.5亿美元，还有配套的相关资金，英特尔、摩根大通等也有些出资，SpaceX也有大额捐赠等。这些企业迎合了特朗普要搞这个账户的诉求，特朗普点名给他们点赞。

这个事情我觉得挺有意思。虽然特朗普本人自恋到了极致，做一个带有一定公益性和长期福利价值投资的行为，非要起名叫“特朗普账户”，特别爱自己。

但另一方面，这件事情对美国股市长期来说，会获得我们叫做“制度溢价”的帮助，会有很大帮助。大家想，所有2025年到2028年出生的美国小孩都会自动拿到1000美元，这是政府给的1000美元，长期去投资美国股市。

这意味着对于绝大多数美国人利益来说，特别是新生的小朋友利益来说，美国股市上涨将会跟他们个人利益直接相关。而且这个关切本身是通过政府行为去进行的一个信用背书。这一点，对于美国人自己长期看好自己股市的信心，是有很大的帮助的。

大家能明白其中的价值与意义吗？站在政府角度来讲，自然也希望这个市场涨，也会给出更多的制度溢价的帮助，由此形成一个比较重要的良性循环。

美国市场应该说在经历了6月份两波比较明显调整之后，开始出现了一个震荡走强的状况。依然是我们最最重要的一个战略性底仓的配置，这一点再次强调。

包括最近一段时间A股出现明显调整的时候，各位可以发现，当我们在A股持有美国市场的ETF，你的持仓感受会好很多，作为配置盘来说，你的仓位感受会好很多。

A股这边，第一个消息就是国家发改委的消息，今年第三批的“两重”建设项目已经全部下达。至此，今年“两重”建设项目清单已全部下达。全部下达之后就要开始干活了。

今年以来总共安排了大概8000亿的资金，去支持1417个重大项目建设，涉及到科技创新、长江流域的生态环保、长江沿线重大交通基础设施建设、城市地下管网等等，就是我们说的六张网建设等等。

这件事情很重要，因为我们看一季度和二季度宏观经济数据，会发现整个基建项目落地的节奏和市场的期待相比，还是有一点偏慢的。这些项目落地之后，如果下半年能够及时发力的话，对于整个下半年宏观经济数据优化是有所帮助的。

另外一个是韩国，今天三星电子将会发布二季报，市场高度关切。市场目前预估它的二季度利润将会同比暴涨18倍。除了18倍的相对数值之外，市场预估它的营业利润将会达到563亿美元，这个数据将会历史性的超过英伟达，刷新单一公司的这个数据运行状况。

如果三星的利润出来之后超过英伟达，将会成为改变世界上最赚钱公司的排名，这个事情非常有意思。

所以，AI科技变革到底真的结束了吗？当然，你可能会说，三星、美光、海力士这些都是周期股，但是他们确实实打实的赚到了真金白银。如果真金白银能够至少一部分留下来的话，对于公司的整体经营、对于股东分红来说，都是巨大的回报。

所以我们不得不承认，AI科技变革依然是在推进过程当中。更何况这只是目前最上游公司在赚钱。假如中下游的应用能够启动呢？

假如中下游即便没有实打实的所谓“杀手级应用”启动，但是大家在中下游的使用者企业来说，个人来说，生产效率不断提升，对于整个算力的依赖不断提升的话，那整个逻辑闭环也能够成立。

悲观什么呢？慌什么呢？最近市场调整不就是对于原来大手笔持有老登的人，尽快去进行仓位优化的最好机遇吗？不要再后悔了。

我们这句话说到这里，不要在半年之后，您又错过了马博士给您提示的一次非常重要的结构优化机会，就像我们过往过去三年时间当中，多次美股下跌的时候，屡次提醒给大家，您在您总仓位当中加个百分之十的美股行不行，求求您。

这个逻辑我觉得今天依然是可以执行的。

讲这么多，各位务必去关注我们同名的视频号，微信当中搜索我们的视频号【财经马红漫】，一键预约我们的本周四以及以后多档公开直播参与机会，千万不要再错过了。

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千万不要再错过了。谢谢大家，我们大直播再见。