成都立航科技股份有限公司（以下简称“立航科技”）近日就上海证券交易所《关于成都立航科技股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》中有关财务问题作出回复，审计机构信永中和会计师事务所同步出具了专项说明。公司对2025年第四季度营收占比、其他产品及业务亏损、待审价合同调整以及应收账款坏账计提等市场关注问题进行了详细解释。

第四季度营收占比58.26% 符合军工行业季节性特征

公告显示，立航科技2025年实现营业收入3.45亿元，其中第四季度营收达2.01亿元，占全年营收比例为58.26%，同比增长42.31%。公司表示，第四季度收入主要来自国内大型主机厂及各类科研院所，客户均为非关联方，不存在年末集中突击交易或提前确认收入的情形。

公司披露的第四季度主要客户信息显示，前五大客户交易金额合计1.96亿元，合同签订时间多为2024年及2025年上半年。其中客户1交易金额7340.02万元，客户2交易金额6142.19万元，均为长期合作客户。

与同行业可比公司相比，立航科技第四季度营收占比显著高于爱乐达（30.05%）、利君股份（33.09%）、新研股份（35.81%）等公司29.76%的平均水平。公司解释称，主要原因是受部分客户项目整体计划安排影响，某项目配套产品于2025年第四季度集中完成安装调试并验收合格，确认收入5678.47万元。剔除该项目后，公司四季度营收占比为41.78%，与2023年（44.90%）和2024年（48.67%）基本持平。

立航科技近三年分季度营业收入占比情况如下：

公司强调，作为航空装备研发制造企业，生产周期从数周到数月不等，下游客户交付验收往往集中在第四季度，符合军工行业季节性规律。审计机构认为，公司第四季度确认的收入具备商业实质，符合企业会计准则的规定。

其他产品及业务收入增长126% 毛利率为-8.25%

2025年，立航科技其他产品及业务确认收入3130.69万元，同比增长126%，但毛利率为-8.25%。公司解释称，该业务包含主营业务其他类产品收入2186.09万元和其他业务收入944.60万元，其中其他业务收入已在营业收入中扣除，其毛利率为-44.39%，是导致整体毛利率为负的主要原因。剔除其他业务收入后，主营业务其他类产品毛利率为7.36%。

其他产品及业务主要包括航空包装箱、取样装置、仿真软件及技术开发服务、机载挂架等，均为公司航空装备制造主业的延伸配套产品。2025年该类业务中，仿真软件及技术开发服务收入781.72万元，取样装置收入563.00万元，航空包装箱收入335.83万元。部分项目如客户3的大数据管控平台（收入332.50万元，毛利率-20.14%）、客户25的场景体系效能仿真（收入71.04万元，毛利率-40.55%）等出现亏损。

公司表示，开展该类业务主要为优化产品结构、消化闲置产能、稳定客户合作关系，具有商业合理性。审计机构核查后确认，相关客户与公司及关联方不存在关联关系。

审价调整冲减营收1.12亿元 合同资产坏账计提比例82.24%

立航科技2025年根据军方审价结果，对以往年度已确认收入的部分产品进行价格调减，冲减本期营业收入11,223.93万元，导致净利润减少9,624.46万元。主要涉及客户1的B型挂弹车项目（调减4261.46万元）和B4单位的C型挂弹车项目（调减6191.96万元）。

公司解释称，军品审价周期通常为5-10年，公司在产品交付验收时按合同暂定价格确认收入，待军方审价完成后调整差额。这一处理方式符合《企业会计准则第14号——收入》及行业惯例，与上海瀚讯、新光光电等同行做法一致。

截至2025年末，公司合同资产中“待审价后收取的货款”账面余额为13,069.37万元，计提坏账准备10,748.72万元，计提比例高达82.24%。主要原因是部分项目账龄较长，结合客户信用状况、历史回款情况及行业结算特点，公司按预期信用损失模型计提减值。审计机构认为，公司暂定价项目收入确认政策及坏账计提符合企业会计准则和行业惯例。

应收账款余额3.73亿元 坏账计提比例19.98%

立航科技2025年末应收账款账面余额37,333.76万元，占年度营业收入的108%；应收账款账面价值29,876.18万元，计提坏账准备7,457.58万元，计提比例19.98%。公司采用账龄组合计提坏账准备，1年以内计提5%，1-2年计提10%，2-3年计提30%，3-4年计提50%，4-5年计提80%，5年以上计提100%。

公司披露，账龄3年以上应收账款主要来自客户1（7087.59万元）和客户3（943.92万元），均为暂定价合同形成。这些客户多为国有大型军工集团，信用状况良好，公司已指定专人协商沟通。与同行业可比公司相比，立航科技的坏账计提比例处于合理水平，不存在少计提坏账准备的情况。

审计机构对收入确认执行了函证（比例93.42%）、现场走访、截止测试等核查程序，认为公司营业收入确认真实准确，坏账准备计提政策合理。

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