自艾里逊变速箱公司（ALSN）发布上一份财报后一个月，其股价下跌约8.8%，表现逊于标普500指数。

2026年第一季度，ALSN调整后每股收益2.57美元，超预期1.38%，同比增6%；营收14.1亿美元，超预期2.15%，同比增84%。本季度是收购艾里逊非公路业务后的首个财报季，整合预计年节省成本约1.2亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率26%。

盈利能力受收购相关一次性成本影响，费用约7600万美元，净利润1.12亿美元，摊薄后每股收益1.33美元，同比下降因收购成本和高利息支出，部分被低所得税抵消。

运营费用增加，销售、一般和行政费用1.57亿美元，工程、研发费用5400万美元。传统变速箱业务净销售额7.33亿美元，同比降4%，运营利润2.52亿美元。不同市场业绩参差不齐，国防业务销售额增64%。新收购非公路业务净销售额6.73亿美元，运营亏损2100万美元。

本季度经营活动现金1.56亿美元，调整后自由现金流1.03亿美元，偿还借款1.5亿美元。季末现金3.11亿美元，循环信贷额度8.45亿美元，总债务42.9亿美元，净债务39.8亿美元，目标净杠杆率2.0倍左右。

ALSN重申2026年业绩指引，合并净销售额55.75 - 59.25亿美元，净利润6 - 7.5亿美元等。过去一个月预期调整呈上升趋势，普遍预期上调19.28%。ALSN综合VGM评分为B级，扎克斯排名为3（持有）。

同行业李尔公司（LEA）过去一个月股价涨11.9%，上季度营收58.2亿美元，同比增4.7%，每股收益3.87美元。预计本季度每股收益3.84美元，较去年同期增长10.7%，扎克斯排名为3（持有），VGM评分为A级。

专家从220只扎克斯排名为1（强力买入）的股票中精选7只，自1988年以来年均涨幅23.9%。

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