界面新闻记者 | 李涯

监管一纸禁令下，昔日喧嚣的香港尖沙咀证券开户一条街的生态正发生着变化。

近日，界面新闻实地走访香港海防道，此前路边随处可见的富途、老虎、长桥、耀才、华盛等各大互联网券商开户流动房车几近绝迹，沿街设摊拓客的券商数量明显减少 。

不过，或受5月22日两地跨境证券综合整治新规影响，多个券商流动摊位开户或咨询热度不减，内地赴港咨询开户者不在少数。

“开户吗？内地身份证、内地银行卡都可以开，入金的时候绑一张港卡就可以。”5月27日下午，多位复星证券的工作人员向往来的游客宣传道，“我们也可以协助你开香港银行卡，汇丰线上开通很快，不收手续费。”

界面新闻记者以内地投资者身份咨询现场的几家券商的开户工作人员后获悉，当日，复星国际证券和致富证券两家港资本土券商目前可以接受内地投资者凭借内地身份证和内地银行卡进行开户，老虎、方德智投以及微牛证券三家券商明确表示，需要香港身份证。

“香港身份证+香港银行卡+一万块（港币），如果没有，可去隔壁复星（证券）。”一家互联网券商的开户人员向界面新闻记者介绍。

“（证券账户）十几分钟就可以办下来，还挺快的，只需要内地身份证和香港的银行卡，但港卡我也是在隔壁汇丰下午刚办的，非常快。”一位从内地来港出差的女士向界面新闻记者反馈。

界面新闻记者观察到，当日，整条马路上复星国际证券已开设了3至5个流动摊位，每个摊位处均聚集了大量咨询开户的游客，且基本以年轻人为主。工作人员不时提醒，开户需使用香港网络IP，“（下载APP）要连接香港本地热点才行，开户后就可以回去（内地）用了。”

相比之下，老虎证券、方德智投的摊位处显得冷清许多。一位老虎证券的工作人员向界面新闻记者解释道，“我们现在需要香港身份证，因为我们已经被罚了。”

位于尖沙咀的富途证券实体店业务人员也向界面新闻记者表示，除香港身份证外，目前还接受外国永居、外国护照或者香港非永居进行开户。“近期来咨询影响和开户问题的都有增加，后续动态可以关注公司发布的公告。”

5月22日，证监会联合八部门印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（简称：522新规），严禁境外机构以任何形式在境内非法提供开户和交易服务，并设置两年集中整治期清理非法存量业务，坚决将此类非法跨境经营活动逐出境内市场。

同日，富途、老虎、长桥境内外相关主体因在境内非法经营证券业务等行为立案调查并被证监会作出行政处罚事先告知，三家主体合计罚没总额超22亿元。

按照整治要求，三家机构需在两年集中整治期内有序清退境内存量客户、终止境内全部证券、基金、期货相关经营活动，彻底完成境内业务剥离，全面退出境内市场。

受上述政策影响，海防道上主动拓客的券商数量明显下降。

早在2022年末，中国证监会便已要求境外券商停止接受境内新用户开户，2023年以来，境外券商也陆续从内地应用商店下架，此后监管也持续加码整治。直至本月，八部门联合出台专项整治方案。

为何部分境外券商仍可接受内地游客以内地身份开立证券账户？

5月29日，界面新闻记者以投资者身份拨打复星证券内地投资者客服热线获悉，目前，复星证券已不接受内地用户线上开户，但本人仍可携带内地身份证件前往香港门店咨询具体开户事宜；致富证券客户投资者热线接听人员反馈，目前仍可接受内地游客使用内地身份开户，但本人需前往香港实体门店。

此外，界面新闻记者浏览内地网站还发现，复星证券炒股软件星财富APP已于2024年6月在内地下架。

公开信息显示，复星国际证券是复星财富国际控股有限公司的全资子公司，后者为复星国际（00656.HK）在港全资控股的财富管理平台，拥有香港证监会颁发的1、2、4、6、9号牌照。致富证券是香港本土老牌券商，公司成立于1979年，前身为致富投资公司，1996年更名为致富证券有限公司，拥有香港证监会颁发的1、2、7、9号牌照。

多位业内人士在接受界面新闻采访时提到，目前内地居民合规参与港美股投资，仅有港股通、QDII、跨境理财通、互认基金四类正规渠道。个人直接赴港开户、私下参与境外证券投资，已不属于内地监管框架下的合规途径。

京都律师事务所合伙人律师刘红玉在接受界面新闻采访时指出，其实从2025年开始，内地赴港开户条件已逐步收紧，522新规进一步明确了禁止境外机构非法境内揽客，其中也包括禁止非法提供开户服务。

不过，北京洪范律师事务所律师、高级顾问杨祥向界面新闻表示，目前并无任何法律或者行政法规明确禁止内地居民赴境外包括香港开立证券账户，包括香港允许全球非本地居民合规开户，内地个人赴港线下开户动作本身无明令禁止，但依托该账户开展跨境证券投资、违规使用购汇额度，均存在合规风险。

“资金出境的合规性是否符合外汇规定，以及投资者的境外所得有没有进行税务申报”，杨祥认为，这是内地投资者在境外开户后炒港美股存在的两大核心风险。

“就目前的政策，以香港为例，内地投资者的开户主要条件包括具有境外身份且资金来源于境外合法收入等，如果未满足条件仍开户，将面临合规风险。”刘红玉认为。

多位受访人士提及，中国境内居民每年享有等值5万美元的个人便利化结售汇额度，在资金用途上早已明确不能用于境外投资，只允许用于消费和其他支出。

“但问题是很多人其实并无法证明自己的钱是如何出去的。内地居民不应该在内地用香港的券商在境内展开交易。如果居民将在中国境内持有的人民币，通过个人年度便利化购汇额度购汇后汇往境外，再用于购买港股、美股，可能与现行外汇管理规则关于资金用途的要求存在冲突。”在庚辛资本创始合伙人鄢翔天看来，开户是否合法，与资金是否合规出境，是两个不同层面的法律问题。

“例如，每人每年享有5万美元的外汇额度，虽然不允许进行投资，但私底下可能进行了境外投资使用，甚至实际投资规模超过5万美元，超过部分是怎么来的？很多人其实无法证明资金来源是否合法、跨境资金流动是否符合外汇管理要求，以及相关券商是否符合跨境证券业务监管规则。”有境内券商营业部总经理向界面新闻记者表示。

界面新闻关注到，5月27日，香港金管局宣布，将进一步收紧香港银行卡投资账户开户条件，但储蓄账户不在相关措施的使用范围之内。一位复星证券工作人员便向界面新闻记者表示，前述银行投资账户政策不会对开设证券账户造成影响，“因为绑定使用的是储蓄账户。”

有头部券商理财经理向界面新闻记者谈到，利用港卡普通账户换汇，再通过绑定证券账户完成入金，投资者可开展海外证券投资。“此类操作一旦被监管察觉存在极高冻结风险，后续解冻非常麻烦，很多人只是跟风开户，可能不会考虑这么多。”

5月22日，香港证监会发出通函，宣布增强措施以应对伪造文件及洗钱风险，明确对开户中的严重监控失误采取“零容忍态度”。

香港证监会查明，某些券商在开户过程中接受了其客户提交的可疑或伪造文件，部分客户的开户意图存疑，相应账户有可能遭不当使用来进行可疑或不法交易，并使持牌法团面临更大的洗钱及恐怖分子资金筹集风险。香港证监会发现，部分账户其后涉及在没有交易活动的情况下进行了可疑资金转移。

针对已查明的风险，香港证监会本次明确要求，持牌券商加强内地投资者开户的合规管理。新规要求券商配合监管核查，坚决关闭使用可疑或伪造文件开立的投资账户，以及长期无资产结余的“不动账户”，以防范不法分子利用此类账户从事非法活动。此外，所有持牌法团在为内地投资者开立新的投资账户时，还必须采取额外的合规措施，例如要求投资者签署资金来源合规的书面声明。

不过，据界面新闻了解，目前，境外券商并未完全要求投资者签署资金来源声明。例如，有复星证券工作人员便明确向界面新闻记者提到，暂不需要签署资金来源非内地的书面声明。 

“对境外券商而言，最大的风险在于是否在向境内居民提供跨境证券经纪服务”，鄢翔天进一步分析称，从国际金融机构普遍采用的合规实践来看，未来相关机构若进一步加强合规管理，更可能通过补充KYC资料、地址证明、签证或居留证明、工作收入证明、税务居民信息等方式，对客户进行分类管理和风险识别，而非简单依据客户身份进行统一处理。

“未来监管关注的重点，更可能是客户实际居住地、税务居民身份、资金来源及资金路径等实质性合规问题，而非单纯依据国籍或身份标签进行判断。”鄢翔天表示。