“市场有哪些ETF，到底哪个适合我？”

在当前ETF产品数量和规模不断增加的背景下，这个看似简单的问题，不仅是无数普通投资者面对指数工具时的真实困惑，也是公募基金行业在指数化投资新阶段面临的重要课题。

随着市场重构、产品发展、竞争加剧，“指数之于投资者，究竟应该扮演怎样的角色？”。中银基金以行业实践给出了升级方案——“以投资者为本”构建产品线，从“做工具”到“用工具”，用全链条投顾化体系回应“买什么、何时买、如何配置”，为投资者提供系统性解决方案。

从推出首只股票ETF到覆盖多资产类别，

多维度升级产品矩阵

从1976年美国先锋集团推出全球第一只指数共同基金，到1993年全球首只ETF产品SPDR标普500ETF问世，再到2002年我国正式开启指数化投资。相对于全球的指数化实践，中国公募基金行业的指数化投资之路起步相对较晚。

如今，全球指数化投资规模不断创下新高，我国的指数投资也已经完成了跨越式发展。截至2025年底，我国境内被动指数型产品规模已超7万亿元。（数据来源：中证指数公司《全球指数化投资发展年度报告（2025年）》）

作为我国指数投资的较早参与者之一，中银基金的指数化投资之路始于2009年。彼时，国内ETF市场尚处于发展初期，多数投资者对这一新型工具还较为陌生。中银基金组建专业团队，开始了在指数投资领域的探索。

2011年，中银基金推出首只ETF产品，正式迈入指数投资的新赛道。此后十余年间，公司稳扎稳打，尤其随着2024年以来新“国九条”、《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》等一系列政策相继出台，公司指数化业务布局进一步提速。

目前，中银基金已形成了覆盖被动指数与量化指增两大方向，横跨宽基、主题行业、策略、商品等多个维度的产品矩阵。

在中银基金看来，构建产品线的出发点和归宿点，从来不是“我们能做什么”，而是“投资者需要什么”。

四大方向齐发力，

多元形态完善细分图谱

近几年，随着一系列政策支持，指数产品的创新不断。在各类指数产品不断扩容的趋势下，中银基金以“全天候、特色化、多资产、国际化”为特色，持续扩容指数产品矩阵，紧扣市场与战略导向推进产品创新，打造适配各类投资者长期配置需求的指数工具，稳步推进指数业务高质量发展。

全天候——以宽基指数为核心，覆盖多数主流标的，为投资者的核心仓位提供稳健底仓工具。

当前中银基金精心打造了“50家族”产品线，涵盖上证科创板50、创业板50、MSCI中国A50互联互通人民币指数等核心宽基指数，并以此为基础，进一步拓展至沪深300、中证500、中证1000、中证A100、中证A500等宽基指数，兼顾大盘蓝筹与中小盘成长，为投资者筑牢资产配置的底仓。

特色化——聚焦优质主题行业及策略产品。一方面，中银基金重视“科技家族”的深度布局，持续关注政策支持力度大、行业景气度高、长期成长逻辑清晰的板块。科技是驱动经济高质量发展的核心引擎，也是资本市场长期投资的主线所在。中银基金紧扣国家创新驱动发展战略，围在AI、机器人等新质生产力相关主题，精准布局，产品涵盖了中银中证科创创业人工智能指数发起基金（A类027033 C类027034）、中银中证港股通互联网指数基金（A类025186 C类025187）、中银中证机器人指数基金（A类025553 C类025552）等产品，捕捉时代投资机遇。

另一方面，在特色策略领域，“红利家族”无疑也是中银基金聚焦的重点之一。目前产品布局涵盖现金流（中银中证全指自由现金流ETF（563760））、红利+央企（中银中证央企红利50基金（A类020251 C类020250））、红利+港股（中银中证港股通高股息投资指数基金（A类023104 C类023105））、红利+价值（中银新华中诚信红利价值指数基金（A类020617 C类020618））等，助力投资者穿越周期、优化长期持有体验。

多资产——完善权益、债券、股债混合、商品等品类。目前公司已布局中银上海金ETF（518890）、中银上证AAA科创债ETF（551060），未来还将借鉴海外经验与监管导向，持续丰富多元配置工具。

国际化——推进实现指数投资“引进来、走出去”。在国际化实践方面，中银基金一方面引入海外优质指数打造跨境ETF，便利国内投资者配置；另一方面，通过互联互通、交叉挂牌实现产品海外挂牌，服务全球投资者。

无论是从广度和宽度，中银基金的产品线正以多元形态不断适配各类需求，跟踪精准、费率亲民，同时依托中银集团强大资源与成熟投研实力，力争让不同风险偏好、不同投资目标的投资者，能在“一篮子”产品中找到适配的指数投资工具，从容布局市场。

另外，今年3月中银基金旗下所有ETF产品已完成标准化命名，场内扩位简称统一由“投资标的核心要素+ETF+中银”三要素构成，这也意味着“ETF中银”成为中银基金旗下ETF产品的统一标志。

围绕“买什么、何时买、如何配置”，

构建指数投顾化体系

在指数产品同质化竞争日益加剧的当下，单纯提供工具已难以满足投资者的真实需求。中银基金量化指数团队深度深耕指数领域，搭建起基于指数工具的全链条投顾化服务体系。

整套体系立足普通投资者真实投资痛点，核心出发点就是精准回应大家在使用指数产品时最关心的三大核心问题：到底买什么、什么时候买、该怎么配置，把零散的指数投资知识点系统化、工具化、实战化，真正帮投资者把指数工具用对、用好、用出效果。

同时，团队的服务理念也同步升级，不再只单纯给投资者罗列、提供各类ETF指数产品，而是从“做工具”迈向“用工具”，从源头降低投资门槛。

其中，“买什么”对应指数研究与产品筛选。团队搭建完备的指数研究体系，系统化拆解宽基、主题行业、策略等各类指数的编制规则、成份构成与历史表现，刻画各类指数工具的风险收益特征、波动属性、估值规律及适配投资场景，力争帮助投资者告别盲目跟风、随意挑选，清楚知道哪类工具适合自己的风险承受能力。

“什么时候买”对应市场大势研判与科学配置节奏把控。团队建立涵盖宏观经济、估值分位、市场情绪、资金流向、产业景气度等多维度的实时市场监控框架，针对投资者的择时痛点，提供客观理性的行情研判与窗口指引，帮助投资者建立纪律化投资节奏，规避情绪化交易误区。

“怎么配置”则落脚于标准化组合构建与常态化动态调整。团队不再只推荐单一产品，而是围绕个人投资者风险偏好、资金周期搭建简易可落地的指数组合。依托大类资产配置、行业轮动、风格研判等专业模型搭建底层组合框架，并建立常态化跟踪复盘机制，适时给出组合再平衡与动态调仓参考建议，为投资者提供看得懂、可执行的指数配置解决方案。

通过这一投顾化体系，中银基金致力于将指数从投资者手中冰冷的“工具”升级为有温度的“伙伴”，在提供工具价值的同时，更赋予投资者清晰的配置逻辑与持续的陪伴服务，实现工具价值与投资获得感的双重提升。

展望未来，与君同行

未来，中银基金将围绕不同客群的风险偏好、资金期限与财富目标，继续深耕指数投资领域，以更丰富的产品矩阵、更专业的投顾服务，陪伴投资者穿越周期，做值得信赖的指数伙伴。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

（CIS）