用「时间」给复利创造长跑道

这几期螺丝钉带你读书，介绍的，是《金钱心理学》。

上一篇，咱们介绍了，理财是软技能，行为习惯比知识学历更决定财富结果。

其实所有的行为习惯，最重要的一个目的，是为了「时间」，让复利有时间发挥。

巴菲特绝大多数财富，是65岁后赚到的

在《金钱心理学》书中，介绍了，巴菲特90多岁的时候，净资产843亿美元。

但这里面，有约815亿，是他65岁之后赚到的。

巴菲特11岁开始做投资，到95岁，投资跑道长达84年。

正是这条极长的跑道，让复利发挥到了极致。

就像在一段绵延很长的雪坡上滚雪球：起初那个球很小，看起来无关紧要。

但跑道越长，球越滚越大，到后来势不可挡。

同期不是没有比巴菲特收益率更高的投资者，但比巴菲特活的长的投资者，寥寥无几。

在巴菲特投资生涯的早期，资金量比较小，收益率非常高。

到了最近十几年，因为巴菲特资金量非常庞大，其收益已经比较难跑赢同期的指数了。

但是在雪球滚起来之后，哪怕是获得指数的收益，仍然可以让财富增值非常可观。

普通人和巴菲特的差距，不是起点，而是跑道的长度。

在资本市场，「活下来」比「赚多少」更重要

复利最大的敌人，不是低回报，而是中断。

一旦你中途被清出局，之后的所有增长，跟你都没有关系了。

投资的时候，经常有投资者，在熊市底部扛不住，被迫卖出。

A股有一个非常典型的例子。

2024年初，当时在1月份，大盘出现了短期的快速下跌。

中证500、中证1000等小盘指数，短短一个月里，下跌20%-30%。

当时有数千亿，挂钩中小盘的私募、以及衍生品爆仓。投资者被迫卖出持有的股票，把当时的市场，一口气砸到5.9星。也是最近十几年，A股熊市的最低估值。

在随后的两年多，A股从5.9星大幅上涨。

整个大盘从最底部上涨了60%，一些当时低估的中小盘指数，甚至上涨80%-100%。

这些投资者被迫清盘卖出，之后哪怕市场上涨，收益也跟他们没关系了。

他们不是输给了市场，而是输给了「中断」。

长期投资，只要时间足够长，总能遇到各种极端的风险事件。

我们要确保，长期投资，让自己「活下来」。

· 投资长生不老的品种。例如指数基金。

· 不要借钱上杠杆投资，避免短期大跌爆仓。

· 不做空。

· 用长期不用的闲钱投资，避免需要用钱被迫卖出。

就像《史记》中说的：无财作力，少有斗智，既饶争时。

老了才有钱，值得么？

也有朋友说，道理我懂了。但是到老了才攒出钱，这值得么？

其实上面有一句话，是「长期不用的闲钱投资」。

我们没必要为了几十年之后的投资结果，完全牺牲掉当前的生活质量。

「欲买桂花同载酒，终不似，少年游」。

就像小时候，喜欢一个玩具，家长不舍得买，成为了一个遗憾。

长大后自己有钱了，再去买入，但已经没办法获得小时候的快乐了。

日常生活中，必要的开支，不要因为投资受到影响。

咱们要做的，是把「收入减去必要开支」之后的「闲钱」（也被称为自由现金流），做好长期投资规划。

一般攒下「闲钱」的比例，也就是储蓄率，在20%以上，是比较合适的。

并且，这种闲钱投资的习惯，会长期在家族中延续。

会传递给家族的下一代。当他们有了收入、闲钱，也会做好投资规划。

不是所有人，都能成为巴菲特的投资案例。

但是做好收入规划、做好长期定投，拿到指数基金的回报，是很多家庭能实现的。

定投，是普通人给复利创造跑道的最简单方式

普通人没办法11岁就开始投资，也没办法活到95岁还在管理资产。

但定投，是普通家庭，能做到的、最接近「创造长跑道」的方式。

定投不是保证盈利的魔法。

它无法让你每次都买在最低点，也无法完全避开市场下跌。

但它能帮你避免「一次性把所有钱砸在最高点、然后在最低点割肉离场」这个最致命的错误。

而这个错误，才是让大多数人在投资上亏钱的真正原因。

同时，定投也很适合闲钱的积少成多。

每个时间段，家庭剩下的闲钱，可以通过定投「零存整取」慢慢积累起来。

总结

复利需要时间的积累。

时间越长，复利发挥的威力越大。

这个过程中，要确保自己不被迫出局。

不上杠杆、不做空、投资长生不老的品种、用长期不用的闲钱定投。

这些是普通投资者，做长期投资的好方式。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）