（来源：大猫财经Pro）

作者| 猫哥

照例先回顾一下大盘：

今天指数上涨，尤其是小盘股涨得猛。板块来看电力、医药、农林牧渔、化工、新能源、国防军工等板块涨幅居前，油气油服、煤炭、港口航运、贵金属等板块调整。

今天电力给劲，电网设备、特高压、电力物联网、电源设备等板块大涨。利好主要是两块：

一是咱们自己要大力发展，村里说了，“十五五”期间，国家电网将推出服务新能源高质量发展十项举措，投运15项特高压直流工程，跨省区输电能力提升35%，保障年均不低于2亿千瓦新能源接网和高效消纳。

二是对面老美也在加大投入，那个男人要求AI巨头们自建电力，紧接着，美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，建设一批765千伏超高压线路，输电能力可达传统线路的六倍，总里程扩展到10000英里，相当于现有里程四倍。

不过，电网设备板块大涨已经是第三天了，涨幅已经有些收窄。

回撤了好几个月的医药也起来了，细胞免疫治疗、医疗服务、生物制品、创新药等板块走强。

《2026年政府工作报告》发布，多处内容涉及医药生物，包括明确打造生物医药等新兴支柱产业、培育脑机接口等未来产业。这是政府工作报告中首次以支柱产业的定位提出发展生物医药产业，释放出推动产业加速升级的重要政策信号。

创新药也很火，去年中国批准上市的创新药达76个，大幅超过2024年全年的48个。更赚钱的是给外国药企，2025年中国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元，授权交易数量超过150笔。这个增长还在加速，短短两个月，创新药又有39起License-out（对外授权）交易事件，首付款约29.53亿美元，总金额超490亿美元。

但是医药这一轮还是有些问题，去年涨了大半年，第四季度回撤了。最近看到数据，是因为很多医药行业基金经理在调仓，获利就跑了。

上一轮医药的大行情，是2019-2021年之间，那时候指数不算牛市，但是蓝筹板块走出了抱团牛，喝酒吃药大消费连续走强，公募基金私募基金都在抱团，最后到了一个高位，有人开始撤退，后面就一路下行。

好些个医药女神，就是这一路把口碑搞崩的。现在她们都有心理阴影啦，加上目前药价和器械的价格都比较低，整个行业毛利率已经降下来，所以挣钱就获利了结。

最后，是农业板块，农化制品拉升走高，农林牧渔震荡上行。

历史规律显示，大宗商品遵循“金银先动→铜（有色）确认→油引爆→农收尾”的轮动节奏。

前面，金银有色和能源都涨过了，现在就是轮动到农业，但是农业板块的行情持续性不太行，所以最好不要因为这个板块刚开始涨就追进去。

周末愉快宝子们。

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